針對民營企業(yè)，尤其是小微企業(yè)融資難融資貴的問題，各級政府與金融部門密集出臺政策，問題得到緩解。2020年，全國普惠小微貸款余額增長31%，貸款利率明顯下降。

但值得高度關(guān)注的是，仍有一些地方和企業(yè)反映獲得感不強，政策落實不到位。安徽省政協(xié)副主席李和平在2021年全國兩會上指出，小微企業(yè)融資難融資貴難題仍然存在。此前，江蘇省銀保監(jiān)局局長熊濤在國新辦新聞發(fā)布會上指出，江蘇信貸總量已經(jīng)較大，但根據(jù)地方政府和企業(yè)調(diào)研，銀行貸款融資難融資貴問題始終存在。

這種貸款大幅增加和許多企業(yè)感受存在反差現(xiàn)象說明，融資難融資貴還存在難點堵點問題。當(dāng)前至少兩大問題尚未從根本上解決。

一、流動資金貸款短期化疊加先還后貸一刀切問題

（一）流動資金貸款短期化，和制造企業(yè)最重要的定額流動資金需求脫節(jié)。據(jù)某市連續(xù)兩年對近200戶制造企業(yè)調(diào)查，一年期貸款約占全部流動資金貸款的96%。

制造業(yè)流動資金需求的特點是，企業(yè)不僅有臨時性貸款需求，更重要的是中長期定額流動資金貸款需求。定額流動資金是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營最低需要、需長期占用的流動資金。例如啤酒生產(chǎn)企業(yè)每萬噸啤酒生產(chǎn)能力需要300萬元流動資金等。定額流動資金類似于“最低生活保障”，不足就會造成資金緊張、甚至減產(chǎn)停產(chǎn)。

制造企業(yè)因定額流動資金需求申請貸款，銀行應(yīng)當(dāng)提供中長期貸款。因為絕大多數(shù)企業(yè)一年的利潤不足以償還貸款，需要3年、5年甚至更長時間實現(xiàn)的利潤才能歸還。若發(fā)放一年期貸款且到期收回，勢必造成定額流動資金減少，影響正常生產(chǎn)經(jīng)營。正因如此，美國小企業(yè)局合作銀行對小企業(yè)貸款一般7年至10年。

但相當(dāng)長時期以來，銀行忽視了制造業(yè)定額流動資金需求，對多數(shù)企業(yè)只單一提供短期貸款。過去常見批評企業(yè)“短貸長用”，這是不公平的，因為銀行中長期貸款產(chǎn)品缺位，主要責(zé)任在供給側(cè)。嚴格來講不是“短貸長用”，而是“長用短貸”。

（二）先還后貸一刀切仍然突出。流動資金貸款短期化脫離制造企業(yè)需求，屬于期限錯配，存在重大風(fēng)險；但可以通過展期或借新還舊來緩解，以延長貸款期限。例如日本銀行業(yè)短期流動資金貸款一般到期展期，實際上成為中長期貸款。

又據(jù)央視《焦點訪談》報道，郵儲銀行浙江樂清市支行通過無還本續(xù)貸（主要是借新還舊）解決期限錯配，期限可以五年。但目前展期和借新還舊難仍然是突出問題。有些銀行內(nèi)部貸款分類存在“一刀切”問題，把展期列為關(guān)注，導(dǎo)致基行缺乏展期的積極性，要求企業(yè)先還后貸。小微企業(yè)雖有無還本續(xù)貸政策，但有的銀行政策落實不到位。某全國性股份制銀行2019年全行無還本續(xù)貸戶數(shù)只有兩戶。

（三）流動資金貸款短期化疊加先還后貸，給企業(yè)帶來兩大危害。貸款期限短，又要先還后貸，企業(yè)就難了。

第一，大幅度增加倒貸成本，造成融資貴。一是增加過橋成本。如果到期貸款額度大，制造企業(yè)為了保證定額流動資金不減少，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，不得不求助過橋資金，大幅增加過橋成本。民間借貸姑且不論，疫情期間有的地方政府性轉(zhuǎn)貸基金年化利率超過15%。二是人為增加還貸續(xù)貸手續(xù)，浪費大量時間成本。某企業(yè)近5年平均貸款余額約3000萬元，平均年凈利潤近500萬元；按照企業(yè)盈利能力，銀行應(yīng)提供6年期貸款，但目前均為1年期貸款；6年給企業(yè)增加5次還貸續(xù)貸，每次倒貸都需一個月辦理授信手續(xù)。某企業(yè)2020年末21筆一年期貸款，平均每月倒貸兩次，最多四五次，企業(yè)專門拿出財務(wù)人員辦理倒貸。此外，還有隱性成本。某小微企貸款余額約4000萬元，平時賬上要預(yù)留500萬元專門用于倒貸，占貸款的12%。

第二，資金“斷檔”，甚至資金鏈斷裂。先還后貸存在時間差，有資金“斷檔期”，少則幾天，多則一兩個月。如果一筆大額貸款到期或幾筆小額貸款集中到期，銀行續(xù)貸不及時或者不續(xù)貸，就容易因定額流動資金大幅減少、“失血”過多而資金鏈斷裂。

正因流動資金貸款短期化和先還后貸疊加造成的倒貸成本高風(fēng)險大問題始終沒有從整體上解決，企業(yè)自然反映融資難融資貴。這就是貸款大幅增加和許多企業(yè)感受存在反差的背后原因。

二、無抵押物貸款難問題

2020年全國信用貸款增長超過30%，但許多企業(yè)仍然反映在抵押物上貸款“卡殼”。2020年6月份李克強總理視察煙臺，山東十二學(xué)教育有限公司當(dāng)面向總理反映，因沒有抵押物，500萬元貸款解決不了。據(jù)北京某課題組2020年下半年對88家中小民營科技企業(yè)問卷調(diào)查顯示，有將近四成的企業(yè)表示因缺乏抵押物，較難獲得銀行貸款支持。

三、對癥下藥，破解融資難融資貴兩大“堵點”問題

（一）大幅增加制造業(yè)中長期流動資金貸款。

首先，要根據(jù)制造企業(yè)最重要的定額流動資金需求，大幅增加中長期流動資金貸款，從源頭上解決銀行抽貸、倒貸成本高風(fēng)險大問題。全國人大代表、江蘇綜藝集團董事長昝圣達曾在2020年“兩會”建議，將70%短期貸款置換為2-3年的中期貸款，幫助民企從周而復(fù)始的還貸、申請和續(xù)貸中解脫出來，將更多精力集中在辦企業(yè)上。

在這方面，浙江的經(jīng)驗值得借鑒。浙江銀保監(jiān)局發(fā)揮監(jiān)管引領(lǐng)作用，引導(dǎo)銀行增加中期流動資金貸款。到2021年三月末，浙江中期流動資金貸款余額超過1萬億元，占全部流貸的34%。又如山東德州市創(chuàng)新開展“主辦行+中期流動資金貸款”模式，把中期流動資金貸款納入主辦行服務(wù)重要內(nèi)容，受到省政府領(lǐng)導(dǎo)的充分肯定，工信部予以轉(zhuǎn)發(fā)。

其次，對銀行機構(gòu)增加中長期流動資金貸款，給予政策扶持。建議央行安排三年期專項再貸款，引導(dǎo)鼓勵銀行機構(gòu)發(fā)放中長期流動資金貸款；各級工信、財政部門對銀行發(fā)放中長期流動資金貸款予以風(fēng)險補償；監(jiān)管部門將增加制造業(yè)中長期流動資金貸款納入對金融機構(gòu)評價考核。

再次，完善中長期貸款還款方式政策規(guī)定，改變現(xiàn)行單一的半年一次還款的做法，恢復(fù)過去既可以分期還款也可以一次性償還、由企業(yè)和銀行協(xié)商靈活選擇還款方式。

引導(dǎo)銀行增加中長期貸款特別要發(fā)揮政策性擔(dān)保作用，各級政府性擔(dān)保機構(gòu)要大幅增加中長期流動資金貸款擔(dān)保，引導(dǎo)銀行機構(gòu)增加中長期流動資金貸款。美國銀行業(yè)對中小企業(yè)貸款7-10年，“敢貸”、“愿貸”的重要原因就是政府小企業(yè)局提供擔(dān)保。

（二）大幅增加無縫續(xù)貸，緩解期限錯配和資金“斷檔”問題。

第一，提高認識轉(zhuǎn)變觀念。銀行要清醒認識到我國企業(yè)普遍短期貸款用于定額流動資金、期限錯配嚴重和直接融資不發(fā)達的國情，要認識到借新還舊和展期是緩解期限錯配、使貸款期限趨向科學(xué)合理的重要形式；有利于避免企業(yè)資金“斷檔”，服務(wù)實體經(jīng)濟。目前這種先還后貸僵化的做法，不僅帶來融資貴和流動性風(fēng)險，邏輯上也自相矛盾。銀行大多數(shù)正常類短期貸款，企業(yè)還貸后銀行還會續(xù)貸，還貸就是走形式。既然會續(xù)貸，說明企業(yè)符合貸款條件，銀行就應(yīng)搞好服務(wù)，通過借新還舊或展期無縫續(xù)貸。如果不符合條件，就干脆不要續(xù)貸。先還貸、間隔幾天甚至一兩個月再續(xù)貸，造成企業(yè)資金“斷檔”、讓企業(yè)拆借高息過橋資金，在邏輯上自相矛盾，客觀上是折騰企業(yè)。

第二，大幅增加無還本續(xù)貸和展期這兩種無縫續(xù)貸業(yè)務(wù)。原則上正常類貸款，都可提供無縫續(xù)貸服務(wù)。當(dāng)務(wù)之急要解決無還本續(xù)貸工作不平衡問題，將無還本續(xù)貸政策落地。到2021年六月末，浙江無還本續(xù)貸余額達5400億元，比去年增加1倍，余額和戶數(shù)均居全國第一。山東禹城市農(nóng)商銀行無還本續(xù)貸覆蓋面超過60%。但是一些地區(qū)和銀行占比嚴重偏低，應(yīng)對標先進，查找不足，大幅提高無還本續(xù)貸占比。糾正展期一刀切列入關(guān)注做法，積極通過展期無縫續(xù)接貸款。展期是化解期限錯配最便捷的方式。

第三，完善監(jiān)管政策，疏通緩解期限錯配渠道。出現(xiàn)系統(tǒng)性倒貸難題，一定是制度出了問題。目前借新還舊一刀切列入關(guān)注、短期貸款展期累計不能超過原期限的政策，不符合普遍短期貸款用于定額流動資金、期限錯配嚴重的國情，基本堵住了緩解貸款短期化、期限錯配的途徑，造成銀行抽貸、過橋成本高等一系列后果，亟待完善。建議立即修改《貸款風(fēng)險分類指引》，恢復(fù)2000年區(qū)別對待政策，即只要符合生產(chǎn)經(jīng)營正常、屬于周轉(zhuǎn)性貸款等條件，借新還舊列為正常貸款。

建議立即修改《貸款通則》短期貸款展期期限累計不得超過一年的規(guī)定，短期貸款展期期限累計可以5年。只要借新還舊和展期政策符合實際，改變一刀切做法，銀行抽貸、倒貸成本高風(fēng)險大這兩個老大難問題可基本迎刃而解。

第四，將無縫續(xù)貸納入監(jiān)管評價考核，不是籠統(tǒng)的考核包含先還后貸資金“斷檔”的續(xù)貸。

（三）大幅增加政府擔(dān)保機構(gòu)信用保證，緩解無抵押物貸款難問題。

解決無抵押物貸款難有兩個途徑：一是銀行信用貸款，二是政府性融資擔(dān)保提供信用保證。目前突出問題是“一手硬一手軟”——銀行信用貸款大幅增長，政府性擔(dān)保機構(gòu)信用擔(dān)保卻“打醬油”。

政府性擔(dān)保機構(gòu)信用擔(dān)保是發(fā)達國家和地區(qū)的成功經(jīng)驗。它們認為，解決中小企業(yè)缺乏抵押物問題，必須用“看得見的手”克服市場失靈，由政府擔(dān)保機構(gòu)為缺乏抵押物的中小企業(yè)提供信用保證。例如我國臺灣地區(qū)成立財政出資為主的中小企業(yè)信?；?，專門為生產(chǎn)經(jīng)營正常、唯獨缺乏抵押物的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，幫助企業(yè)獲得貸款，有效破解了抵押物難題。又如日本各都道府縣都成立了政府出資為主的地方信用保證協(xié)會，不以盈利為目的，專門為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。

近年來，國家已連續(xù)出臺政府擔(dān)保機構(gòu)信用保證政策，解決無抵押物貸款難問題。2019年中辦、國辦下發(fā)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，明確要求政府性擔(dān)保機構(gòu)“對符合條件的可取消反擔(dān)?！?。疫情發(fā)生后，央行、財政部等聯(lián)合發(fā)文，要求政府性擔(dān)保機構(gòu)“應(yīng)取消反擔(dān)保要求”。2020年4月，國家融資擔(dān)?；鹜瞥龃胧瑢π∥⑵髽I(yè)、“三農(nóng)”等取消資產(chǎn)抵（質(zhì)）押要求。浙江臺州成立小微企業(yè)信用保證基金，到2020年10月末，在保余額超過100億元，放大十倍。

但目前突出問題是除浙江等少數(shù)地區(qū)外，全國大多數(shù)地區(qū)政府擔(dān)保機構(gòu)基本沒有落實國家取消反擔(dān)保政策，仍要求企業(yè)提供抵押物或反擔(dān)保企業(yè)。

2021年某市《電視問政》報道，某企業(yè)符合其他貸款條件、唯獨沒有抵押物，跑了三家銀行都沒有拿到貸款。記者找到該縣注冊資本一億元的國有擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司也要抵押物。不僅如此，該擔(dān)保公司2018年以來只辦理了1筆業(yè)務(wù)，財政出資大量閑置。信用保證業(yè)務(wù)空白、擔(dān)保資源大量閑置是普遍性問題。全國融資擔(dān)保機構(gòu)2019年末實收資本1.17萬億，僅放大2.3倍。

按放大5倍、50%用于單戶100萬以下市場主體信用保證計算，全國擔(dān)保機構(gòu)信用保證資源閑置約1.6萬億，約160萬戶小微企業(yè)因此無法享受信用擔(dān)保政策。大多數(shù)政府擔(dān)保機構(gòu)沒有開展信用保證業(yè)務(wù)是銀行信用貸款大幅增加、中小企業(yè)仍然反映無抵押物貸款難的重要原因。

破解無抵押物貸款難問題，當(dāng)務(wù)之急要解決政府擔(dān)保機構(gòu)信用擔(dān)?！按蜥u油”問題。一是各級政府和政府性擔(dān)保機構(gòu)要充分認識到取消反擔(dān)保是國家扶持中小企業(yè)發(fā)展、特別是金融支持疫情防控的重要政策；是用好“看得見的手”、克服市場失靈的重要體現(xiàn)。目前這種作為企業(yè)的銀行機構(gòu)能夠大幅增加信用貸款，而不以盈利為目的的政府擔(dān)保機構(gòu)信用保證反而“打醬油”的狀況，不合乎邏輯，是政府公共服務(wù)不到位。

二是各級政府性擔(dān)保機構(gòu)要大幅增加信用擔(dān)保規(guī)模，三年內(nèi)擔(dān)保倍數(shù)必須至少放大5倍，首先把1.6萬億閑置信用擔(dān)保資源利用起來，幫助約160萬戶市場主體獲得貸款。

三是從激勵機制入手，解決“不敢擔(dān)、不愿擔(dān)”問題。各級財政部門要將中小微企業(yè)信用保證、放大5倍納入對擔(dān)保機構(gòu)績效評價考核，并和薪酬掛鉤；各級工信部門將小微企業(yè)信用保證業(yè)務(wù)納入融資擔(dān)保獎補范圍。

（作者趙小廣為中國中小企業(yè)協(xié)會普惠金融促進會專家委成員，曾任山東省德州市中小企業(yè)局局長、德州商業(yè)銀行行長。）