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汽車金融公司（Automobile financial company）

目錄

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什么是汽車金融公司

汽車金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)設(shè)立的，為中國(guó)境內(nèi)的汽車購(gòu)買(mǎi)者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

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汽車金融公司的特征

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外汽車金融公司的比較分析，汽車金融公司具有如下的特征：

1.性質(zhì)的多樣性

汽車金融公司多為大汽車集團(tuán)的全資公司，具有三重性。

1)產(chǎn)業(yè)性

汽車金融公司與汽車產(chǎn)業(yè)的興衰息息相關(guān)，汽車金融公司在汽車產(chǎn)業(yè)的調(diào)整發(fā)展中產(chǎn)生并繁榮發(fā)展。相應(yīng)地，汽車金融的發(fā)展又極大地促進(jìn)了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？傊?，汽車金融實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的完美對(duì)接。

2)金融性

汽車金融公司是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于它幾乎提供了與汽車消費(fèi)有關(guān)的所有的金融業(yè)務(wù)，涉及汽車消費(fèi)與貸款的方方面面，實(shí)現(xiàn)了資金積累與運(yùn)用的金融職能。

3)企業(yè)性

汽車金融公司的企業(yè)性主要表現(xiàn)在三方面：

(1)汽車金融公司對(duì)汽車集團(tuán)具有很大的依賴性，由其出資設(shè)立。

(2)汽車金融公司為汽車集團(tuán)服務(wù)，為汽車集團(tuán)的汽車生產(chǎn)及銷售提供支持，加強(qiáng)汽車集團(tuán)與用戶的聯(lián)系。

(3)汽車金融公司雖是汽車集團(tuán)的全資公司，但同時(shí)其具有獨(dú)立核算的企業(yè)法人地位。

2.業(yè)務(wù)的多元化

汽車金融公司幾乎涉及汽車消費(fèi)的所有業(yè)務(wù)，是一個(gè)附加值相當(dāng)大的領(lǐng)域，是一項(xiàng)復(fù)雜的工程。其業(yè)務(wù)體現(xiàn)在對(duì)汽車生產(chǎn)制造企業(yè)、汽車經(jīng)銷商、汽車消費(fèi)者和汽車金融服務(wù)市場(chǎng)的服務(wù)上。多元化體現(xiàn)在以下方面：一是融資對(duì)象多元化，即汽車金融公司不再局限于只為本企業(yè)品牌的車輛融資，而是通過(guò)代理制將融資對(duì)象擴(kuò)展到多種汽車品牌；二是金融服務(wù)類型多元化，將傳統(tǒng)的購(gòu)車信貸擴(kuò)大到汽車衍生消費(fèi)及其他領(lǐng)域的個(gè)人金融服務(wù)，這些衍生業(yè)務(wù)起到了和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)相互促進(jìn)的作用，滿足了汽車消費(fèi)者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根據(jù)不同地區(qū)的客戶需求提供相應(yīng)的汽車金融服務(wù)產(chǎn)品，不同地區(qū)的客戶選擇任何方式消費(fèi)汽車均可獲得相應(yīng)的金融支持。

3.作用的全面化

國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，汽車金融服務(wù)的運(yùn)營(yíng)集合了汽車產(chǎn)業(yè)及其延伸的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上各方合作者的經(jīng)濟(jì)利益并對(duì)其具有實(shí)質(zhì)性影響，由于產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，汽車金融的調(diào)整發(fā)展可以增加經(jīng)濟(jì)附加值。

(1)汽車金融公司與大企業(yè)互動(dòng)發(fā)展。汽車金融公司的業(yè)務(wù)發(fā)展給汽車集團(tuán)的發(fā)展解除了資金枷鎖，提高了其競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(2)有效利用金融資源，健全金融體系。突出表現(xiàn)在縮短了制造一經(jīng)銷一購(gòu)買(mǎi)這一循環(huán)時(shí)滯，促進(jìn)了商品流通，有效配置了社會(huì)資金資源。

(3)汽車金融的發(fā)展能夠完善個(gè)人金融服務(wù)體系，其采取專業(yè)化服務(wù)，分散了風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

4.設(shè)立方式多樣化

依照投資主體的不同，汽車金融公司的設(shè)立方式目前主要有以下三種：

(1)由主要的汽車制造企業(yè)單獨(dú)發(fā)起設(shè)立的汽車金融公司。這種汽車金融公司屬于“大汽車制造企業(yè)附屬型”。目前世界上幾家大的汽車金融公司都屬于這種類型。

(2)主要由大的銀行、保險(xiǎn)公司和財(cái)團(tuán)單獨(dú)或者聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的汽車金融公司。這種汽車金融公司被稱為“大銀行財(cái)團(tuán)附屬型”。

以上兩種“附屬型”汽車金融公司根據(jù)與被附屬母公司的關(guān)系緊密程度，又可以迸一步劃分為“內(nèi)部附屬”和“外部附屬”兩種類型?！皟?nèi)部附屬”指汽車金融公司在所依附的母公司內(nèi)部存在和運(yùn)行，與母公司的關(guān)系較為緊密，或者是母公司的一個(gè)從事汽車金融服務(wù)的部門(mén)，分別對(duì)內(nèi)對(duì)外以兩種不同的名稱和牌子出現(xiàn)。這種現(xiàn)象在國(guó)外一些大的汽車制造公司在中國(guó)所設(shè)立的即將開(kāi)展汽車金融服務(wù)的公司(辦事處)中比較常見(jiàn)?！巴獠扛綄佟敝概c母公司有相對(duì)的獨(dú)立性，不但擁有獨(dú)立法人資格，而且在業(yè)務(wù)上獨(dú)立運(yùn)作。

(3)沒(méi)有母公司，以股份制形式為主的獨(dú)立型汽車金融公司。這種汽車金融公司規(guī)模一般較小，股東來(lái)源較廣泛。在美國(guó)絕大部分汽車金融服務(wù)公司都是以這種方式存在的。這種公司在提供金融服務(wù)的汽車品種品牌上沒(méi)有完全固定，相對(duì)比較靈活。

應(yīng)該提出的是，大型汽車帶糙廠商“附屬”的汽車金融公司一直在汽車金融領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位，是汽車金融服務(wù)的最大提供商。造成這種現(xiàn)象的原因是其熟悉汽車產(chǎn)業(yè)，與母公司和消費(fèi)者緊密聯(lián)系，有豐裕的資金來(lái)源，健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和高效率的服務(wù)流程，能提供與汽車消費(fèi)和使用相關(guān)的全方位配套金融服務(wù)，使車輛和金融產(chǎn)品的定價(jià)更趨合理，大大擴(kuò)展了汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈，促進(jìn)了汽車產(chǎn)業(yè)與汽車金融服務(wù)業(yè)進(jìn)一步融合與發(fā)展。

5.經(jīng)營(yíng)專業(yè)化

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，專業(yè)汽車金融公司能夠根據(jù)汽車消費(fèi)特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)出專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等。在業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)方面，汽車金融公司從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、銷售和售后服務(wù)等，都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的操作系統(tǒng)。汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過(guò)汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供量體裁衣式的專業(yè)化服務(wù)。汽車產(chǎn)品非常復(fù)雜，售前、售中、售后都需要專業(yè)的服務(wù)，如產(chǎn)品咨詢、簽訂購(gòu)車合同、辦理登記手續(xù)、零部件供應(yīng)、維護(hù)修理、保修索賠、新車抵押等，汽車金融公司可以克服銀行由于不熟悉這些業(yè)務(wù)，而帶來(lái)的各種缺陷。這種獨(dú)立的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié)省了交易費(fèi)用，而且大大提高了交易效率，從而獲得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)給消費(fèi)者帶來(lái)了便利。

6.管理現(xiàn)代化

管理現(xiàn)代化指現(xiàn)代信息技術(shù)在汽車金融服務(wù)的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程的廣泛應(yīng)用。未來(lái)趨勢(shì)是充分利用國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。汽車金融服務(wù)的現(xiàn)代化對(duì)提高效率、降低成本具有重要意義。作為一項(xiàng)以零售金融為主的金融服務(wù)，交易方式和手段的現(xiàn)代化是必由之路。例如大眾金融服務(wù)公司的“直接銀行(Direct Bank)”方式，就是有別于傳統(tǒng)銀行需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的一種創(chuàng)新，它不再通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)招攬客戶，而是充分利用信息化的便利，將汽車經(jīng)銷商、客戶和金融機(jī)構(gòu)的信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系起來(lái)，代表了類似汽車消費(fèi)信貸一類零售銀行業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

7.競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化

汽車金融服務(wù)的國(guó)際化源于經(jīng)濟(jì)全球化。經(jīng)濟(jì)全球化大大推進(jìn)了汽車工業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組，汽車工業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)、銷售和提供金融服務(wù)。目前通用、福特、豐田、大眾已壟斷了全球汽車市場(chǎng)的70％，相應(yīng)的金融服務(wù)也在走向聯(lián)合和代理。

(1)一些小型汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)由于效率和交易成本在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，尋求并入大的金融公司，這一趨勢(shì)隨著汽車工業(yè)近10年來(lái)在世界范圍內(nèi)的重組得到進(jìn)一步增強(qiáng)，目前占據(jù)世界主要汽車市場(chǎng)的跨國(guó)汽車集團(tuán)，也同時(shí)占據(jù)了相應(yīng)市場(chǎng)的汽車金融服務(wù)。

(2)經(jīng)濟(jì)全球化特別是金融及貨幣一體化的促進(jìn)。比如在歐元區(qū)，大眾金融公司推出的汽車貸款在業(yè)務(wù)品種、利息及費(fèi)用方面均保持一致。

(3)隨著客戶規(guī)模對(duì)汽車金融服務(wù)間接費(fèi)用及資產(chǎn)收益影響的增大，通過(guò)開(kāi)展全球化的金融業(yè)務(wù)，可以提高規(guī)模效益。

(4)汽車金融服務(wù)全球化的形式正趨于多樣，從品牌融資代理到設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式均不鮮見(jiàn)，改變了以往設(shè)立全資子公司的單一形式。

跨國(guó)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)全資、合資、合作、代理融資等方式正在全球范圍內(nèi)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)作為全球范圍內(nèi)潛力最大的汽車消費(fèi)市場(chǎng)，隨著汽車市場(chǎng)的升溫，在《汽車金融公司管理辦法》出臺(tái)后，必然也要加快融入這一競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

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汽車金融公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

1.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

汽車金融公司熟悉汽車市場(chǎng)行情，擁有汽車方面的技術(shù)人員和市場(chǎng)銷售人員，能夠較準(zhǔn)確地對(duì)貸款客體做出專業(yè)化的價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在處理抵押品和向保險(xiǎn)公司索賠等方面具有熟練的專業(yè)技巧。而且汽車金融公司以汽車信貸為主業(yè)，能夠?qū)Ｐ闹轮镜刈龊闷囆刨J的貸前、貸中、貸后的管理。

2.經(jīng)營(yíng)關(guān)系優(yōu)勢(shì)

汽車金融公司一般都隸屬于某一汽車集團(tuán)，其服務(wù)的對(duì)象主要是本集團(tuán)所生產(chǎn)的各種汽車品牌，因此汽車金融公司與其服務(wù)的品牌汽車生產(chǎn)商同屬一個(gè)集團(tuán)，便于協(xié)調(diào)和配合，不存在根本的利益沖突。生產(chǎn)廠商和經(jīng)銷商經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的合作，已經(jīng)形成比較穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，二者相互依存、相互制約。在我國(guó)經(jīng)銷商甚至還處于弱勢(shì)地位，一定程度上受生產(chǎn)廠商的控制，汽車金融公司可以利用生產(chǎn)廠商對(duì)經(jīng)銷商施加影響，取得經(jīng)銷商對(duì)汽車信貸業(yè)務(wù)的積極配合，便于開(kāi)展業(yè)務(wù)，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)。某一品牌的汽車一般都有專業(yè)的特約維修商，生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和特約維修商都是利益相關(guān)者，因此汽車金融公司、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、特約維修商通過(guò)某種協(xié)議可以成為一個(gè)緊密的利益共同體，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中互相關(guān)照。

3.服務(wù)優(yōu)勢(shì)

不同于商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務(wù)只能賺取利息收入，汽車金融公司可以與生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、汽車維修商達(dá)成某種協(xié)議，為汽車生產(chǎn)、銷售、維護(hù)修理、舊機(jī)動(dòng)車回購(gòu)、以舊換新等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提供資金服務(wù)，大大拉長(zhǎng)了產(chǎn)業(yè)鏈，便于資源整合、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、靈活操作。例如，在汽車銷售不暢時(shí)，汽車金融服務(wù)公司通過(guò)發(fā)放低利率貸款促進(jìn)本品牌汽車的銷售，不以盈利為主要目的，其利潤(rùn)或損失可以通過(guò)與生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、維修商的利潤(rùn)分成來(lái)獲得或彌補(bǔ)，因此與銀行相比汽車金融公司可以較低的利率提供資金服務(wù)，具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而在貸款期間，客戶會(huì)經(jīng)常與產(chǎn)業(yè)鏈中的某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生業(yè)務(wù)聯(lián)系，如果能實(shí)現(xiàn)信息共享，汽車金融公司就能時(shí)刻監(jiān)督貸款客戶的經(jīng)營(yíng)狀況和還款能力，確保貸款安全。

4.管理技術(shù)優(yōu)勢(shì)

在多年的業(yè)務(wù)開(kāi)展中，幾大汽車金融公司都已開(kāi)發(fā)并成功應(yīng)用了先進(jìn)成熟的計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，它們的汽車金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)涵蓋了汽車貸款業(yè)務(wù)的申請(qǐng)、受理、評(píng)審、發(fā)放、貸后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，具有高效科學(xué)的優(yōu)勢(shì)。

5.適應(yīng)客戶和快速反應(yīng)能力

在風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、銷售和售后服務(wù)等方面，專業(yè)汽車金融公司都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，其機(jī)構(gòu)的設(shè)置和業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)都是圍繞如何方便經(jīng)銷商和購(gòu)車客戶的角度考慮的，能夠?qū)蛻舻男枨笞鞒隹焖俜磻?yīng)，贏得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

6.客戶選擇優(yōu)勢(shì)

在汽車的服務(wù)環(huán)節(jié)之中，汽車金融公司對(duì)客戶有著深入的了解，同時(shí)又處于第一選擇者的地位，可先選擇誠(chéng)信度較高的優(yōu)質(zhì)客戶，從而降低逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，也將在與其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

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成立汽車金融公司的條件

根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》，設(shè)立汽車金融公司應(yīng)具備下列條件:

(1) 出資人應(yīng)為中國(guó)境內(nèi)外依法設(shè)立的企業(yè)法人。其中，非金融企業(yè)其最近一年的總資產(chǎn)不低于40億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，年?duì)I業(yè)收入不低于20億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；非銀行金融機(jī)構(gòu)其注冊(cè)資本不低于3億元人民幣或等值的自由兌換貨幣;

(2) 出資人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，最近3年連續(xù)盈利;

(3) 主要出資人須為汽車企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)。這里所講的汽車企業(yè)是指以生產(chǎn)、銷售汽車整車為最終產(chǎn)品的企業(yè)；所講的主要出資人是指出資數(shù)額最多且出資額不低于擬設(shè)汽車金融公司全部股本30%的出資人；按照加入世貿(mào)組織承諾有關(guān)內(nèi)容要求和我國(guó)商業(yè)銀行法有關(guān)規(guī)定，這里的企業(yè)法人不包括國(guó)內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)。

(4) 此外，所設(shè)立的汽車金融公司注冊(cè)資本的最低限額為5億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本；具有符合公司法等相關(guān)法律要求的章程；具有熟悉汽車融資及相關(guān)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員；具有健全的組織機(jī)構(gòu)、管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；具有與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和其他設(shè)施等條件。

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汽車金融公司業(yè)務(wù)范圍

根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍如下：

（1）接受境外股東及其所在集團(tuán)在華全資子公司和境內(nèi)股東3個(gè)月（含）以上定期存款；

（2）接受汽車經(jīng)銷商采購(gòu)車輛貸款保證金和承租人汽車租賃保證金；

（3）經(jīng)批準(zhǔn)，發(fā)行金融債券；

（4）從事同業(yè)拆借；

（5）向金融機(jī)構(gòu)借款；

（6）提供購(gòu)車貸款業(yè)務(wù)；

（7）提供汽車經(jīng)銷商采購(gòu)車輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款，包括展示廳建設(shè)貸款和零配件貸款以及維修設(shè)備貸款等；

（8）提供汽車融資租賃業(yè)務(wù)（售后回租業(yè)務(wù)除外）；

（9）向金融機(jī)構(gòu)出售或回購(gòu)汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)；

（10）辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；

（11）從事與購(gòu)車融資活動(dòng)相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；

（12）經(jīng)批準(zhǔn)，從事與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)；

（13）經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

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汽車金融公司的贏利模式

贏利模式是指在主營(yíng)業(yè)務(wù)中，將資金、人才、技術(shù)、品牌、外部資源等要素有機(jī)地整合在一起，通過(guò)單獨(dú)和系列的戰(zhàn)略控制手段，來(lái)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。汽車金融服務(wù)的贏利模式由兩個(gè)結(jié)構(gòu)組成：一是贏利模式的利潤(rùn)鏈，既贏利模式獲取利潤(rùn)的組成因素，是用于衡量贏利模式利潤(rùn)來(lái)源的重要參數(shù)；二是通過(guò)利潤(rùn)鏈的貫穿與連接，將能夠帶來(lái)利潤(rùn)的企業(yè)資源組合在一起的具體方式(狹義上的贏利模式)。這兩點(diǎn)之間的關(guān)系是，利潤(rùn)鏈通過(guò)同特定的企業(yè)資源方式相結(jié)合，并滲透到具體的業(yè)務(wù)中去，才能形成利潤(rùn)來(lái)源與途徑。兩者相互結(jié)合，相互作用，共同形成一個(gè)完整的贏利模式。

汽車金融公司的主要贏利模式分為基本贏利模式和增值贏利模式兩種。基本贏利模式指?jìng)鹘y(tǒng)的以汽車銷售為主，兼顧維護(hù)修理、保險(xiǎn)代理的贏利模式，這是目前國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)普遍采用的贏利模式；增值贏利模式指在基本贏利模式之上附加了金融資本運(yùn)作所構(gòu)成的贏利模式。增值贏利模式主要包括融資汽車租賃式贏利模式、購(gòu)車?yán)碡?cái)式贏利模式、汽車文化營(yíng)銷贏利模式、資本運(yùn)作利潤(rùn)模式等。汽車金融服務(wù)的增值型贏利模式是從20世紀(jì)50年代以后出現(xiàn)的一種新的獲取利潤(rùn)方式，在汽車金融服務(wù)的發(fā)展過(guò)程中具有重要的價(jià)值。

一、汽車金融公司的基本贏利模式

1.信貸息差利潤(rùn)模式

這種模式以汽車信貸利息的借貸差作為汽車金融公司的利潤(rùn)。汽車金融公司除自有資本金外，還會(huì)從其他金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)融入大部分資金。這中間借貸利息差額就是汽車金融公司的利潤(rùn)來(lái)源，即汽車金融公司使用自有資本金、盈余資金從事汽車個(gè)人信貸和汽車經(jīng)銷商信貸獲取的利息收入，還有將通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)獲得的資金用于汽車信貸取得的利息收入，上述兩項(xiàng)收入在扣除成本費(fèi)用后即為汽車金融公司的信貸息差利潤(rùn)。

根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，我國(guó)汽車金融公司可以從事八大業(yè)務(wù)中的部分或全部人民幣業(yè)務(wù)?？梢?jiàn)，《汽車金融公司管理辦法》對(duì)汽車金融公司車貸業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得相當(dāng)完全。雖然目前國(guó)內(nèi)汽車金融公司業(yè)務(wù)開(kāi)展受限，而且在國(guó)外車貸業(yè)務(wù)也不是汽車金融公司最主要的利潤(rùn)來(lái)源，但是僅從“通用汽車金融服務(wù)遍及世界41個(gè)國(guó)家，在世界范圍內(nèi)為1．5億輛汽車的銷售提供10000億美元的貸款”這幾個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，購(gòu)車貸款模式對(duì)汽車金融公司而言仍具有較強(qiáng)的吸引力。

2.維護(hù)修理利潤(rùn)模式

隨著汽車銷售市場(chǎng)的發(fā)展和汽車銷售商對(duì)利潤(rùn)的追求，特別是國(guó)際上歐美發(fā)達(dá)國(guó)家汽車銷售特許專營(yíng)服務(wù)模式的影響，作為汽車售后服務(wù)重要組成部分的汽車維護(hù)修理業(yè)務(wù)被納入汽車金融服務(wù)的整個(gè)流程。汽車金融公司和大部分的汽車經(jīng)銷商把維護(hù)修理作為一個(gè)重要的業(yè)務(wù)流程和利潤(rùn)來(lái)源，維護(hù)修理利潤(rùn)模式也以其較高的利潤(rùn)回報(bào)，開(kāi)始在汽車金融服務(wù)的贏利模式中出現(xiàn)并日漸占據(jù)重要地位。這種贏利模式的基本點(diǎn)是：在利潤(rùn)鏈上更好地體現(xiàn)了基本特點(diǎn)與功能，形成了一個(gè)完整的汽車服務(wù)鏈，在金融服務(wù)的傳遞、服務(wù)質(zhì)量的感知、顧客忠誠(chéng)度的提高上基本形成了一個(gè)完整的體系；在利潤(rùn)模式的控制手段上，除品牌、專營(yíng)許可、維修技術(shù)外，為金融服務(wù)進(jìn)入該業(yè)務(wù)的支付、現(xiàn)金流量管理、消費(fèi)能力的啟動(dòng)與增級(jí)等方面提供了空間；在利潤(rùn)率上有大的躍升，其服務(wù)的重復(fù)性、增值性成為汽車金融服務(wù)諸種業(yè)務(wù)中利潤(rùn)較豐厚的一塊。

3.保險(xiǎn)代理利潤(rùn)模式

在汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)中，通過(guò)代理保險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可以贏得較大的利潤(rùn)。由于汽車金融公司具有為顧客提供保險(xiǎn)融資，同顧客有售車及售后服務(wù)的頻繁接觸機(jī)會(huì)，容易同顧客建立起密切的聯(lián)系等特點(diǎn)，保險(xiǎn)公司能夠與其合作，由其代理部分或者全部汽車保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售工作。保險(xiǎn)公司對(duì)汽車金融公司的回報(bào)是允許其在所銷售的保險(xiǎn)收入中提成。

二、汽車金融公司的增值贏利模式

作為歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的個(gè)人金融服務(wù)項(xiàng)目，汽車金融服務(wù)是一個(gè)規(guī)模大、發(fā)展成熟的產(chǎn)業(yè)，有著多樣化的增值服務(wù)類型。如價(jià)格浮動(dòng)式汽車金融服務(wù)、投資理財(cái)式汽車金融服務(wù)、以舊換新式汽車金融服務(wù)、公務(wù)用車汽車金融服務(wù)等。與股票、債券、銀行存款等大眾化的金融服務(wù)相比，汽車金融服務(wù)是一種較為復(fù)雜的金融服務(wù)，它是圍繞汽車銷售而展開(kāi)的。隨著消費(fèi)者愛(ài)好的多樣性和易變性的不斷提高，對(duì)汽車金融服務(wù)的需求也呈多樣化趨勢(shì)。汽車金融公司為滿足消費(fèi)者的多樣化需求，會(huì)不斷開(kāi)發(fā)新的汽車金融服務(wù)。汽車消費(fèi)涉及的金融服務(wù)很多，如果消費(fèi)者提前在汽車金融服務(wù)公司存入一定比例的購(gòu)車儲(chǔ)蓄，就可以更快、更優(yōu)惠地獲得購(gòu)車貸款。除了購(gòu)車貸款外，還包括汽車消費(fèi)過(guò)程中的金融服務(wù)。下面重點(diǎn)介紹汽車融資租賃和購(gòu)車?yán)碡?cái)式業(yè)務(wù)兩種增值型汽車金融服務(wù)。

1．融資汽車租賃式贏利模式

消費(fèi)者可以向汽車金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)汽車融資租賃，租賃到期后，可以選擇繼續(xù)擁有或換新車，平時(shí)的汽車維護(hù)修理也由提供租賃方負(fù)責(zé)；消費(fèi)者可以獲得汽車公司發(fā)放的專門(mén)信用卡，累計(jì)消費(fèi)到一定額度后，可以優(yōu)惠買(mǎi)車，或者獲得與汽車有關(guān)的旅游小額信貸支持。此外，汽車金融公司還會(huì)提出全套的汽車維護(hù)修理方案，以幫助客戶得到價(jià)格合理的及時(shí)維修服務(wù)，維修費(fèi)用可以設(shè)計(jì)在分期付款中，充分體現(xiàn)了其人性化的關(guān)懷。例如，在美國(guó)，如果是福特信貸公司的客戶，不僅能獲得汽車貸款服務(wù)，而且能獲得多種形式的汽車租賃服務(wù)。綜合服務(wù)既增強(qiáng)了對(duì)客戶的吸引力，也有利于防范客戶風(fēng)險(xiǎn)。在德國(guó)，如果持有一張大眾汽車銀行發(fā)行的信用卡，在車輛保險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)燃油、維修、駕車旅行過(guò)程中，不僅能獲得消費(fèi)便利，而且能獲得低利率透支。

融資汽車租賃是一種買(mǎi)賣與租賃相結(jié)合的汽車融資方式，其實(shí)質(zhì)是轉(zhuǎn)移了與租賃汽車所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。一般而言，融資汽車租賃涉及較多的金融內(nèi)容。融資汽車租賃需具備一定的條件，否則不屬于融資汽車租賃的范疇，而只是一般的經(jīng)營(yíng)陛汽車租賃。這些條件包括：

(1)消費(fèi)者需向銷售商支付相應(yīng)的租金(汽車使用補(bǔ)償費(fèi))。

(2)如果消費(fèi)者支付的費(fèi)用(包括租金及相應(yīng)賦稅)已經(jīng)相當(dāng)于或者超過(guò)汽車本身的價(jià)值，依照汽車租賃合同，消費(fèi)者有權(quán)獲得該汽車的所有權(quán)。

(3)如果消費(fèi)者(承租人)在租期屆滿時(shí)所付租金總額尚未超過(guò)汽車價(jià)值，消費(fèi)者(承租人)此時(shí)享有選擇權(quán)，對(duì)租期屆滿后的汽車可以下列任何一種方式處理：

①在補(bǔ)足租賃合同中事先約定的相應(yīng)余額后成為汽車的所有權(quán)人；

②如果汽車現(xiàn)值高于①項(xiàng)約定的余額，消費(fèi)者可以出賣所租汽車，向零售商償還該余額，保留差價(jià)從中獲利；

③將該汽車返還給出租人。

(4)在租賃期間屆滿時(shí)，消費(fèi)者欲購(gòu)買(mǎi)所租汽車，其不必以一次性付款的方式付清尾款。

融資汽車租賃式贏利模式的主要功能：

①對(duì)于承租人而言有節(jié)省首期資金投入，提高資金利用率的作用。

②對(duì)于出租人而言保留出租車輛的所有權(quán)是投資的有效保障。融資汽車租賃是以承租人獲得租賃物品的使用權(quán)，出租人擁有租賃物品的所有權(quán)而展開(kāi)的，這也正是汽車出租人投資回報(bào)的物質(zhì)基礎(chǔ)；加速折舊和投資減稅等優(yōu)惠措施使融資汽車租賃人成為直接受益者。

③對(duì)汽車生產(chǎn)廠商而言，有利于促進(jìn)產(chǎn)品銷售。

2．購(gòu)車?yán)碡?cái)式贏利模式

購(gòu)車?yán)碡?cái)模式是以汽車消費(fèi)為目的而進(jìn)行的專業(yè)性投資理財(cái)服務(wù)模式。目前各個(gè)國(guó)家在汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)能否吸收短期儲(chǔ)蓄上有不同的規(guī)定，但在為顧客投資理財(cái)上一般都是可以實(shí)行的。即使在金融管制比較嚴(yán)格的市場(chǎng)環(huán)境中，通過(guò)金融工程的方式，可以設(shè)計(jì)出一些對(duì)政策和制度具有規(guī)避性的方法，或者以私募基金方式來(lái)吸收一部分資金，其主要收益部分用于支付汽車消費(fèi)的相關(guān)款項(xiàng)，另一小部分作為汽車金融公司的投資顧問(wèn)收益。該模式實(shí)行于20世紀(jì)60～70年代，當(dāng)時(shí)由于通貨膨脹的影響，歐美開(kāi)始金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)和汽車金融市場(chǎng)發(fā)生了很大的變化，汽車金融公司開(kāi)始涉及資本投資市場(chǎng)。歐美各國(guó)的汽車金融公司相繼開(kāi)發(fā)了購(gòu)車?yán)碡?cái)式的汽車金融產(chǎn)品，并迅速傳播到許多國(guó)家，成為各國(guó)汽車金融業(yè)與其他金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有利工具。

在國(guó)外，許多汽車金融公司以各種方式直接或者間接參與發(fā)起設(shè)立一些專業(yè)性的基金或者私募基金，如以一些品牌汽車俱樂(lè)部的名義，通過(guò)吸收本俱樂(lè)部成員參加，為他們進(jìn)行委托理財(cái)，用理財(cái)?shù)氖找嫒斶€汽車金融公司的購(gòu)車本息。這種方式在讓客戶直接參與汽車金融公司投資管理活動(dòng)，享受專家理財(cái)帶來(lái)的高收益好處的同時(shí)，也將面臨一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)車?yán)碡?cái)模式是購(gòu)車與理財(cái)相結(jié)合的方法。在購(gòu)車?yán)碡?cái)模式中有兩個(gè)資金單位，一個(gè)叫購(gòu)車資金單位，用于支付購(gòu)車的前期費(fèi)用，包括首付款等費(fèi)用；另一個(gè)資金單位是理財(cái)資金單位，由汽車金融公司的投資專家或委托信譽(yù)卓著的投資公司進(jìn)行運(yùn)用，現(xiàn)代化的投資組合方式使其運(yùn)用更趨向于專業(yè)化和科學(xué)化。理財(cái)資金單位的收益流回汽車金融公司，用于償還汽車消費(fèi)者的融資貸款的本息，省去了客戶的定期償還行為。當(dāng)然，客戶在享有全部投資收益的同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

3．汽車文化營(yíng)銷贏利模式

有這樣的一種說(shuō)法，汽車文化是一面鏡子，它可以忠實(shí)地反映一個(gè)國(guó)家的特性和整個(gè)社會(huì)的變遷。事實(shí)也的確如此，德國(guó)車的嚴(yán)謹(jǐn)、法國(guó)車的浪漫、英國(guó)車的高貴、日本車的精明，這些不同車系所具有的特殊文化氣質(zhì)在消費(fèi)者心中早已形成了鮮明的差異化形象和產(chǎn)品定位。可以說(shuō)，汽車文化的內(nèi)涵對(duì)消費(fèi)者的影響力度，在一定程度上要比廠商研發(fā)新車型的力度大得多。也就是說(shuō)，汽車文化會(huì)影響人們的生活方式，從而導(dǎo)致很多生活形態(tài)的多元化，最終影響我們的消費(fèi)行為。汽車文化營(yíng)銷通過(guò)文化理念的設(shè)計(jì)創(chuàng)造來(lái)提升產(chǎn)品及服務(wù)的附加值，契合了消費(fèi)者消費(fèi)的個(gè)體性、情感性、感覺(jué)個(gè)性等精神層面，成為汽車金融服務(wù)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。汽車文化營(yíng)銷的核心是樹(shù)立品牌文化，即在品牌設(shè)計(jì)、品牌實(shí)施策略和產(chǎn)品服務(wù)中形成有助于品牌識(shí)別的文化個(gè)性。目前國(guó)際上的幾大汽車品牌都具有豐富的文化內(nèi)涵，大大提高了品牌含金量。品牌的文化內(nèi)涵正逐步成為各國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)汽車的決定性因素之一。

因此汽車金融服務(wù)努力為此創(chuàng)造出一種能令那些具有相似背景的顧客們產(chǎn)生一種共鳴的汽車文化氛圍。因?yàn)槠嚢l(fā)展到今天，它已經(jīng)成為了一種身份的象征，什么樣定位的車就會(huì)帶來(lái)什么樣的身份、生活形態(tài)及精神面貌。反之，人們?cè)谫?gòu)車時(shí)同樣會(huì)考慮此款車符合不符合自己的個(gè)性和品味。事實(shí)上，消費(fèi)者對(duì)某款汽車產(chǎn)品的認(rèn)同總是以認(rèn)同它的文化為背景的。這就是汽車文化所賦予車的作用力和影響力。

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國(guó)內(nèi)主要汽車金融公司

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參考文獻(xiàn)

↑ 強(qiáng)添綱，孫鳳英主編.汽車金融.人民交通出版社,2009.03.↑ 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令

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