電影《我不是潘金蓮》中有句臺詞著實經(jīng)典，到處告狀、堅持年年上訪的李雪蓮，在她前夫嘴中是：潘金蓮，在她自己看來是：竇娥，而在當(dāng)?shù)卣壑惺牵盒“撞?。這樣三位千古留名的女性，集于李雪蓮一身，確實能將戲劇中的矛盾沖突推到了一個新高度！

車抵貸似乎也是如此，原本簡單的抵押貸款，卻常常活在風(fēng)口浪尖。汽車金融人看來就是：抵押貸款；客戶看來是：融資手段，到了市場口碑上，因為之前參與主體復(fù)雜（P2P、民間資金等）、中介介入、收車處置環(huán)節(jié)混亂，成為市場上：不規(guī)范的汽車金融代言詞。

這些年，隨著監(jiān)管和掃黑除惡的不斷強化，更多持牌機構(gòu)開始慢慢進入車抵貸市場，車抵貸一些不良的“獨家記憶”，會伴隨著“前世”的離去而淡化，新的車主貸隆重登場后，經(jīng)過監(jiān)管和市場的不斷規(guī)范，相信這個行業(yè)會迸發(fā)出新的生機和活力。

言歸正傳，

如今，汽車消費貸水深火熱，

造就，車抵貸話題越來越熱！

《鷂石周說汽金》推出車抵貸系列內(nèi)容。

第一期，先說說：

汽車金融之車抵貸的“前世”與“今生”

（圖片來自網(wǎng)絡(luò)，內(nèi)容上面都寫了）

01

車抵貸的“前世”

一、中國的“窮人銀行”-宜信惠普

2011年3月3日，宜信普惠信息咨詢（北京）有限公司在朝陽分局登記成立，法定代表人唐寧，因為創(chuàng)始人唐寧的華爾街背景，通過媒體渲染，當(dāng)時輿論宣傳盛極一時，甚至有人把唐寧比作中國的“尤努斯”。唐寧，宜信公司創(chuàng)始人、CEO。

關(guān)鍵人物：唐寧早年曾就讀于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美攻讀經(jīng)濟學(xué)，曾任職美國華爾街 DLJ 投資銀行，從事金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)的上市、發(fā)債和并購業(yè)務(wù)。

汽車板塊，宜信很快就切入新車消費金融市場?；貞?012年，當(dāng)時鷂石周在廣匯汽車租賃（匯通信誠租賃）開始開展“藍(lán)?！庇媱潱绯鰪V匯500多家4S店，去做外部多品牌、二手車業(yè)務(wù)），清晰記得在市場競爭中，就遇到了宜信的直營團隊。相比較來說，宜信的汽車消費貸給到客戶的融資成本還是偏高的，但是產(chǎn)品相對靈活，新車分期為主。那個年代，二手車分期還很稀缺，有產(chǎn)品做就很不錯了。到了2012年底，宜信在市場上“吸儲”，主要是針對當(dāng)?shù)乩夏耆巳后w的理財，憤青鷂石周還憤憤給4S店團隊發(fā)郵件，讓大家不要擔(dān)心這樣的P2P公司的非法理財和客戶惡性競爭（回頭找找看可能找到10年前的原稿，后來想想鷂石周寫公眾號是不是那個時候就埋下了根？）。

到了2013年，宜信普惠為了更好匹配短期理財客戶，創(chuàng)新部推出車抵貸短期先息后本產(chǎn)品，之后眾多P2P與互金機構(gòu)平臺爭相效仿，車抵貸產(chǎn)品全國高峰放款超2000億元， 百家爭鳴時代開啟！

宜信是最早開始，似乎也是P2P車抵貸業(yè)務(wù)最后的結(jié)束！P2P不能“理財”后，宜信也接入上游資金做助貸，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年10月份左右，最后的宜信車抵貸直營門店團隊解散、關(guān)門歇業(yè)了，前后一個周期正好是前后10年！

宜信普惠，早早的開始，

也堅持了近十年，

很可惜時代變了沒能笑到最后！

（圖片來自網(wǎng)絡(luò)，微貸網(wǎng)紐交所掛牌 杭州分會場拍攝 女主持是紐交所派來的）

二、P2P車抵的巔峰之作--微貸網(wǎng)

說到P2P車抵貸業(yè)務(wù)，就不得不說到另外一家公司：微貸網(wǎng)。

2013年前后，當(dāng)時信貸、車抵貸比較常見的推廣方式，就是“插卡營銷”模式。插卡又分兩種：一種是直接放在停駛的車窗上；第二種是堵車的紅綠燈路口，一群小中介雇傭軍在瘋狂的沿著停車的車流散卡片。當(dāng)時，車抵貸業(yè)務(wù)的小卡片最常見的就是微貸網(wǎng)的。

2016年前后，鷂石周也去微貸網(wǎng)的官方網(wǎng)站去學(xué)習(xí)P2P業(yè)務(wù)，印象最深刻的是：一臺寶馬SUV被拆分成一個P2P的標(biāo)的，投資人可以購買這個標(biāo)的的份額，而微貸網(wǎng)大概我理解為是投資人和借貸人的連接器，把一個個非標(biāo)的車抵貸產(chǎn)品拆分給更多的P2P理財投資人。相比較安徽蚌埠起家，后來名噪一時的“E租寶”的理財標(biāo)的物，確實車抵貸的標(biāo)的物還是看的見摸底著，風(fēng)險分散還有車管所抵押，確實靠譜太多了。

客觀說，微貸網(wǎng)是P2P中的佼佼者！當(dāng)時做車抵的圈子里面，微貸網(wǎng)不僅做的大，而且貸后資管管理能力很強，當(dāng)時坊間傳說即使是黑產(chǎn)的人都不敢拿微貸網(wǎng)的車。但是，P2P的大勢過去了，各種問題P2P暴雷，千萬投資人資金無法兌付，監(jiān)管也不斷對合規(guī)要求加碼處罰，就在潮水快要褪去時，微貸網(wǎng)亦然決然還是選擇了最后一博：美股上市。

（圖片來自網(wǎng)絡(luò)，微貸網(wǎng)招股說明書）

2018年上市路演資料顯示：微貸網(wǎng)成立于2011年，是一家主營汽車抵押貸款的P2P平臺，目前代收金額逾170億元人民幣，累計成交額逾2000億元。根據(jù)公開招股書中的行業(yè)分析報告，微貸在中國車貸行業(yè)處于龍頭位置，市場份額35%。在2017年Non-GAAP凈利（即非美國通用準(zhǔn)則下，不含員工非現(xiàn)金股權(quán)激勵費用）達(dá)到5.16億人民幣，2016年3.23億增長60%；2018年上半年繼續(xù)保持增長，non-gaap凈利達(dá)3.63億。依靠有車輛抵押，逾期率優(yōu)于其他已上市P2P企業(yè)的逾期率水平。按照微貸招股書披露，微貸在各放款年度，逾期時間超過1個月的逾期率均穩(wěn)定在1%以下。

當(dāng)時上市路演的直播，鷂石周基本全程觀看了，姚老板因為國內(nèi)的一些政策限制，沒有去紐交所敲鐘，所以直播分為美國和杭州兩個直播現(xiàn)場。之后的事情大家都知道了，P2P泥沙俱下，微貸網(wǎng)也難以幸免，好在姚老板是個有擔(dān)當(dāng)?shù)娜?，不良和貸后一直在清理，據(jù)說去年就基本上岸了，那個年代P2P公司能軟著陸，良心清退的又有幾家？也側(cè)面反映出，車抵貸這個標(biāo)的物的融資產(chǎn)品，是有生命力的！去年也有消息傳出來，微貸網(wǎng)的資產(chǎn)清理的差不多了，核心層又意向繼續(xù)回歸車抵貸市場，但是目前過去大半年似乎目前還沒有特別大的消息。小結(jié)之前，看一組絕對讓你震撼的數(shù)據(jù)，當(dāng)年微貸網(wǎng)一個月的放款幾乎是現(xiàn)在二三線車主貸公司一年的放款。

數(shù)據(jù)來自：天眼研究 2018年11月數(shù)據(jù)統(tǒng)計

微貸網(wǎng)，是時代的產(chǎn)物，

也是車抵貸前世的巔峰之作！

卻被P2P時代洪流暫時淹沒。

參考閱讀 公眾號《鷂石周說汽金》歷史文章：

微貸網(wǎng)赴美IPO：2018年上半年放款446億，期末貸款余額172億元；不良率0.7%

【車貸快訊】微貸網(wǎng)15日紐交所掛牌，發(fā)行價區(qū)間定為9美元至11美元

揭秘微貸網(wǎng)創(chuàng)始人姚宏：出身低微的80后CEO，靠催收發(fā)家的浙商

微貸網(wǎng)IPO后頹勢漸顯：砍頭息、暴力催收淪為代名詞 姚宏應(yīng)評估法律風(fēng)險

最新！微貸網(wǎng)歸集資金已升至35.77億，凈本金回款比例或達(dá)74.5%！

02

車抵貸的“今生”

三、巨頭的醞釀--平安銀行汽融中心

2019年開始，全國P2P平臺因為合規(guī)問題清退大潮開啟，再加上為期3年的“掃黑除惡”行動，對于亂收費、砍頭息、暴力催收的車抵貸行業(yè)整治力度巨大，以車抵貸為主要業(yè)務(wù)的P2P平臺，開始大規(guī)模退出車抵貸市場，甚至不少投資人和從業(yè)人領(lǐng)到了看守所的盒飯；而就這個時候，一只大鱷浮出水面，平安汽融中心的“車主貸”瞄準(zhǔn)市場競爭間隙，迅速打掃戰(zhàn)場！

最早的平安車抵貸資料很難找到，而且平安系太大了，綜合金融產(chǎn)品品類繁多。據(jù)行業(yè)資深人士告知：“早在2013年，平安銀行汽融中心就已經(jīng)開發(fā)了車抵貸產(chǎn)品，2014年當(dāng)年車抵貸部分放款就已有幾十億的規(guī)模。”而平安汽融中心的前身，就是當(dāng)年車貸圈大名鼎鼎的--深發(fā)展汽融中心，上海汽融地標(biāo)建筑的6層紅樓。參考閱讀公眾號老帖子：

強監(jiān)管、疫情之后，平安系汽融能否一騎絕塵？（上）

強監(jiān)管、疫情之后，平安系汽融能否一騎絕塵？（下）