戳上面的藍(lán)字關(guān)注「新金融深度」哦！

網(wǎng)貸平臺的清盤應(yīng)在監(jiān)管的監(jiān)督下進(jìn)行，對清盤的步驟、方式進(jìn)行說明通報。并且平臺在清盤之前，要對自己的業(yè)務(wù)情況，標(biāo)的情況，逾期、壞賬等情況作出詳細(xì)的披露。

5月2日下午，江蘇車貸平臺沃時貸發(fā)布停止線上運營公告。公告稱，隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，沃時貸在整改遇到各種問題，經(jīng)公司慎重考慮，自即日起，沃時貸不再發(fā)新標(biāo)，新老平臺停止回款。

一石激起千層浪，網(wǎng)友紛紛表示，一向以安全著稱的車貸平臺都經(jīng)營不下去了，還有安全的平臺了嗎？自媒體老七玩金融甚至發(fā)文稱，“或許，旁氏騙局才是P2P平臺最好的選擇？”。

沃時貸官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，平臺共運營1643天（約四年半），線上交易總額21.84億元。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，沃時貸待還余額2.84億元，涉及投資人接近4500人。其中，最大單戶待收453萬元，最大單戶待還87萬元。

曾獲兩輪共計5200萬元融資

公開資料顯示，沃時貸隸屬于南京勝沃投資管理有限公司。工商資料顯示，勝沃投資成立于2013年7月30日，注冊資本3750萬元人民幣，股東是駱志堅（持股63.6%）、珠海神州泰岳新興產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）（持股20%）、吳正峰（持股8%）、南京勝眾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（持股4.2%）、南京勝眾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（持股4.2%）。

沃時貸總經(jīng)理駱志堅

2016年8月28日，沃時貸宣布獲得A股上市公司神州泰岳的B輪4000萬融資；2015年11月13日，沃時貸宣布獲得來自69位投資人的股權(quán)眾籌A輪1200萬元融資。

新金融深度注意到，沃時貸B輪投資方還投資了愛財集團(tuán)旗下的愛又米、米莊理財，以及圖騰貸。

無法跨越的四道坎

沃時貸在公告中提到，隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，行業(yè)趨于越來越正規(guī)化，沃時貸在整改過程中遇到四個方面問題。

逾期和壞賬率增加。響應(yīng)監(jiān)管政策之后，杜絕暴力催收，全面禁止強(qiáng)制拖車和上門催收行為，造成不良資產(chǎn)處理周期變長，公司墊付資金壓力變大。

新金融深度注意到，3月26日，廣東江門警方出動包括特警在內(nèi)的50余人，以應(yīng)急演練的名義，對中信銀行大廈內(nèi)的二手車貸及小額貸款公司展開突擊調(diào)查取證，并帶走部分涉案人員。與此同時，該項行動在江門市萬達(dá)寫字樓、國際金融大廈、萬源大廈等寫字樓同步開展。

據(jù)網(wǎng)友爆料，后河車貸、圖騰貸門店在行動中被查封。

在此之前，奇海金融（短融網(wǎng)并購平臺）鄭州門店被警方查封，公司CEO和高管被帶走協(xié)助調(diào)查。據(jù)悉，奇海金融工作人員向客戶索要巨額逾期費、拖車費，導(dǎo)致客戶報警。據(jù)媒體報道，這種習(xí)以為常的違規(guī)操作碰巧裝上當(dāng)?shù)鼐秸陂_展掃黑行動，因此被警方快速查獲。

由此來看，沃時貸禁止強(qiáng)制拖車和上門催收，屬于合規(guī)經(jīng)營的必要調(diào)整。

交易額減少。為了減少逾期及壞賬，公司提高了風(fēng)控審核標(biāo)準(zhǔn)，造成借款業(yè)務(wù)大幅減少。

沒有強(qiáng)力催收，自然要提高風(fēng)控審核標(biāo)準(zhǔn)，在線下門店有限的情況下，借貸業(yè)務(wù)必然會大幅收縮。

資產(chǎn)端收益減少。國家已明令各項收費綜合年化不得超過24%，而公司線上資金及運營成本一直過高。

早在2016年初，業(yè)內(nèi)人士就曾告訴新金融深度，沃時貸是一家小而美的平臺，專注車貸業(yè)務(wù)的沃時貸業(yè)務(wù)真實可靠，另外借款人一旦逾期，平臺將采取強(qiáng)制拖車，一次收取1-2萬元拖車費，這樣實際增加很大一筆收入，也是車貸平臺主要的盈利點。

事實上，拖車并非沃時貸的“獨家配方”，新金融深度注意到，包括微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、人人聚財?shù)榷嗉臆囐J平臺，均有被網(wǎng)友投訴強(qiáng)制拖車的情況。

相比沃時貸強(qiáng)制拖車，圖騰貸的模式顯得更加暴力，作為質(zhì)押車貸平臺，圖騰貸的“有車就能貸”。有一段時間，圖騰貸大量給銀行有按揭的車主放貸，這樣借款人一旦逾期，銀行也不會與圖騰貸搶車，對圖騰貸來說，只要汽車停在自家車庫，即使借款人不能按時還款，隨時都能變賣車輛變現(xiàn)。

此外，車抵貸平臺之間競爭也異常激烈，部分借款人甚至現(xiàn)在抵押平臺借款，然后將汽車質(zhì)押給另一家平臺，兩家平臺的放款已超過車輛價值，這樣借款人到期不還款，抵貸平臺只能與質(zhì)押平臺“搶車”。然而，隨著監(jiān)管限定綜合借款利率，禁止暴力催收、強(qiáng)制拖車，車貸平臺的利潤被大幅壓縮。

另一方面，運營成本如果高居不下，必然影響平臺整體經(jīng)營。

新金融深度注意到，沃時貸的運營成本確實偏高。91天的標(biāo)預(yù)期年化利率12%（先息后本還款），12個月、24個月的標(biāo)預(yù)期年化收益率分別為15%（等額本息還款）、17%（等額本息還款），遠(yuǎn)高于網(wǎng)貸行業(yè)平均6%-11%的年化收益率。

運營成本增加。監(jiān)管政策公布后，銀行存管增加運營成本，監(jiān)管驗收推遲，時間成本，合規(guī)費用，以及合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)無法預(yù)估。

隨著監(jiān)管不斷加強(qiáng)，網(wǎng)貸平臺確實面臨合規(guī)壓力。其中銀行存管費用至少幾十萬，多則上百萬元。辦理三級等保、增值電信業(yè)務(wù)許可證一般在10-30萬元不等，合規(guī)意見書、財務(wù)審計報告，均在50萬元左右。

另一方面，資產(chǎn)端競爭激烈，運營成本、資金成本將不下來，合規(guī)成本反而不斷增加，隨著備案再度延期，中小平臺確實很難堅持。

經(jīng)營慘淡，無人接盤？

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，沃時貸4月1日至5月1日期間，只有9天的資金凈流入，其余22天資金均為凈流出。

由此來看，沃時貸經(jīng)營出現(xiàn)慘淡并非一日之功。讓人意外的是，沃時貸作為江蘇最大的車貸平臺之一，竟在陷入困境之際找不到合適買方。

此外，從成交數(shù)據(jù)來看，沃時貸自2017年11月份以來，每月成交額也呈逐漸下滑趨勢。

由此來看，沃時貸業(yè)務(wù)慘淡并非主要受無法暴力催收的影響。事實上，早在今年年初，全國并未傳出有關(guān)暴力催收的掃黑行動。

據(jù)一本財經(jīng)報道，1741家涉足車貸業(yè)務(wù)的平臺中，859家平臺已經(jīng)倒閉。報道稱，重人力、重線下模式的車貸平臺，隨著競爭加劇，獲客難度增加，眾多平臺陷入困局。

兌付方案被指“耍流氓”

沃時貸在宣布停止運營的同時，公布了三套兌付方案。

方案一、投資用戶的待收本金+可用余額全部轉(zhuǎn)為個人待收本金A，原有待收利息全部清零，所有待收本金A全部按2.75%的等額本息進(jìn)行計息，36個月完成兌付，投資人每月可提現(xiàn)一次。

其中，待收本金A大于5000元的，以2.75%的計息方式，采取等額本息還款，待收本金A小于5000元的，將按照VIP等級陸續(xù)開放提現(xiàn)功能，可一次性提現(xiàn)退出。

看起來很復(fù)雜的方案，其實就是以前承諾的利息不給了，本金按照36個月兌付，這期間按照3年期存款基準(zhǔn)利率2.75%計算利息。待收本金5000元以下的可以一次性提現(xiàn)退出，5000元以上分36期兌付。

當(dāng)然，如果3年以后，沃時貸能如期兌付也算是有責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)。關(guān)鍵是，新金融深度見過那么多兌付方案，分幾年兌付的好像沒有完成兌付的案例。事實上，如果真的誠心兌付，應(yīng)該像美利金融一樣，宣布停止運營當(dāng)天就完成全部兌付。

方案二、公司提供線下2個門店的部分股權(quán)進(jìn)行認(rèn)購，投資人可用待收本金A轉(zhuǎn)化為門店股權(quán)，參與門店每月收益分成。

值得注意的是，沃時貸就是A輪1200萬元融資就是由69位投資人完成的股權(quán)眾籌，善于玩股權(quán)投資的沃時貸這是要“故伎重演”？

2016年8月28日，沃時貸總經(jīng)理駱志堅在B輪融資發(fā)布會上表示，截止目前，沃時貸線下共有14家門店，已成為蘇皖本土車貸領(lǐng)軍品牌。

由此來看，沃時貸至少也有10余家門店，為何在兌付方案中，只提供2家門店進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。另外，不同地區(qū)的門店顯然業(yè)務(wù)能力不同，估值自然也不近相同，難道這些全由沃時貸說了算？

方案三、給予2018年6月上線，公司開放方案一中36期債轉(zhuǎn)功能，急用錢的用戶可通過債轉(zhuǎn)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

事實上，自從沃時貸宣布暫停線上運營那一刻起，還有哪位投資人會投資債轉(zhuǎn)標(biāo)呢？即便有人接盤，那投資人必然要割肉打折，否則但凡是個正常人都不會“自投羅網(wǎng)”。

有業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)貸平臺的清盤應(yīng)在監(jiān)管的監(jiān)督下進(jìn)行，對清盤的步驟、方式進(jìn)行說明通報。并且平臺在清盤之前，要對自己的業(yè)務(wù)情況，標(biāo)的情況，逾期、壞賬等情況作出詳細(xì)的披露。