時(shí)代商學(xué)院研究員 陳麗娜

一、上市公司融資動(dòng)態(tài)

1.海南礦業(yè)公告定增發(fā)行已完成

8月31日晚間，海南礦業(yè)（601969.SH）披露，公司定增發(fā)行已完成，公司總股本新增6698.14萬股，公司股東海南海鋼集團(tuán)有限公司所持股份被稀釋。公告顯示，海南礦業(yè)本次發(fā)行的股票數(shù)量為6698.14萬股，發(fā)行價(jià)格為11.30元/股，最終確定的發(fā)行對(duì)象為14家。

海南礦業(yè)此次定增募集資金總額為7.57億元，相關(guān)發(fā)行費(fèi)用（不含增值稅）為1084.49萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為7.46億元。計(jì)劃投資石碌鐵礦-120m～-360m中段采礦工程建設(shè)項(xiàng)目、石碌鐵礦石懸浮磁化焙燒技術(shù)改造項(xiàng)目。（證券導(dǎo)報(bào)）

2.北京能源國際與國銀金融租賃訂立融資租賃協(xié)議

北京能源國際（00686.HK）8月30日晚間在港交所公告，江山永宸（該公司間接全資附屬公司）與國銀金融租賃訂立融資租賃協(xié)議。據(jù)此，在融資租賃協(xié)議當(dāng)中所載的條款及條件規(guī)限下，國銀金融租賃同意以總代價(jià)5億元向江山永宸購買租賃資產(chǎn)，隨后將該等租賃資產(chǎn)租回予江山永宸。

8月31日，北京能源國際再發(fā)布一則公告稱，公司擬增發(fā)股份33,201,000股，預(yù)計(jì)募集資金8億元。（北京能源國際公告）

3.香山股份擬定增募資不超8億元

香山股份（002870.SZ）8月30日晚間公告稱，公司擬定增募資不超8億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于新能源汽車充電項(xiàng)目。其中，5.03億元將用于新能源汽車充電設(shè)備及運(yùn)營平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，5713萬元將用于目的地充電站建設(shè)項(xiàng)目，2.4億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款。

本次定增，香山股份表示，公司將在持續(xù)提升現(xiàn)有新能源業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的同時(shí)，繼續(xù)拓展與布局充電樁業(yè)務(wù)，在智能私人充電樁的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，逐步布局公共充電樁，構(gòu)建并優(yōu)化充電運(yùn)營云平臺(tái)。（中新經(jīng)緯）

4.長安汽車擬公開發(fā)行公司債券

8月31日，長安汽車（000625.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行總額不超過50億元人民幣的公司債券。本次債券期限為不超過5年(含5年)。據(jù)公告，本次債券獲準(zhǔn)注冊后，將以一次或分期形式在中國境內(nèi)以公開發(fā)行方式面向?qū)I(yè)投資者發(fā)行。發(fā)行期數(shù)及各期發(fā)行規(guī)模根據(jù)公司資金需求和市場情況確定。

公告內(nèi)容還稱，本次發(fā)行公司債券的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，償還有息債務(wù)，以及其他法律法規(guī)允許的各類用途等。（同花順）

5.鞍鋼股份擬公開發(fā)行可續(xù)期公司債券

8月28日，鞍鋼股份 ( 00347.HK ) 發(fā)布公告稱，于2021年8月27日，董事會(huì)考慮及決議提交有關(guān)建議發(fā)行本金總額不超過人民幣40億元的永續(xù)中期票據(jù)的決議案，建議公開發(fā)行本金總額不超過人民幣50億元的公司債券的決議案，以及建議公開發(fā)行本金總額不超過人民幣50億元的可續(xù)期公司債券的決議案，以供公司股東于將舉行的臨時(shí)股東大會(huì)上考慮及以特別決議案的方式批準(zhǔn)。（同花順）

6.恒立液壓擬定增募資50億元

8月31日晚間，恒立液壓（601100.SH）發(fā)布定增預(yù)案，擬定增募資不超過50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額用于恒立墨西哥項(xiàng)目、線性驅(qū)動(dòng)器項(xiàng)目、恒立國際研發(fā)中心項(xiàng)目、通用液壓泵技改項(xiàng)目、超大重型油缸項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

恒立墨西哥項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于墨西哥新萊昂州蒙特雷市圣塔卡塔琳娜開發(fā)區(qū)，總投資12.27億元，其中建設(shè)投資11.28億元；線性驅(qū)動(dòng)器項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于常州市武進(jìn)高新開發(fā)區(qū)，總投資15.27億元，其中建設(shè)投資14.12億元。（大眾證券報(bào)）

二、上市公司投資動(dòng)態(tài)

1.京東方A投資81.7億元擬建全球最大工廠

8月30日晚，京東方A（000725.SZ）發(fā)布公告，將在青島西海岸新區(qū)投資建設(shè)全球最大的移動(dòng)顯示模組單體工廠。公告顯示，公司下屬全資子公司合肥京東方擬與青島?？亍⒙?lián)合東創(chuàng)共同投資81.7億元建設(shè)京東方物聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)顯示端口器件生產(chǎn)基地項(xiàng)目。該項(xiàng)目注冊資本 50億元，其中合肥京東方現(xiàn)金出資32.5億元，青島?？匾宰杂匈Y金出資15億元，聯(lián)合東創(chuàng)以自有資金出資2.5億元。

京東方物聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)顯示端口器件生產(chǎn)基地項(xiàng)目占地約800畝，擬選址王臺(tái)新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基地，將新建全自動(dòng)模組生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)手機(jī)屏幕、Pad顯示屏幕、筆記本顯示屏幕等移動(dòng)顯示系統(tǒng)用平板顯示器，后續(xù)將延伸手機(jī)整機(jī)及設(shè)備自制業(yè)務(wù)。（網(wǎng)易新聞）

2.吉利汽車兩大控股子公司獲投資

8月28日訊，英特爾資本（4335.HK）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、嗶哩嗶哩（9626.HK）、鴻商集團(tuán)和博裕投資等五家生態(tài)伙伴投資極氪智能科技有限公司，正式簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議。此次共創(chuàng)共投由英特爾資本戰(zhàn)略領(lǐng)投，五家生態(tài)伙伴的投資總額為5億美元，投資后占極氪股比約5.6%。

資料顯示，極氪智能科技有限公司的第一大股東是吉利汽車（0175.HK），發(fā)行完成后，吉利汽車持有極氪的股權(quán)比例將從51%降至48%，但仍是第一大股東。

此外，8月31日，吉利（0175.HK）發(fā)布公告，公司旗下英國跑車制造商蓮花汽車完成一輪融資，蔚來汽車的投資部門蔚來資本參與了此輪融資，融資完成后，該公司估值達(dá)到人民幣150億元（約合23億美元）。（Wind財(cái)經(jīng)新聞）

3.顧家家居擬投資建設(shè)生產(chǎn)基地項(xiàng)目

顧家家居8月30日晚間公告稱，為加大西南地區(qū)市場拓展，滿足公司在全國各地區(qū)實(shí)現(xiàn)家居全品類的擴(kuò)張和延伸。顧家家居于2021年8月30日與重慶市江津區(qū)人民政府簽署《項(xiàng)目投資協(xié)議》。公司擬使用12億元在重慶市江津區(qū)投資建設(shè)顧家家居西南生產(chǎn)基地項(xiàng)目。

該項(xiàng)目用地約300畝，預(yù)計(jì)于2022年一季度開工，項(xiàng)目建設(shè)期為20個(gè)月，預(yù)計(jì)在2023年年底前竣工投產(chǎn)，項(xiàng)目整體達(dá)綱時(shí)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約25億元，產(chǎn)品主要涵蓋沙發(fā)、軟床、床墊等產(chǎn)品。（新浪財(cái)經(jīng)）

4.贛鋒鋰電項(xiàng)目落戶重慶兩江新區(qū)

9月1日，重慶兩江新區(qū)與贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）控股子公司江西贛鋒鋰電科技有限公司（簡稱“贛鋒鋰電”）正式簽約，前期投資54億元的贛鋒新型電池科技產(chǎn)業(yè)園及先進(jìn)電池研究院項(xiàng)目正式落戶兩江新區(qū)。

按照協(xié)議，贛鋒新型電池科技產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目投資約50億元，將在兩江新區(qū)建設(shè)約10Gwh鋰電池生產(chǎn)線，并為固態(tài)電池的技術(shù)更新、產(chǎn)品迭代提供技術(shù)支撐。贛鋒鋰電還將在兩江投資約4億元設(shè)立獨(dú)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，該研發(fā)機(jī)構(gòu)將組建專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，與儲(chǔ)能、消費(fèi)電池、動(dòng)力電池領(lǐng)域主要客戶開展混合態(tài)電池開發(fā)測試等。（證券時(shí)報(bào)）

三、每周觀察：A股迎定增潮，300多家上市公司實(shí)施定增

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，過去的一周，有3家上市公司公布了定增相關(guān)動(dòng)態(tài)，定增市場熱度依然不減。

事實(shí)上，自去年再融資新規(guī)落地后，定增市場不斷升溫，A股上市公司迎來“定增潮”。同時(shí)，戰(zhàn)投新規(guī)的出臺(tái)壓縮了鎖價(jià)套利空間，推動(dòng)定增市場步入競價(jià)時(shí)代。

根據(jù)新華財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年A股市場定增預(yù)案數(shù)893起，定增實(shí)施348起，348起中有314家為上市公司，募資總額8276.61億元。而今年，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)顯示，截至8月17日，2021年內(nèi)便已有302家上市公司實(shí)施定增，累計(jì)募資4352.19億元。其中，有20家上市公司定增募資額均超過50億元，郵儲(chǔ)銀行、藍(lán)思科技、濰柴動(dòng)力等3家公司的定增募資額均超過100億元。

目前，還有684家上市公司發(fā)布的定增預(yù)案在審批過程中（均以預(yù)案公告日統(tǒng)計(jì)，剔除已終止或暫停的預(yù)案），預(yù)計(jì)募資總額將達(dá)12493.53億元。其中，有20家上市公司的擬增發(fā)募資額均超100億元。

時(shí)代商學(xué)院認(rèn)為，受疫情等因素影響，許多行業(yè)受到了不同程度的沖擊，例如乘用車、房地產(chǎn)、旅游業(yè)等。證監(jiān)會(huì)推出定增新規(guī)后，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來積極的影響。過去企業(yè)融資以間接融資為主，定增潮的出現(xiàn)也表明直接融資的比重在加大。

隨著法治和監(jiān)管環(huán)境的進(jìn)一步改善，今年出現(xiàn)的定增潮市場化傾向更明顯，許多戰(zhàn)略投資者參與到產(chǎn)業(yè)鏈或企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展當(dāng)中，投資者與企業(yè)的動(dòng)作更緊密。

未來，投資市場可能呈現(xiàn)更加專業(yè)化和多樣化的特點(diǎn)，一些新行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)得到資金支持從而快速發(fā)展。但同時(shí)，監(jiān)管愈趨嚴(yán)格，這將會(huì)使得優(yōu)質(zhì)的企業(yè)更容易獲得資金和更快的發(fā)展速度，而對(duì)于資質(zhì)不好的企業(yè)來說，在今天獲得資金的難度不斷增加。