據(jù)中國證券報消息，多家中小銀行暫停個人住房抵押消費(fèi)貸業(yè)務(wù)（即房抵貸業(yè)務(wù)）。在銀行業(yè)推動零售轉(zhuǎn)型、靠消費(fèi)貸款實現(xiàn)凈利潤逆勢增長的的背景下，暫停房抵貸業(yè)務(wù)，難免有點(diǎn)自斷臂膀的意味。

看上去，是有一些理由，比如貸款資金流入樓市的風(fēng)險、比如追逐利率更高的信用貸業(yè)務(wù)，但是，就中小銀行自身所處的競爭環(huán)境看，這么做，真的想清楚了嗎？

恐怕未必。

01

追逐性價比，戰(zhàn)略性“放棄”住房按揭貸款

2012年以來，銀行業(yè)對公貸款出現(xiàn)大面積不良，不得已開啟了零售轉(zhuǎn)型之路，經(jīng)過幾年的探索，個人貸款已然占據(jù)了新增貸款的半壁江山。

在個人貸款中，按照貸款投向可分為住房按揭貸款、消費(fèi)貸款和經(jīng)營性貸款三類，不同銀行采取不同策略、倚重不同產(chǎn)品實現(xiàn)了零售轉(zhuǎn)型。

就大銀行而言，住房按揭貸款一直是個貸部門的定海神針，占比逐年提升。2012-2017年，中農(nóng)工建交郵儲六家銀行中，住房按揭貸款在個人貸款中的平均占比從64.69%升至76.44%，是其零售業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型的最大功臣。

所以，只要守住住房按揭貸款，國有大行是不介意對個人消費(fèi)貸動刀的，收緊房抵貸無礙大局。

而對中小銀行而言，情況正好相反。2010-2017年，上市城商行和農(nóng)商行的平均情況看，消費(fèi)貸款在個人貸款中的占比從13.16%升至36.85%，而住房按揭貸款占比，則從73.56%降至44.35%。

與國有大行集中精力搞住房按揭貸款不同，過去幾年，中小銀行的策略顯然是戰(zhàn)略性“放棄”住房按揭貸款，集中精力抓個人消費(fèi)貸款的增長。

原因不難理解，住房按揭貸款不賺錢，“性價比”很低。

5年期以上基準(zhǔn)利率貸款4.9%，按首套房上浮5%-20%看，住房按揭貸款利率基本在5.15%-5.88%之間，和1年期同業(yè)存款利率差不多，可見住房按揭貸款沒什么賺頭。

對于中小銀行而言，本來就面臨吸儲難的問題，資金多來源于理財資金和同業(yè)資金，成本較高，自然要“高進(jìn)高出”，戰(zhàn)略性“放棄”低利率的按揭貸款，也就在意料之中了。

02

棄了按揭，再棄房抵貸？

個貸業(yè)務(wù)中，除了按揭貸款業(yè)務(wù)，便是個人經(jīng)營貸和消費(fèi)貸，按照抵押物的不同，這兩類貸款均可劃歸為房抵貸、車抵貸和信用貸三類。

房抵貸和車抵貸有靠譜的抵押物，額度大（一般20萬以上）、利率低；信用貸，一旦出現(xiàn)逾期，銀行缺乏處置物，額度低、利率高。

以房抵貸為例，銀行的產(chǎn)品一般上浮35%-40%左右，年化利率6.4%-6.6%之間，中小銀行的利率定價還會再高一些，但基本不會太離譜。

這個利率，已然不低，但與信用卡借款年化15%-18%的水平比，還是相形見絀。集中資源，主攻價格更高的信用卡借款和信用貸，在戰(zhàn)略層面說得通。

過去的幾年，銀行也是這么做的，尤其是2016年以來，信用卡業(yè)務(wù)取得了爆發(fā)式增長，2017年，新增發(fā)卡量更是達(dá)到1.23億張。

只是，戰(zhàn)略性“放棄”房抵貸業(yè)務(wù)，根本的原因不在于收益水平低。就小貸公司、消費(fèi)金融公司等市場機(jī)構(gòu)相似產(chǎn)品看，房抵貸業(yè)務(wù)的綜合成本完全可以媲美信用卡借款。

以平安普惠的宅e經(jīng)營貸產(chǎn)品來看，其收費(fèi)結(jié)構(gòu)為：

首先會有3%的一次性放款手續(xù)費(fèi)，接下來會有針對借款余額的月0.68%~0.77%利息和針對借款額的月0.4%~0.5%擔(dān)保費(fèi)。

若貸款期限為1年，年化綜合成本約為20%-24%之間，比信用卡業(yè)務(wù)還要賺錢。參照這個定價模式，中小銀行在房抵貸業(yè)務(wù)上完全還有很大的空間可挖。

中小銀行之所以收緊該業(yè)務(wù)，還是要回到政策性風(fēng)險上來。

自從中央明確“房住不炒”的原則以來，控制信貸資金違規(guī)流入樓市，便成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實中央政策的重要抓手。

2017年9月，住建部、人行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范購房融資和加強(qiáng)反洗錢工作的通知》（建房【2017】215號文），嚴(yán)控信貸資金用于購房首付款，重申了房地產(chǎn)公司、中介公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不得變相提供首付貸融資，嚴(yán)禁個人綜合消費(fèi)貸款等資金挪用于購房，并加大從從業(yè)機(jī)構(gòu)的違規(guī)查處力度。

隨后，地方銀監(jiān)局出臺配套細(xì)則，嚴(yán)查大額消費(fèi)貸資金用途。如2017年9月，北京銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于開展銀行個人貸款資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場情況檢查的通知》，明確指出，

“轄內(nèi)個別銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的個人消費(fèi)貸款和個人經(jīng)營性貸款存在違規(guī)流入房地產(chǎn)市場用于購房的情況，這類行為不符合國家房地產(chǎn)調(diào)控政策要求”，

并要求轄內(nèi)機(jī)構(gòu)就單筆貸款20萬以上的個人消費(fèi)貸和單筆貸款100萬以上的個人經(jīng)營貸進(jìn)行自查，其中，房抵貸業(yè)務(wù)便是重點(diǎn)的檢查對象。

監(jiān)管文件發(fā)布后，銀行業(yè)普遍加大了對大額消費(fèi)貸的資金用途查處力度，隨著一些金融機(jī)構(gòu)的受罰，怕麻煩，擔(dān)心惹來政策風(fēng)險，趁著資金額度緊張，暫時收緊房抵貸業(yè)務(wù)也就順理成章了。

03

轉(zhuǎn)型零售業(yè)務(wù)，中小銀行的騰挪空間在哪里？

銀行收緊房抵貸業(yè)務(wù)，其他放貸機(jī)構(gòu)自然會填補(bǔ)市場缺口，對于借款人群體，并不會有實質(zhì)的影響。

只是，中小商業(yè)銀行的騰挪空間并不大。

面對金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的沖擊，大型銀行依靠龐大的客戶基礎(chǔ)、成本優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，與互金巨頭競相發(fā)力金融科技，競合發(fā)展，有望成功轉(zhuǎn)型。

而地方性中小銀行，尤其是規(guī)模較小的城商行和農(nóng)商行，偏居一隅，客戶、資金、人才無一不缺。

隨著業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化拉平了物理地域的差距，地方性客戶可以便捷地享受全國性金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，地方性金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢不再，產(chǎn)品少、體驗差、利率高等劣勢反而一一暴露，壓力倍增。

就消費(fèi)金融業(yè)務(wù)而言，優(yōu)質(zhì)客群有大銀行和互金巨頭，資信稍差的次級客群有大量的小貸公司、P2P平臺服務(wù)，中小銀行的差異化之路，只能是大銀行嫌麻煩、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的利又太高的業(yè)務(wù)，比如房抵貸業(yè)務(wù)。

其實，對于房抵貸業(yè)務(wù)，政策上并未禁止，只不過要求加強(qiáng)貸款用途管理而已。大銀行可以嫌麻煩，而中小銀行不可以，多做些麻煩事，才有差異化的空間。

所以，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，恐怕還要把這類業(yè)務(wù)給撿起來吧，哪又何必放棄呢。

戰(zhàn)略層面的不清晰，恐怕才是中小銀行面臨的最大問題。