南財債市通出品

21世紀(jì)資管研究院研究員萬倩倩 實習(xí)生王云杉12月2日，媒體報道稱，有多位票據(jù)持有人爆料遵義最大發(fā)債平臺遵義道橋開具的多筆商票到期后未兌付，在經(jīng)法院調(diào)解后依然未能按期償還，公司回應(yīng)正通過以資抵債等方案償還。事實上，遵義道橋近年來頻陷票據(jù)兌付糾紛。

中國奧園、世茂集團(tuán)以及禹洲集團(tuán)分別就市場關(guān)注問題作出回應(yīng)：對于60億理財產(chǎn)品逾期一事，中國奧園制定了相應(yīng)的兌付方案，投資人可選擇現(xiàn)金或?qū)嵨飪煞N方案兌付；世茂集團(tuán)回應(yīng)抵押總部上海世茂大廈融資“是市場常規(guī)操作”；禹洲集團(tuán)回應(yīng)抵押總部大樓：常見融資行為，公司零商票無理財產(chǎn)品。另外，東旭光電和泛?？毓筛饕恢粋茨苋缙趦陡侗鞠?，構(gòu)成實質(zhì)性違約。

行業(yè)與監(jiān)管政策方面，中國人民銀行和國家外匯管理局對境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)債資金實行登記管理，發(fā)改委同意建發(fā)房地產(chǎn)、西安高新控股等9家發(fā)行人發(fā)行合計不超104.7億元企業(yè)債。有媒體統(tǒng)計，前11個月地方債發(fā)行7.16萬億元創(chuàng)歷史新高。地方政府層面，江西進(jìn)一步嚴(yán)控債務(wù)風(fēng)險，把防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險作為重要的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩。

重點關(guān)注：1.遵義道橋：頻陷票據(jù)兌付糾紛，擬以資抵債償還

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，近日，有多位遵義道橋建設(shè)（集團(tuán)）有限公司票據(jù)持有人稱，貴州省遵義市最大的城投平臺遵義道橋及其子公司遵義市新區(qū)開發(fā)投資有限責(zé)任公司開具的多筆商票到期后未兌付，在經(jīng)法院調(diào)解后依然未能按期償還，已有多筆被申請強(qiáng)制執(zhí)行。對此，遵義道橋相關(guān)人士表示，確實存在商票兌付困難的情況，正通過以資抵債等方案償還。但商票持有人表示，遵義道橋提供的部分資產(chǎn)為不動產(chǎn)，以2018年、2019年市場價抵債，但目前其房價已跌去30%，這意味著持票人需按七折接盤，在公司資金周轉(zhuǎn)困難的情況下，持票人表示無法接受該兌付方案。

作為遵義市最大的城投發(fā)債主體，遵義道橋在近年來頻頻陷入票據(jù)追索權(quán)糾紛。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，2020年以來遵義道橋共涉及票據(jù)追索權(quán)糾紛19起，據(jù)不完全統(tǒng)計，涉及案件金額逾2893萬元。

2.禹洲集團(tuán)回應(yīng)抵押總部大樓：常見融資行為，公司零商票無理財產(chǎn)品

3.中國奧園：披露理財兌付方案，現(xiàn)金或?qū)嵨飪煞N方案兌付

據(jù)澎湃新聞，對于60億理財產(chǎn)品逾期一事，中國奧園制定了相應(yīng)的兌付方案。投資人以每份投資產(chǎn)品為單位，可以任意選擇以下兩種方案進(jìn)行兌付，或者組合兩種方案兌付。具體來看，方案一為現(xiàn)金分期兌付。兌付范圍是合同約定期限到期的所有投資產(chǎn)品。兌付時間為首次延期本金兌付在投資產(chǎn)品到期日支付，后續(xù)無論是每月兌付還是每季度兌付，均在兌付月（每季度的最后一個月）的25日集中兌付。方案二為實物資產(chǎn)兌付。用于兌付的實物資產(chǎn)為集團(tuán)旗下項目公司可用來兌付投資產(chǎn)品的物業(yè)，包括住宅、公寓、寫字樓、商鋪及車位，總貨值不低于90億。理財經(jīng)理將與投資人溝通可兌付的實物資產(chǎn)范圍。投資人的實物資產(chǎn)兌付金額不足以支付實物資產(chǎn)價格的，不足部分應(yīng)當(dāng)由投資人另行支付補(bǔ)足；實物資產(chǎn)兌付金額超過實物資產(chǎn)價格的，超過部分按照方案一的現(xiàn)金分期兌付方案進(jìn)行兌付。

4.世茂集團(tuán)：回應(yīng)抵押總部上海世茂大廈融資“是市場常規(guī)操作”

據(jù)澎湃新聞，由許榮茂控制的世茂集團(tuán)已將位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴的總部大樓上海世茂大廈質(zhì)押，以進(jìn)行融資。對此，12月2日，世茂集團(tuán)回應(yīng)稱，事情屬實，“固定資產(chǎn)抵押融資其實是市場的常規(guī)操作，以往我們也有做過類似抵押?！?/p>

5.東旭光電：“16東旭光電MTN002”未能如期兌付本息，已實質(zhì)違約

東旭光電公告，“16東旭光電MTN002”應(yīng)于12月2日到期并償付本息，因公司流動資金緊張公司，公司未能按照約定籌措足額償付資金，“16東旭光電MTN002”不能按期足額償付本息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。本期債券發(fā)行總額17億元，期限3+2年，本計息期債券利率8%。

6.暴風(fēng)集團(tuán)：馮鑫被罰終身市場禁入，不得在任何上市或公眾公司擔(dān)任董監(jiān)高

近日，證監(jiān)會發(fā)布了對馮鑫的終身市場禁入決定書和行政處罰決定書。由于“未披露MPS股權(quán)收購項目中的《回購協(xié)議》等事項”、“未計提子公司暴風(fēng)智能商譽(yù)減值準(zhǔn)備”，暴風(fēng)集團(tuán)存在信息披露違法行為，且所涉金額特別巨大，馮鑫作為暴風(fēng)集團(tuán)的董事長、總經(jīng)理和實際控制人，違法行為情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會對馮鑫采取終身市場禁入措施，不得在任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

7.碧桂園、龍湖、中海：擬在銀行間市場發(fā)行中票

12月2日，據(jù)財聯(lián)社，周三中國銀行間市場交易商協(xié)會受理了碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、重慶龍湖企業(yè)拓展有限公司和中海企業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司三家房企的中期票據(jù)注冊申請，其中碧桂園為首次在銀行間債券市場注冊中期票據(jù)。從交易商協(xié)會非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊信息系統(tǒng)了解到，碧桂園地產(chǎn)、重慶龍湖計劃分別在銀行間債券市場注冊發(fā)行50億元中期票據(jù)，中海企業(yè)發(fā)展集團(tuán)計劃注冊發(fā)行100億元中期票據(jù)?！翱兹搁_屏系統(tǒng)”披露的發(fā)行文件顯示，3家房企發(fā)行債務(wù)融資工具的募集資金用途均為償還金融機(jī)構(gòu)貸款。這是3家房企近兩年首次在銀行間債券市場注冊以償還貸款為用途的債務(wù)融資工具。

8.福建陽光集團(tuán)：“18福建陽光MTN001”二次持有人會議12月3日召開，審議本金展期一年等議案

12月2日，福建陽光集團(tuán)公告，擬于12月3日上午10點召開“18福建陽光MTN001”2021年度第二次持有人會議。會議將審議以下議案：議案一：關(guān)于豁免本次持有人會議召集、召開、表決程序的相關(guān)要求的議案；議案二：關(guān)于同意發(fā)行人支付本期利息，并將本金展期一年，展期期間利率保持不變，到期后兌付本金及展期期內(nèi)利息的議案。

9.泛海控股：44.8億融資申請延期，并追加質(zhì)押泛海不動產(chǎn)10億股

12月2日，主承銷商北京銀行發(fā)布公告，“17泛海MTN001”未按期足額兌付利息及回售部分債券本金。此前11月29日泛?？毓砂l(fā)布公告，“17泛海MTN001”回售部分債券本息兌付存在不確定性。另據(jù)12月2日公告，發(fā)行人擬于12月15日召開“17泛海MTN001”持有人會議審議相關(guān)議案?！?7泛海MTN001”發(fā)行總額14億元，期限3+2年，利率7.5%。

同日，泛海控股發(fā)布關(guān)于公司向中國民生銀行股份有限公司申請調(diào)整融資相關(guān)安排的關(guān)聯(lián)交易公告。近年，泛?？毓晒煞萦邢薰疽蚱髽I(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，向中國民生銀行股份有限公司北京分行申請了多筆貸款。其中，2020年9月，該公司向民生銀行申請了17.8億元融資；2020年10月，公司向民生銀行申請了27億元融資；2020年12月，公司向民生銀行申請了23.2億元融資（分兩筆先后發(fā)放，單筆均為11.6億元）。后經(jīng)與民生銀行友好協(xié)商，該公司為上述部分融資增加了風(fēng)險保障措施?，F(xiàn)根據(jù)公司資金安排，公司擬向民生銀行申請調(diào)整上述融資的相關(guān)安排。

10.太平洋證券：收監(jiān)管警示函，系韓城城投募集資金使用違規(guī)及債務(wù)違約等問題未盡責(zé)

12月2日，太平洋證券股份有限公司發(fā)布公告，公司于近日收到證監(jiān)會陜西監(jiān)管局監(jiān)管警示函。經(jīng)查，公司存在以下問題：一、未按規(guī)定和協(xié)議約定及時公告韓城城投募集資金使用違規(guī)問題。二、未按規(guī)定和協(xié)議約定對韓城城投相關(guān)重大事項履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。

11.華晨汽車：重整計劃草案提交期延長至2022年6月3日

華晨汽車公告，2021 年12月1日，經(jīng)華晨集團(tuán)等12家企業(yè)申請，沈陽中院根據(jù)《最高人民法院關(guān)于依法妥善審理涉新冠肺炎疫情民事案件若干問題的指導(dǎo)意見(二)》第20條之規(guī)定，裁定華晨集團(tuán)等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整案的重整計劃草案提交期限延長至2022年6月3日。

12.華夏控股：近期新增逾期債務(wù)89.04億元，累計本息合計1081.48億元

12月2日，華夏幸?；鶚I(yè)控股股份公司公告，公司及控股子公司華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司流動性出現(xiàn)階段性緊張，近期公司及下屬子公司新增未能如期償還銀行貸款、信托貸款等形式的債務(wù)本息金額89.04億元。截至公告披露日，公司及下屬子公司累計未能如期償還債務(wù)本息合計1,081.48億元（其中華夏幸福及其下屬子公司債務(wù)本息金額為1,013.04億元），目前公司及華夏幸福正在與上述逾期涉及的金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)展期相關(guān)事宜。

13.鴻坤偉業(yè)：惠譽(yù)將鴻坤偉業(yè)長期外幣發(fā)行人評級調(diào)整至“CCC+”

12月1日，惠譽(yù)評級宣布將北京鴻坤偉業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級從“B”下調(diào)至“CCC+”，并將其高級無抵押評級及其子公司Hongkong Ideal Investment Limited的未償債券評級從“B”下調(diào)至“CCC+”，回收率評級為“RR4”。評級下調(diào)反映了未來12個月內(nèi)，鴻坤偉業(yè)從資本市場獲取資金的渠道受限，但仍需應(yīng)對再融資需求。

14.貴州水投：黨委辦公室原主任文才華被調(diào)查

12月2日，據(jù)貴州省紀(jì)檢委網(wǎng)站顯示，貴州省水利投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司黨委辦公室原主任文才華涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，經(jīng)貴州省紀(jì)委省監(jiān)委指定管轄，目前正接受黔東南州紀(jì)委州監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

15.云南交投集團(tuán)公路建設(shè)有限公司副董事長張國輝被查

12月2日，據(jù)清風(fēng)云南，據(jù)云南省交投集團(tuán)紀(jì)委、曲靖市監(jiān)委消息：云南交投集團(tuán)公路建設(shè)有限公司黨委副書記、總經(jīng)理、副董事長張國輝涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受云南省交投集團(tuán)紀(jì)委紀(jì)律審查；經(jīng)云南省監(jiān)委指定曲靖市監(jiān)委管轄，正在接受監(jiān)察調(diào)查。

16.中天金融：擬將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛和上海杰忠

中天金融公告稱，擬將中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給佳源創(chuàng)盛和上海杰忠，本次中天城投100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為89億元。

1.兩部門：國家外匯管理局對境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)債資金實行登記管理

12月2日，央行官網(wǎng)發(fā)布，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布關(guān)于《境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見的通知。國家外匯管理局對境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)債資金實行登記管理。境外機(jī)構(gòu)應(yīng)在債券發(fā)行核準(zhǔn)、注冊或備案后且首期發(fā)行前至少10個工作日，委托境內(nèi)主承銷商，憑以下材料在該境外機(jī)構(gòu)開立人民幣銀行結(jié)算賬戶的1家境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或委托主承銷商開立托管賬戶的1家境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在資本項目信息系統(tǒng)辦理登記。

2.央行：對境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅

央行官網(wǎng)12月2日消息，自2021年11月7日起至2025年12月31日止，對境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅。上述暫免征收企業(yè)所得稅的范圍不包括境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立的機(jī)構(gòu)、場所取得的與該機(jī)構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的債券利息。

3.前11個月地方債發(fā)行7.16萬億元創(chuàng)歷史新高，河南等地區(qū)地方債發(fā)行基本結(jié)束

12月2日，據(jù)證券日報，今年地方債發(fā)行工作即將收官。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，地方債發(fā)行規(guī)模達(dá)71647.34億元，同比增長14.4%，已超過去年全年發(fā)行量，創(chuàng)歷史新高。同時，部分地區(qū)地方債發(fā)行基本結(jié)束。截至11月末，還剩2199.1億元新增地方債待發(fā)。

4.發(fā)改委：同意建發(fā)房地產(chǎn)、西安高新控股等9家發(fā)行人發(fā)行合計不超104.7億元企業(yè)債

12月2日，發(fā)改委同意建發(fā)房地產(chǎn)集團(tuán)、西安高新控股、嵊州市城南建設(shè)投資等共九家發(fā)行人發(fā)行不超過104.7億元公司債券或者小微企業(yè)增信集合債券。

5.江西?。喊逊婪痘獾胤秸[性債務(wù)風(fēng)險作為重要的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩

12月2日，江西省人民政府發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步深化預(yù)算管理制度改革的實施意見，意見指出，嚴(yán)格落實政府舉借債務(wù)償債資金來源，科學(xué)測算評估預(yù)期償債收入，合理制定償債計劃，并如實列入中期財政規(guī)劃。鼓勵各地結(jié)合項目償債實際情況，建立政府償債備付金制度。

完善專項債券管理機(jī)制，做好項目儲備、評估遴選等工作，加強(qiáng)穿透式監(jiān)測，對項目實行全生命周期收支平衡管理，融資規(guī)模要與項目收益相平衡，融資期限要與項目期限相匹配。

合理安排政府債券的發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏，節(jié)省資金成本，提高支出進(jìn)度。加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測，完善政府債務(wù)風(fēng)險評估、預(yù)警和分級響應(yīng)機(jī)制。健全地方政府債務(wù)信息公開及債券信息披露機(jī)制，切實增強(qiáng)地方政府債務(wù)信息透明度。把防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險作為重要的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩，堅決遏制隱性債務(wù)增量，穩(wěn)妥處置和化解隱性債務(wù)存量，嚴(yán)禁虛假化債、數(shù)字化債。完善常態(tài)化監(jiān)控機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)債務(wù)變動統(tǒng)計及融資平臺公司債務(wù)信息與金融監(jiān)管部門共享比對。

6.廣州市場房貸放松 多家銀行表示有額度、利率最高6%

12月2日，據(jù)南方日報，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無論是各家商業(yè)銀行官方提供的信息，抑或來自網(wǎng)點調(diào)查和按揭中介的信息都顯示：大多數(shù)銀行房貸額度真的變寬松了。其中最大變化在于，與此前調(diào)查中各家銀行表示額度告急不同，在本次受調(diào)查的22家銀行（網(wǎng)點）中，有16家銀行明確表示“目前有房貸額度”。隨著房貸額度的放松，大多數(shù)銀行的放款也開始提速。如工行廣州分行方面表示，隨著房貸額度有所放松，市場成交量下跌，平均等待時間將逐漸縮短。記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前廣州首套房貸利率報價最高為6%、最低為5.25%；在可比的19家銀行中有11家報價5.85%。具體來看，廣州銀行龍口西支行、興業(yè)銀行駿景花園社區(qū)支行報價最高，均為6%；最低的報價則來自匯豐銀行廣州分行，首套房貸利率為5.25%。

7.石家莊住建局：金融機(jī)構(gòu)不得為開發(fā)企業(yè)設(shè)立其他收存預(yù)售資金賬戶

11月30日，石家莊住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于公開征求意見的通知》。該《通知》提出，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)將監(jiān)管銀行及監(jiān)管賬號在售樓場所進(jìn)行公示。購房人應(yīng)將預(yù)訂款、首付款等款項存入監(jiān)管賬戶，貸款銀行應(yīng)將按揭貸款全部存入監(jiān)管賬戶。開發(fā)企業(yè)、監(jiān)管銀行應(yīng)在銷售現(xiàn)場提供與監(jiān)管賬戶相關(guān)聯(lián)的POS機(jī)等必要協(xié)助，方便購房人繳存購房款。按照一個預(yù)售許可證對應(yīng)一個賬戶的原則在監(jiān)管銀行開立專用賬戶。各金融機(jī)構(gòu)不得為開發(fā)企業(yè)設(shè)立除監(jiān)管賬戶以外的其他收存預(yù)售資金賬戶。

【17陽光城MTN004】

12月1日，陽光城公告顯示，陽光城持有100%權(quán)益的子公司福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司接受長安國際信托有限公司提供1.008億元的融資，期限不超過12個月。12月2日，據(jù)企查查，12月1日，陽光城、福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司轉(zhuǎn)讓上海陽光智博生活服務(wù)集團(tuán)有限公司100%股份予萬物云空間科技服務(wù)股份有限公司、深圳市譽(yù)鷹物業(yè)服務(wù)有限公司。同日，惠譽(yù)宣布，因信息不足，撤銷陽光城“C”長期外幣發(fā)行人評級。

【19世茂03】

12月2日，據(jù)澎湃新聞，世茂集團(tuán)已將位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴的總部大樓上海世茂大廈質(zhì)押，以進(jìn)行融資。對此，世茂集團(tuán)回應(yīng)稱，事情屬實，“固定資產(chǎn)抵押融資其實是市場的常規(guī)操作，以往我們也有做過類似抵押?！贝饲?，中指研究院房企銷售業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，世茂集團(tuán)1-11月銷售額2598.9億元，當(dāng)月排第12名，同比減少1.1%。

【16聯(lián)想02】

16聯(lián)想02（136525）12月2日下午交易出現(xiàn)異常波動，盤中臨時停牌。11月29日中證指數(shù)披露，16聯(lián)想02（136525）中證隱含違約率為7.1132%，超過7%。前一交易日中證隱含違約率為6.8445%。

【廣州富力地產(chǎn)股份有限公司】

11月30日，廣州富力地產(chǎn)股份有限公司公開發(fā)行2018年公司債券（第一期）品種一2021年付息公告。據(jù)悉，債券簡稱為18富力08，債券代碼為155061，本期債券的發(fā)行規(guī)模為人民幣40億元，本期債券為4年期，附第2年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，本年度計息期限為2020年12月4日至2021年12月3日。另悉，本期債券票面利率（計息年利率）為6.58%,每手本期債券面值為1,000元，派發(fā)利息為65.8元（含稅），債權(quán)登記日為2021年12月3日。截至該日收市后，本期債券投資者對托管賬戶所記載的債券余額享有本年度利息。債券付息日為2021年12月6日。

數(shù)據(jù)來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道、澎湃新聞、財聯(lián)社、證券日報、南方日報、評級公司公告、上市公司公告、DM，Wind等。

欄目統(tǒng)籌：盧先兵