網(wǎng)貸平臺(tái)上的雷雨最近輪番上演，雖然還沒(méi)有結(jié)束的跡象。

反傳銷(xiāo)網(wǎng)7月20日發(fā)布：日前，北京市公安局南山派出所通報(bào)了北京連續(xù)三起平臺(tái)雷暴案件的最新進(jìn)展。

在數(shù)百家P2P遭遇連環(huán)危機(jī)的當(dāng)下，1800多家P2P的流動(dòng)性面臨著不小的考驗(yàn)。 有業(yè)內(nèi)人士表示，在網(wǎng)貸行業(yè)加速整合和清算的大趨勢(shì)下，一槍打翻一船人是不可能的。 多位受訪(fǎng)業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，目前存在支付風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題平臺(tái)大多是打著P2P幌子搞集體理財(cái)、資金池錯(cuò)配的集資、盜竊平臺(tái)。 融合龐氏騙局。 但一些提倡小額、去中心化、一對(duì)一對(duì)應(yīng)的純信息中介平臺(tái)并不會(huì)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。

“其實(shí)，這次熱潮最讓人擔(dān)心的是，那些堅(jiān)持做小額去中心化資產(chǎn)和風(fēng)控的平臺(tái)，由于投資者的恐慌集體撤離，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們都希望能夠減少這種風(fēng)險(xiǎn)。”誤殺的問(wèn)題也是業(yè)界真正需要關(guān)注的問(wèn)題。” 一位資深網(wǎng)貸高管告訴記者。

當(dāng)我們聽(tīng)到不良平臺(tái)被清理的時(shí)候，我們也應(yīng)該聽(tīng)到一些合規(guī)平臺(tái)的自我救贖。

曾經(jīng)的賣(mài)點(diǎn)變成了痛點(diǎn)

在“千億級(jí)”、“百億級(jí)”平臺(tái)“雷雨”的輿論氛圍下，網(wǎng)貸擠兌輪番上演，發(fā)債激增，不少P2P平臺(tái)面臨自成立以來(lái)最嚴(yán)峻的流動(dòng)性管理困境。設(shè)立。

“我認(rèn)為輿論不應(yīng)該再用‘交易規(guī)模’這個(gè)指標(biāo)來(lái)描述平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，而應(yīng)該關(guān)注抵押余額。只有收到的資金才有贖回的情況，規(guī)模不應(yīng)該用已經(jīng)發(fā)生的交易的數(shù)量來(lái)描述未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，用千億、百億來(lái)定義一個(gè)平臺(tái)。 人人聚財(cái)創(chuàng)始人兼CEO徐建文建議。

值得注意的是，“累計(jì)交易量或交易量”是指平臺(tái)上線(xiàn)以來(lái)所有交易量的總和，是流量的概念； ）其持有的未償還投資標(biāo)的（欠款資產(chǎn)）的本金、利息和預(yù)付月利息之和就是股票概念。

目前，尚無(wú)權(quán)威的官方數(shù)據(jù)表明整個(gè)P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模，但多位P2P業(yè)內(nèi)人士告訴記者，經(jīng)過(guò)半年多的有序降壓，整體債務(wù)金額有所增加。 今天出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的核心原因是，在合規(guī)備案期間，平臺(tái)不能再通過(guò)發(fā)行新的標(biāo)的來(lái)承接此前時(shí)限內(nèi)錯(cuò)配的資產(chǎn)； 一旦投資者贖回，平臺(tái)只能用自有資金墊付。 如果沒(méi)有現(xiàn)金流，就只能崩潰。

從這一點(diǎn)來(lái)看，現(xiàn)在幾乎已經(jīng)到了集體理財(cái)偽P2P集團(tuán)被引流的時(shí)候了，因?yàn)樗麄兊哪繕?biāo)從一開(kāi)始就是非穿透性的，不存在一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系。

恐慌之下，投資者不惜高息拋售債務(wù)（實(shí)際上是補(bǔ)貼下一個(gè)買(mǎi)家），平臺(tái)債務(wù)轉(zhuǎn)讓規(guī)模大幅下降。 隨機(jī)搜索顯示了數(shù)千個(gè)出售目標(biāo)，其中一些出售利率高于實(shí)際到期利率。

一位投資者向記者坦言：“我剛剛轉(zhuǎn)了30萬(wàn)元債，看到平臺(tái)上出事，我真的很擔(dān)心。你們都想拿回本息，不惜犧牲每月的利息” ”。

“網(wǎng)貸行業(yè)存在固有問(wèn)題：是重（資產(chǎn)）行業(yè)，網(wǎng)貸平臺(tái)有著嚴(yán)格兌現(xiàn)投資者的客觀使命，網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)資本和股東償債能力不足，所以一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就容易發(fā)生雷雨?！?曾光總結(jié)道。

行業(yè)后遺癥凸顯

依然沉默的地方金融辦、呼吁各方理性看待和應(yīng)對(duì)危機(jī)的互助金融商會(huì)、無(wú)奈解釋股權(quán)關(guān)系的“前”上市股東、鼓動(dòng)投資者起訴的P2P從業(yè)人員他們逃跑的老板，以直播的形式告訴他們本身就是投資者的P2P高管，以及感到無(wú)辜和痛苦的資金儲(chǔ)戶(hù)……這是一個(gè)神奇的時(shí)代。 大規(guī)模的P2P雷雨過(guò)后，各種奇怪又累人的場(chǎng)景輪番上演。

上市公司嘉偉股份涉嫌盜竊投家案。 今日，該公司第二次回應(yīng)股東（浩軒投資）與投家之間的關(guān)系。 該公司聲稱(chēng)，浩軒投資對(duì)變更為“投家”股東的工商登記事項(xiàng)并不知情，并打出四個(gè)“從不”——從未與“投家”簽訂過(guò)任何投資合同，從未支付過(guò)任何投資款，不參與“投家”的任何經(jīng)營(yíng)管理，也不派遣任何人員到“投家”。

網(wǎng)貸平臺(tái)的連續(xù)暴雷幾乎給所有上市公司敲響了警鐘——投資P2P平臺(tái)提升二級(jí)市場(chǎng)市值的時(shí)代已經(jīng)徹底過(guò)去了。 上市公司應(yīng)該乖乖專(zhuān)注主業(yè)，不要再試圖跨境涉足民間金融。

這實(shí)際上是本輪網(wǎng)貸危機(jī)解除后留給行業(yè)的后遺癥。

工行也很無(wú)奈，冒著聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。 已經(jīng)形成贖回危機(jī)的P2P錢(qián)媽媽曾在官網(wǎng)宣傳股份制銀行將自設(shè)存管車(chē)輛抵押哪個(gè)銀行app靠譜，以至于在其爆火后的很長(zhǎng)一段時(shí)間里，輿論始終將矛頭指向了股份制銀行。 -股份制銀行，感覺(jué)其存管效率不高。 建設(shè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融部人士告訴記者，農(nóng)行存管在網(wǎng)貸標(biāo)的滲透合規(guī)方面的作用也有限。 由于建行作為開(kāi)戶(hù)和資金存管機(jī)構(gòu)，權(quán)限和責(zé)任有限，在收到平臺(tái)下達(dá)的調(diào)配指令后進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。 建設(shè)銀行保證的是賬戶(hù)資金安全，但無(wú)法追查債務(wù)人或投資者將錢(qián)投向何處。 如果P2P平臺(tái)發(fā)出了虛假競(jìng)價(jià)，但只要投資者沒(méi)有辦法證明其造假，仍然做出了將資金投入競(jìng)價(jià)的決定，那么建行只能按照指示，將相應(yīng)資金投入到競(jìng)價(jià)中。投標(biāo)接收賬戶(hù)。

原因是什么？系統(tǒng)性民間信用風(fēng)險(xiǎn)凸顯

“這一輪行業(yè)雷雨，大環(huán)境不好、資金緊張是主要誘因；但各平臺(tái)的誘因也很重要，平臺(tái)常年短期競(jìng)價(jià)影響流動(dòng)性，或自籌資金無(wú)序投資正在收緊。周期是最容易出現(xiàn)問(wèn)題的?！?紅嶺創(chuàng)投監(jiān)事周世平告訴記者，他掌舵的平臺(tái)今年已經(jīng)開(kāi)始了大單的清算工作。

一位原上海分銷(xiāo)公司的高管提醒記者不要忽視區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。 “浙江尤其是上海事故頻發(fā)，不僅僅是P2P高度集中的原因。我個(gè)人認(rèn)為，真正的主要原因并不是中金公司研報(bào)中提到的房?jī)r(jià)流入（事實(shí)上，這個(gè)原因不能排除），因?yàn)楹芏嗟胤蕉即嬖谙薹俊⒏哔J和房地產(chǎn)市場(chǎng)的問(wèn)題；但是上海之前有大量的資金配置平臺(tái)，都是二手資金交易商，他們用其他的方式“北京還沉淀了一批軟件、網(wǎng)頁(yè)、培訓(xùn)等配套服務(wù)公司，金融馬甲種類(lèi)齊全，騙子更容易得逞?！?管先生告訴記者。

一位剛剛離開(kāi)網(wǎng)貸行業(yè)的前P2P高管向記者分析，P2P大面積逾期的原因有三：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑，不少中小企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較往年更高；

二是羊群效應(yīng)導(dǎo)致投資者信心嚴(yán)重喪失，各大平臺(tái)資金凈流出十分嚴(yán)重，流動(dòng)性是致命命題；

三是P2P沒(méi)有增加市場(chǎng)融資成本。 前期，由于低市值套現(xiàn)的需求，平臺(tái)不得不追求規(guī)模。 面對(duì)去杠桿，泡沫不可避免地會(huì)被刺破。

也有P2P人士認(rèn)為“雷雨與股市低迷無(wú)關(guān)”。 確實(shí)，欣融財(cái)富和銅板街目前都受到涉及底層資產(chǎn)的上市公司逾期抵押貸款項(xiàng)目的影響。

從一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，P2P所經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)傳導(dǎo)。 建行方面，截至5月末，商建銀行不良房貸余額1900萬(wàn)元，房貸不良率達(dá)到1.9%，較上年末上升0.15個(gè)百分點(diǎn)。第一季度; 期貨市場(chǎng)上，截至5月份可轉(zhuǎn)債違約率為0.39%，大幅上升。

在企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)的同時(shí)，非標(biāo)融資因去杠桿而持續(xù)萎縮：6月份，信托抵押貸款繼續(xù)收縮1660億，委托抵押貸款繼續(xù)收縮1600億，未貼現(xiàn)票據(jù)收縮3630億，信托貸款繼續(xù)收縮1660億。整體收縮接近8000億。 因此，企業(yè)獲得個(gè)人貸款的主要渠道回歸到交通銀行，灌水民間融資平臺(tái)的投機(jī)者越來(lái)越少，貸款人資金鏈緊張。

自保之路開(kāi)啟，不少網(wǎng)貸回歸重資產(chǎn)時(shí)代

不管怎么說(shuō)，還沒(méi)雷暴的P2P也很緊張，開(kāi)始注重流動(dòng)性。 事實(shí)上，在此之前，自救就已經(jīng)開(kāi)始了。

P2P自救的主要方式是聚焦線(xiàn)下重資產(chǎn)，引入房產(chǎn)、汽車(chē)到站資產(chǎn)：后者如中金在線(xiàn)等，以債務(wù)人出具的建行貸款協(xié)議發(fā)起競(jìng)價(jià)； 前者車(chē)輛抵押哪個(gè)銀行app靠譜，如人人聚財(cái)，根據(jù)債務(wù)人汽車(chē)抵押協(xié)議，目前貸款余額不足40億，位居全省前三。

一位曾經(jīng)從事車(chē)貸行業(yè)的從業(yè)者表示，如果平臺(tái)做車(chē)輛融資租賃，用戶(hù)分期訂購(gòu)的汽車(chē)的所有權(quán)就屬于網(wǎng)貸平臺(tái)。 3-4年后，汽車(chē)將轉(zhuǎn)移給投資者。 所以對(duì)投資者資質(zhì)的要求可能并不高，而汽車(chē)抵押貸款和貸款對(duì)投資者資質(zhì)的要求相對(duì)較高。 “目前市場(chǎng)上，汽車(chē)被多次抵押或者被黑市交易的事件屢見(jiàn)不鮮，這對(duì)于如今選擇車(chē)貸，尤其是抵押貸款平臺(tái)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)考驗(yàn)?！?上述人士直言。

看似可靠的做法也引發(fā)了質(zhì)疑。 如果平臺(tái)引入重資產(chǎn)來(lái)增加信用，無(wú)疑對(duì)投資者提出更高的資質(zhì)要求。 這是否有可能背離普惠金融的初衷，讓部分長(zhǎng)尾客戶(hù)失去抵押資格？

另外，從花錢(qián)營(yíng)銷(xiāo)獲客，到現(xiàn)在花錢(qián)防控，P2P可以說(shuō)經(jīng)歷了洗禮。

投納網(wǎng)CEO葛浩表示，公司累計(jì)融資15萬(wàn)元主要用于技術(shù)研發(fā)，其次是資產(chǎn)建設(shè)。 事實(shí)上，去年車(chē)貸行業(yè)被碾壓的原因是該行業(yè)此前瘋狂增長(zhǎng)，大量平臺(tái)沒(méi)有風(fēng)控體系。 “一張Excel表格就可以放貸幾百億，沒(méi)有風(fēng)控，沒(méi)有技術(shù)。在這樣的客觀現(xiàn)實(shí)下，我們還是建立和更新風(fēng)控系統(tǒng)，因?yàn)榧夹g(shù)當(dāng)然需要真正的投資資金和人才儲(chǔ)備?！?” 豪哥解釋一下。

另一家同為車(chē)貸模式的微貸網(wǎng)則表示，其高管正在降低貸前風(fēng)控體系中汽車(chē)本身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估權(quán)重。

以上就是P2P雷雨過(guò)后驚慌的眾生，可謂奇觀。

廣州刑偵給出問(wèn)題平臺(tái)的幾個(gè)特點(diǎn)

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，海南省公安廳經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局中國(guó)銀行卡犯罪偵查科科長(zhǎng)支才兵在近期的一次培訓(xùn)中表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)容易發(fā)生經(jīng)濟(jì)犯罪主要如下：

一是非法集資問(wèn)題，涉及非法吸收公眾存款罪、盜竊集資罪等；

二是非公開(kāi)發(fā)行股票，主要是眾籌領(lǐng)域；

三是POS機(jī)非法套現(xiàn)，主要涉及第三方支付平臺(tái)，所涉犯罪為非法經(jīng)營(yíng)罪。

據(jù)悉，如果第三方支付二級(jí)代理攜款潛逃，將涉及協(xié)議盜竊等問(wèn)題。 近五年來(lái)，非法集資案件數(shù)量最多。

沒(méi)有發(fā)生事故并不意味著沒(méi)有違法。 支才兵表示，無(wú)論是P2P平臺(tái)，甚至是眾籌平臺(tái)，都是中介機(jī)構(gòu)，只具備撮合交易的功能。 “但從目前的情況來(lái)看，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，很多平臺(tái)可能并不符合文件的要求。我們調(diào)查的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，至少有一些平臺(tái)涉嫌非法集資。這也值得各個(gè)平臺(tái)和機(jī)構(gòu)重視?！泵考夜尽Ｐ枰伎嫉膯?wèn)題。”

美好的過(guò)去