貨幣政策趨緊，銀行紛紛收緊信貸，一些民間借貸機(jī)構(gòu)則開(kāi)始坐地起價(jià)，其中最為典型的或數(shù)典當(dāng)行。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)查，一些典當(dāng)行目前每月的資金利率達(dá)到4%以上，折算成年化利率接近50%，這幾乎是《典當(dāng)管理辦法》中規(guī)定利率的近10倍。而且，在典當(dāng)物評(píng)估價(jià)值時(shí)，基本上也由典當(dāng)行說(shuō)了算。

部分典當(dāng)行何以明目張膽地高息放貸，在資金面普遍緊張的情況下，他們的資金又來(lái)自何方？中國(guó)證券報(bào)記者就此展開(kāi)了一些調(diào)查。

店大欺客 高息沒(méi)商量

為摸清當(dāng)下典當(dāng)行的資金利率，中國(guó)證券報(bào)記者對(duì)部分典當(dāng)行進(jìn)行了暗訪(fǎng)。在與廣州某典當(dāng)行業(yè)務(wù)人員交談時(shí)，他表示，他們每月收取的利率是4.2%，典當(dāng)物的價(jià)值評(píng)估都由典當(dāng)行進(jìn)行，能貸多少雖然可以商量，但也幾乎是由他們主導(dǎo)。從其口氣可以看出，他們并不缺借錢(qián)的客戶(hù)。

而收取如此高的利息也似乎成了業(yè)內(nèi)規(guī)則。中國(guó)證券報(bào)記者在調(diào)查深圳一家典當(dāng)行時(shí)，業(yè)務(wù)人員稱(chēng)，如果抵押物是房子的話(huà)，資金利率為每月4%；如果抵押物是汽車(chē)，資金利率則為每月4.6%，按此計(jì)算，當(dāng)金的年化資金利率達(dá)到了55%以上。典當(dāng)物的價(jià)值評(píng)估也是由該公司自己進(jìn)行，貸多少由他們說(shuō)了算。

按照2005年商務(wù)部和公安部聯(lián)合發(fā)布的《典當(dāng)管理辦法》第37條規(guī)定，典當(dāng)當(dāng)金利率，應(yīng)按中國(guó)人民銀行公布的銀行機(jī)構(gòu)6個(gè)月法定貸款利率及典當(dāng)期限折算后執(zhí)行。典當(dāng)當(dāng)金利息不得預(yù)扣。目前，央行公布的半年期貸款的年化利率為5.6%。照此計(jì)算，目前典當(dāng)當(dāng)金利率幾乎是規(guī)定利率的10倍。此外，《典當(dāng)管理辦法》還規(guī)定，典當(dāng)物的估價(jià)金額應(yīng)由雙方協(xié)商確定，必要時(shí)可以委托獨(dú)立第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估。由此來(lái)看，一些典當(dāng)行顯然有違規(guī)嫌疑。

需求旺盛 周瑜打黃蓋

在調(diào)查過(guò)程中，中國(guó)證券報(bào)記者也曾問(wèn)及典當(dāng)行，這種做法是否合法合規(guī)，他們的回答是自己的證件齊全，不存在不合法的地方。這種回答自然是答非所問(wèn)，身份合法并不等于做法合規(guī)。那么，典當(dāng)行高利放貸為何大行其道？急于向他們借錢(qián)又是些什么人呢？

從了解到的情況來(lái)看，隨著銀行信貸的逐漸緊縮，包括典當(dāng)行在內(nèi)的民間借貸市場(chǎng)變得異?；鸨?。一些急需要流動(dòng)資金的中小企業(yè)從銀行很難迅速獲得貸款，無(wú)奈涌向民間信貸市場(chǎng)，這使得一些民間信貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量快速上升，進(jìn)而推高了民間信貸的利率。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，典當(dāng)行之所以開(kāi)出如此高的價(jià)碼，顯然是面臨大量的市場(chǎng)需求。

當(dāng)金利率收得如此之高，典當(dāng)行又是通過(guò)何種辦法規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的呢？知情人士透露，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在“合同簽訂”和“發(fā)放當(dāng)金”兩個(gè)環(huán)節(jié)上。在合同上，典當(dāng)行與客戶(hù)還是會(huì)按評(píng)估當(dāng)金和規(guī)定利率來(lái)簽，但典當(dāng)行會(huì)在實(shí)際發(fā)放當(dāng)金時(shí)，扣掉一部分充當(dāng)利息，余下的利息則按規(guī)定利率收取。而當(dāng)金歸還時(shí)，還是按合同規(guī)定的金額還，這樣實(shí)際利率就相當(dāng)高了。但由于目前民間信貸利率普遍很高，急需資金的客戶(hù)也愿意這么做。一個(gè)愿打一個(gè)愿挨，法律風(fēng)險(xiǎn)似乎也就不存在了。

資金何來(lái) 地產(chǎn)銀行雙行線(xiàn)

另外一個(gè)需要搞清楚的問(wèn)題是，既然很多人都缺錢(qián)，典當(dāng)行資金又從何而來(lái)？一位熟悉典當(dāng)行業(yè)務(wù)的知情人士透露，典當(dāng)行資金有兩部分，一部分是自有資金，另一部分是從銀行圈來(lái)的錢(qián)。

該知情人士透露，他熟悉的典當(dāng)行是幾個(gè)老板湊在一起開(kāi)的，資金都是自有資金。而這些老板部分是房地產(chǎn)商，還有一部分則是建筑建材商。目前房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度下降，而股市又不太平，他們就打起了民間借貸的主意。去年一年的收益就相當(dāng)可觀，今年可能會(huì)更好。

但并非所有的典當(dāng)行都是如此，一些典當(dāng)行的自有資金并不充足，于是想辦法從銀行圈錢(qián)。由于目前銀行信貸卡得比較嚴(yán)，貸審要求非常高，一些典當(dāng)行則可以利用其人脈關(guān)系和手中符合貸審要求的實(shí)體企業(yè)，快速獲得銀行貸款，然后再將這筆錢(qián)放出去，吃中間的利差。

“銀行并不傻，這么高的利潤(rùn)，典當(dāng)行難以獨(dú)吞。因此，也不能排除存在少數(shù)銀行信貸與典當(dāng)行之間有默契的合謀，銀行將貸款給典當(dāng)行，還能分享其后的利潤(rùn)?！痹撝槿耸空f(shuō)。 (來(lái)源：中國(guó)證券報(bào))