華夏時(shí)報(bào)（chinatimes.net.cn）記者冉學(xué)東 徐曉梅 北京報(bào)道

近日，《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，多家汽車金融公司注冊(cè)成立了融資擔(dān)保公司。如聯(lián)眾優(yōu)車下的福州昊融融資擔(dān)保有限公司、寶沃汽車下的寶沃融資擔(dān)保廈門有限公司、灃邦租賃下的福建省灃之盈融資擔(dān)保有限公司等都是在2020年成立的。

為什么這些汽車金融平臺(tái)都紛紛成立融資擔(dān)保公司呢？“這和2019年10月23日中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)等九部委印發(fā)的《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理補(bǔ)充規(guī)定》（下稱《補(bǔ)充規(guī)定》）有關(guān)?！?一位行業(yè)分析員對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

《補(bǔ)充規(guī)定》要求對(duì)于無牌照但實(shí)際從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的，將直接“予以取締”。

轉(zhuǎn)型助貸

2019年之前，汽車金融行業(yè)整體向好，不少汽車金融公司獲得大額融資，如2018年9月，大搜車完成5.78億美元融資，阿里巴巴、陽光保險(xiǎn)、宜信等參與投資；2017年1月，優(yōu)信集團(tuán)宣布完成5億美元融資，由TPG、Jeneration Capital、華新資本聯(lián)合領(lǐng)投。數(shù)據(jù)顯示，僅2017年上半年，國(guó)內(nèi)共有13家汽車金融公司獲得風(fēng)險(xiǎn)融資，累計(jì)金額達(dá)128億元。

甚至有不少汽車金融公司打算登陸資本市場(chǎng)，2017年6月，奇瑞徽銀汽車金融遞交IPO材料沖擊汽車金融第一股，不過在同年12月終止了審查；2018年11月14日，上海銀保監(jiān)局籌備組同意東正汽車金融首次公開發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過6.86億股。

2019年4月3日，東正汽車金融在港交所掛牌上市，發(fā)行價(jià)2.65港元，上市市值56.5億港元，成為首家上市的廠商汽車金融公司，也是中國(guó)唯一一家具有經(jīng)銷商背景的汽車金融公司。截至2019年12月31日，東正汽車金融實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.89億元，較2018年同期的4.53億元下降了6400萬元。

另外，易鑫集團(tuán)、燦谷、優(yōu)信、神州優(yōu)車等也紛紛上市，迎來汽車金融公司上市潮。

不可忽視的是，2018年汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)低迷態(tài)勢(shì)，且整個(gè)汽車金融行業(yè)面臨“強(qiáng)監(jiān)管”，傳統(tǒng)車企紛紛尋求轉(zhuǎn)型。

此前，汽車金融公司也進(jìn)行了多次嘗試，“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)一時(shí)間炙手可熱，但后來都成為眾多汽車金融公司想要擺脫的包袱。

2017年12月1日，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（整治辦函[2017]141號(hào)）（下稱“141號(hào)文”）的下發(fā)為“現(xiàn)金貸”畫上了句號(hào)，汽車金融公司將轉(zhuǎn)型方向調(diào)整為助貸業(yè)務(wù)。

對(duì)于汽車金融公司而言，開展助貸業(yè)務(wù)需要增信，融資擔(dān)保公司則可以達(dá)到這個(gè)效果。

助貸+融資擔(dān)保模式

截至目前，國(guó)內(nèi)地共有25家持牌汽車金融公司，大部分汽車金融公司隸屬于各大汽車集團(tuán)。

事實(shí)上，提供擔(dān)保助貸業(yè)務(wù)的汽車金融公司很少擁有融資擔(dān)保資質(zhì)，而且監(jiān)管規(guī)定融資擔(dān)保公司必須實(shí)繳注冊(cè)資本。過去，汽車金融公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款業(yè)務(wù)方面進(jìn)行合作時(shí)，并不直接參與放款，但需要提前向銀行繳納一筆保證金，以方便在出現(xiàn)不良資產(chǎn)時(shí)能夠“兜底”。這種模式在141號(hào)文中被明令禁止。

麻袋研究院認(rèn)為，助貸領(lǐng)域曾出現(xiàn)機(jī)構(gòu)通過“保證金賬戶”變相增信，不具備持牌資質(zhì)但實(shí)質(zhì)從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的特征成為監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注和清理的對(duì)象。

141號(hào)文明確指出，助貸業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取息費(fèi)。

之后的一段時(shí)間，汽車金融公司通過與融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等增信機(jī)構(gòu)合作，其助貸業(yè)務(wù)順利開展。

但隨著助貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，其問題以及風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露。不少融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司與汽車金融公司等助貸機(jī)構(gòu)合作的門檻開始提升。

就在《補(bǔ)充規(guī)定》中，監(jiān)管再次強(qiáng)調(diào)，助貸機(jī)構(gòu)“未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)”，之前“鉆空子”的汽車金融公司如果還想通過這種模式開展助貸業(yè)務(wù)就幾乎不可能了。

《補(bǔ)充規(guī)定》還指出，未經(jīng)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，汽車經(jīng)銷商、汽車銷售服務(wù)商等機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)汽車消費(fèi)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，已開展的存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)妥善結(jié)清。

所以不少開展助貸業(yè)務(wù)的汽車金融公司不得不響應(yīng)監(jiān)管通過自己成立或者收購(gòu)融資擔(dān)保公司而獲得融資擔(dān)保牌照。

監(jiān)管規(guī)定，融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍，小微企業(yè)和農(nóng)戶融資在一定條件下可以適當(dāng)放寬。融資擔(dān)保公司對(duì)同一被擔(dān)保人的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10%，對(duì)同一被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的融資擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的15%。相比小貸公司平均2倍杠桿率來說，融資擔(dān)保的杠桿率較高，這也是為什么更多汽車金融公司選擇成立或收購(gòu)融資擔(dān)保公司的原因之一。

而且疫情的出現(xiàn)，多個(gè)省市還提出要依法放大融資擔(dān)保杠桿倍數(shù)，加大增信力度。

多家公司被處罰

近幾年，汽車金融開展業(yè)務(wù)并不是很容易，越來越受監(jiān)管的“限制”。

2019年10月21日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部印發(fā)《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》的通知，規(guī)定“違反國(guó)家規(guī)定，未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，或者超越經(jīng)營(yíng)范圍，以營(yíng)利為目的，經(jīng)常性地向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)放貸款，擾亂金融市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，依照刑法第225條規(guī)定，以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰”。

也就是說違法違規(guī)放貸的成本將大幅提高，輕則處罰一定的金額，重則列入“刑事”案件。汽車金融公司在提供服務(wù)的過程中，存在客戶欺詐、身份盜用、車輛估值不準(zhǔn)、車輛二抵等風(fēng)險(xiǎn)行為，行業(yè)亂象也層出不窮。

《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2019年至今，多家汽車金融公司被處罰，累計(jì)處罰金額近300萬元。