2022年，融資租賃行業(yè)的前期分類出清已經(jīng)基本結(jié)束，同時又陸續(xù)出臺新政策，推動行業(yè)監(jiān)管更加完善。

文/高明月

2021年，為規(guī)范融資租賃特別是汽車融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，各級監(jiān)管機構(gòu)相繼發(fā)布了多份政策文件，重點整治“名租實貸”、不合理收費、“砍頭息”、高利率、非法催收等行為，同時鼓勵各企業(yè)積極開展直租業(yè)務(wù)。監(jiān)管引導(dǎo)下，行業(yè)逐步進入規(guī)范發(fā)展階段。

進入2022年，融資租賃行業(yè)的前期分類出清已經(jīng)基本結(jié)束，同時又陸續(xù)出臺新政策，推動行業(yè)監(jiān)管更加完善。對于開展汽車融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，接下來需積極適應(yīng)新的監(jiān)管環(huán)境和要求，提升自身規(guī)范發(fā)展水平，以期在行業(yè)新格局中塑造更強競爭力。

銀保監(jiān)會發(fā)布進一步監(jiān)管規(guī)則

2022年2月，銀保監(jiān)會印發(fā)《融資租賃公司非現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程》（簡稱“《規(guī)程》”）。這是繼2020年6月頒布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（簡稱“《暫行辦法》”）后，銀保監(jiān)會出臺的又一融資租賃行業(yè)的針對性監(jiān)管文件。

銀保監(jiān)會在此次《規(guī)程》發(fā)布時的答記者問中表示，截至2021年9月末，納入監(jiān)管名單、非正常經(jīng)營企業(yè)名單并向社會公示的融資租賃公司分別有 667 家、7019 家，前期分類處置工作已階段性完成，具備了開展非現(xiàn)場監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。

667家VS7019家，相差近10倍的數(shù)字對比，融資租賃行業(yè)的清退力度可見一斑。

據(jù)統(tǒng)計，目前已有北京、江蘇、山東等地公示了納入監(jiān)管名單的融資租賃公司數(shù)量情況，合計共621家。其中北京地區(qū)數(shù)量最多，共196家。

在上述地區(qū)公布的具體名單中，多家汽車融資租賃公司赫然在列。其中廣東地區(qū)有小鵬租賃、東風(fēng)日產(chǎn)租賃、廣汽租賃等。江蘇地區(qū)有悅達(dá)租賃、瓜子租賃、利星行租賃、臺新租賃等。此外，江西還將多家汽車融資租賃分公司納入了監(jiān)管名單，包括易鑫租賃南昌分公司、大搜車贛州分公司等。

需要注意的是，天津、上海、深圳三個地區(qū)作為租賃業(yè)聚集地尚未公布監(jiān)管名單。因此，一汽租賃、獅橋等多家知名汽車融資租賃公司未包含在目前的監(jiān)管名單內(nèi)。

針對納入監(jiān)管名單的融資租賃公司，按照《暫行辦法》和《規(guī)程》要求，下一步各地金融局將出臺更細(xì)化的日常監(jiān)管細(xì)則，所有公司都將面對非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查。隨著監(jiān)管的逐步落實，融資租賃公司的股東、公司治理、風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理、租賃物、融資行為、監(jiān)管指標(biāo)等各方面都將接受檢驗。

在《規(guī)程》中，銀保監(jiān)會再次明確了由各地方金融監(jiān)管部門承擔(dān)融資租賃公司非現(xiàn)場監(jiān)管主體責(zé)任，負(fù)責(zé)本地區(qū)融資租賃公司法人機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管工作。

對于監(jiān)管重點，《規(guī)程》提到：各地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加大對融資租賃公司信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險的監(jiān)督檢查力度。結(jié)合其他監(jiān)管手段，認(rèn)真核實融資租賃公司資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險，重點核查租賃物是否符合監(jiān)管要求、是否存在違法違規(guī)融資、不良資產(chǎn)是否如實反映、業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度是否超標(biāo)等情況。

考慮到疫情影響和經(jīng)濟形勢，汽車融資租賃業(yè)務(wù)不良率在近年來有所攀升，在上述監(jiān)管重點中，資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險、不良資產(chǎn)反映以及客戶投訴等問題或使融資租賃公司面臨較大壓力。

跨省展業(yè)或受限

相比常規(guī)監(jiān)管的《規(guī)程》發(fā)布，2022年，最受行業(yè)關(guān)注的監(jiān)管政策還是即將由央行發(fā)布的地方金融監(jiān)督管理暫行條例最終稿。

2021年12月31日，央行發(fā)布《地方金融監(jiān)督管理暫行條例（征求意見稿）》（簡稱“《條例》”），《條例》作為上位法，對包括融資租賃公司在內(nèi)的幾類地方金融組織作出了監(jiān)督管理安排。

屬地原則在《條例》中體現(xiàn)地非常明顯。特別是《條例》第十一條提及“原則上不得跨省級行政區(qū)域開展業(yè)務(wù)”，引發(fā)行業(yè)震動。

一位融資租賃行業(yè)資深專家表示，《條例》制定的一個重要背景是我國金融體系的宏觀布局及功能定位。一些地方金融機構(gòu)在全國布局，但管理力不從心，時有風(fēng)險發(fā)生，深耕本地的程度不夠，并形成抽水效應(yīng)。他表示，下一步地方金融監(jiān)管政策的基本走向?qū)⑹牵毫⒆惚镜兀貧w本源，突出主業(yè)；健全內(nèi)控，規(guī)范治理，防控風(fēng)險。

從業(yè)內(nèi)人員的反應(yīng)來看，上述“跨省展業(yè)”條款對融資租賃行業(yè)的影響是巨大的，可能會從根本上改變行業(yè)格局。

融資租賃公司一直以來就是全國展業(yè)，特別是汽車融資租賃行業(yè)，其業(yè)務(wù)特性就是貼近銷售場景，而汽車銷售場景以線下為主，依靠著分布各地的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，汽車融資租賃公司業(yè)務(wù)的客戶尤其是C端客戶普遍分散在全國各地。

以一汽租賃為例，2021年1-9月，其融資租賃投放金額達(dá)481億元，業(yè)務(wù)遍布全國各地，前三大地區(qū)為河北、安徽、山東，投放占比分別為10.3%、8.7%、8.5%，在其所屬地天津的業(yè)務(wù)占比在前十位之后，不足4%。整體區(qū)域分布呈現(xiàn)分散化。

汽車融資租賃公司要做到業(yè)務(wù)遍布全國，特別是在市場不斷下沉的情況下，少不了進行分支機構(gòu)的布局，特別是拓展C端業(yè)務(wù)需要實地在線下開展各項工作。如一汽租賃就在山東設(shè)立了山東、青島、煙臺、濰坊四家分公司。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2022年3月大搜車等十家汽車融資租賃公司合計擁有的分公司就達(dá)739家。其中，大搜車在全國各縣市擁有159家分公司，大盛租賃、易鑫租賃分別擁有101家、86家分公司。時間上來看，上述700余家分公司中，多數(shù)設(shè)立于2016-2018年，正值資本蜂擁，汽車融資租賃業(yè)務(wù)高速擴張的時期。

針對當(dāng)前已設(shè)立的分支機構(gòu)，前述《規(guī)程》也作出了相應(yīng)規(guī)定：由融資租賃公司跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立的分支機構(gòu)和特殊項目公司（SPV)，其非現(xiàn)場監(jiān)管工作由融資租賃公司法人機構(gòu)注冊地地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，分支機構(gòu)和特殊項目公司（SPV)所在地地方金融監(jiān)管部門予以配合。

值得注意的是，銀保監(jiān)會在答記者問時明確表示：上述規(guī)定乃基于現(xiàn)狀作出，并不體現(xiàn)融資租賃公司跨省開展業(yè)務(wù)的監(jiān)管導(dǎo)向。

融資租賃公司還能否跨省展業(yè)，以及現(xiàn)有分支機構(gòu)如何過渡、處置，還待央行發(fā)布最終的《條例》來“一錘定音”。

對于新規(guī)，安鵬租賃汽車業(yè)務(wù)部總監(jiān)齊國松表示，限制跨省展業(yè)肯定會對汽車融資租賃業(yè)務(wù)的開展造成較大影響，只能屬地作業(yè)，但屬地的業(yè)務(wù)量又極其有限，滿足不了業(yè)務(wù)需求，如果規(guī)定真的落地，融資租賃公司只能考慮在各地成立分子公司，但如果受地方金融局嚴(yán)格管控，無法設(shè)立的話，拓展直租模式，將是必要選擇。

在監(jiān)管日漸完善的情況下，加快拓展直租，收縮回租業(yè)務(wù)，已逐漸成為業(yè)內(nèi)人士的共識，這將是未來行業(yè)規(guī)范發(fā)展的方向之一。

金租可設(shè)車輛SPV

在融資租賃公司面對持續(xù)加強的監(jiān)管壓力的同時，金融租賃公司迎來了監(jiān)管完善帶來的汽車融資租賃業(yè)務(wù)利好消息。

2022年1月，銀保監(jiān)會發(fā)布了新的《金融租賃公司項目公司管理辦法》。

其中最值得關(guān)注的變化是：可申請設(shè)立SPV的租賃物范圍由原先的飛機、船舶、海工平臺明確擴大至工程機械、車輛及設(shè)備等。

在過去的近十年，項目公司政策的推出助力了國內(nèi)飛機、船舶業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實踐證明了政策的有效性和推動力。此次將應(yīng)用范圍擴大，也體現(xiàn)了監(jiān)管鼓勵支持的方向。

對此，一位金租高管表示，公司目前汽車業(yè)務(wù)余額還較小，還不適合設(shè)立SPV。未來應(yīng)該會考慮，特別是考慮到車輛業(yè)務(wù)一般會涉及大量的訴訟，設(shè)立單獨的公司，也有利于負(fù)債端進行融資。

同時，他認(rèn)為，相比大單機船業(yè)務(wù)，汽車融資租賃業(yè)務(wù)合同數(shù)量多，金額小且分散，設(shè)立SPV也有不便，更好的路子是設(shè)立專業(yè)子公司。但考慮到審批難的問題，一定時期內(nèi)，金融租賃公司還是更傾向于“租租合作”的模式，把合作的融資租賃公司作為專業(yè)子公司或SPV來看待，實現(xiàn)資金方+資產(chǎn)方的合作共贏。

回顧近兩年來的監(jiān)管政策，盡管普遍觀點是認(rèn)為監(jiān)管趨嚴(yán)，但每一項政策的發(fā)布都是在規(guī)范、改善行業(yè)發(fā)展環(huán)境，行業(yè)不可能處于無序狀態(tài)，最終目標(biāo)都是健康可持續(xù)地發(fā)展。對于企業(yè)來說，正確對待政策產(chǎn)生的影響，把握自身資源稟賦，積極應(yīng)對，適時做出正確的決策，更多地將監(jiān)管壓力轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展方向和動力。