第312期

（2024年1月15日）

操縱股價(jià)，還找券商分析師發(fā)報(bào)告！證監(jiān)會(huì)：罰沒6.6億元

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一份行政處罰決定書，揭露了私募基金、上市公司實(shí)際控制人、以及居間人三者以市值管理合作為名，共同操縱上市公司股價(jià)的違法案件。他們利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)影響股價(jià)。在信息優(yōu)勢(shì)方面，他們通過(guò)密集發(fā)布利好公告，聯(lián)系中型券商等機(jī)構(gòu)的分析師，配合利好公告頻繁發(fā)布關(guān)鍵事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)、深度報(bào)告等，吸引投資者買入股票。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定其構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為，沒收違法所得共計(jì)1.65億元，并處以4.96億元的罰款，違法所得及罰款合計(jì)6.61億元。

海普瑞子公司遭電信詐騙，涉案金額逾9000萬(wàn)元

1月14日，海普瑞發(fā)布公告稱，公司全資子公司Techdow Pharma Italy S.R.L.近期遭遇犯罪團(tuán)伙電信詐騙，涉案金額約1170余萬(wàn)歐元（約人民幣9180萬(wàn)元）。案發(fā)后，公司第一時(shí)間向當(dāng)?shù)鼐綀?bào)案，警方已立案并開展案件調(diào)查辦理工作。同時(shí)公司全力配合警方工作，爭(zhēng)取最大限度避免損失。

商務(wù)部：組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)，提振新能源汽車消費(fèi)

商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)司司長(zhǎng)徐興鋒表示，下一步要穩(wěn)定和擴(kuò)大傳統(tǒng)消費(fèi)。商務(wù)部將落實(shí)好已出臺(tái)政策，謀劃更多增量政策，形成促消費(fèi)“組合拳”。全鏈條促進(jìn)汽車消費(fèi)，鼓勵(lì)汽車更新消費(fèi)，著力穩(wěn)住新車消費(fèi)；組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)，提振新能源汽車消費(fèi)；完善二手車信息查詢平臺(tái)，擴(kuò)大二手車流通；促進(jìn)汽車賽事、房車露營(yíng)等汽車后市場(chǎng)發(fā)展，推動(dòng)汽車由交通工具向消費(fèi)文化轉(zhuǎn)變。

證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)聲！涉及IPO節(jié)奏、投資端改革

1月12日，證監(jiān)會(huì)召開2024年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行司、機(jī)構(gòu)司和上市司負(fù)責(zé)人介紹了當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題，涉及新股發(fā)行節(jié)奏、投資端改革和上市公司現(xiàn)金分紅、增持回購(gòu)等情況。

從新聞發(fā)布內(nèi)容來(lái)看，下一步證監(jiān)會(huì)和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，更好促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)運(yùn)用回購(gòu)工具，積極回報(bào)投資者，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，同時(shí)也將加大回購(gòu)的事中事后監(jiān)管，對(duì)利用回購(gòu)實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為的，依法嚴(yán)厲查處。

最高法：嚴(yán)懲惡意侵權(quán)保障民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

最高人民法院14日舉行全國(guó)高級(jí)法院院長(zhǎng)會(huì)議。會(huì)議指出，人民法院服務(wù)保障創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，最直接、最具體的就是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)司法保護(hù)。要做實(shí)嚴(yán)格保護(hù)，加大對(duì)惡意侵權(quán)的懲治力度。敢用、善用懲罰性賠償，不僅讓受害者權(quán)益得以挽回，更要讓侵權(quán)者付出更重代價(jià)，以嚴(yán)格公正司法樹立鮮明導(dǎo)向。人民法院將持續(xù)優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的法治環(huán)境，真心實(shí)意做到做實(shí)既“厚愛”又“嚴(yán)管”。最高法同時(shí)提出，圍繞防止和糾正把經(jīng)濟(jì)糾紛認(rèn)定為刑事犯罪、助力拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道、監(jiān)督行政機(jī)關(guān)守信踐諾、推動(dòng)行政監(jiān)管措施審慎包容透明、善意文明執(zhí)行等方面，加大典型案例挖掘，發(fā)揮示范和引領(lǐng)作用，切實(shí)讓民營(yíng)企業(yè)感受到司法平等保護(hù)的力度和溫度，促進(jìn)增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的信心。

最高檢將部署開展“檢察護(hù)企”專項(xiàng)行動(dòng)

記者14日從全國(guó)檢察長(zhǎng)會(huì)議上獲悉，今年檢察機(jī)關(guān)將部署開展“檢察護(hù)企”專項(xiàng)行動(dòng)。加強(qiáng)對(duì)涉企案件、經(jīng)濟(jì)犯罪案件的立案監(jiān)督，加強(qiáng)對(duì)利用刑事手段插手民事、經(jīng)濟(jì)糾紛的監(jiān)督。落實(shí)推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大、懲治和預(yù)防民企關(guān)鍵崗位人員侵害企業(yè)利益犯罪的檢察政策，加大對(duì)涉企民事生效裁判和執(zhí)行案件監(jiān)督力度，切實(shí)保護(hù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，持續(xù)優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布在即

1月15日（周一），央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

1月17日（周三），中國(guó)將公布1-12月及12月的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額及2023年全年GDP等重磅數(shù)據(jù)。

1月20日（周六），央行將公布1年期、5年期LPR。

成品油迎調(diào)價(jià)窗口

根據(jù)目前國(guó)內(nèi)實(shí)行的成品油價(jià)格調(diào)整機(jī)制，2024年的第二次油價(jià)調(diào)整將在1月17日24時(shí)進(jìn)行。

1月降息預(yù)期漸濃春節(jié)后或迎降準(zhǔn)落地窗口

1月15日，央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，宏觀政策靠前發(fā)力、足量發(fā)力，將對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提振市場(chǎng)信心產(chǎn)生明顯效果。關(guān)于降準(zhǔn)降息，多位專家表示，從目前經(jīng)濟(jì)修復(fù)需求、實(shí)際利率情況看，一季度降息必要性較強(qiáng)，1月落地的概率較大。而配合政府債券前置發(fā)行和信貸開年投放，降準(zhǔn)落地也存在可能性，但時(shí)點(diǎn)或靠后。

○ 房地產(chǎn)

兩部門：建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制

住房城鄉(xiāng)建設(shè)部和金融監(jiān)管總局近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》。通知明確，發(fā)揮城市人民政府牽頭協(xié)調(diào)作用，在地級(jí)及以上城市建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，研判房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)和房地產(chǎn)融資需求，協(xié)調(diào)解決房地產(chǎn)融資中存在的困難和問(wèn)題，按照公平公正原則，綜合房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)情況及項(xiàng)目開發(fā)企業(yè)有關(guān)情況，提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項(xiàng)目名單，推送金融機(jī)構(gòu)，做好融資支持。

○ 人工智能

人工智能推動(dòng)芯片行業(yè)復(fù)蘇但行業(yè)復(fù)蘇廣泛程度存疑

據(jù)報(bào)道，今年年初，半導(dǎo)體行業(yè)擺脫最新一輪周期性低迷的信心增加，分析師們歡呼將迎來(lái)“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”，但對(duì)復(fù)蘇廣泛程度的不確定性仍然存在。因?yàn)闉槿斯ぶ悄茉O(shè)計(jì)的高價(jià)處理器需求不斷上升，其影響被科技行業(yè)其他領(lǐng)域更為黯淡的前景所抵消。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，全球芯片收入將在2024年“強(qiáng)勁上升”，增長(zhǎng)13%，至5880億美元。然而，芯片咨詢公司Future Horizons的創(chuàng)始人馬爾科姆·佩恩表示，收入增長(zhǎng)數(shù)據(jù)是根據(jù)該行業(yè)糟糕的一年來(lái)計(jì)算的，與出貨量的增長(zhǎng)計(jì)算并不匹配。在行業(yè)開始進(jìn)入周期的短缺階段之前，還有很長(zhǎng)的路要走。

○ 汽車

中國(guó)六個(gè)汽車品牌進(jìn)入俄羅斯銷量前十名

俄羅斯汽車市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)Autostat表示，2023年有6個(gè)中國(guó)汽車品牌進(jìn)入俄羅斯銷量前十名。2023年俄羅斯轎車新車銷量總計(jì)105.87萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)達(dá)69%。數(shù)據(jù)表明，第一名是俄羅斯品牌拉達(dá)（Lada），全年銷量為324446輛；中國(guó)品牌占據(jù)了從第二名至第七名的位置，奇瑞在中國(guó)品牌中銷量第一（118950輛，銷量增長(zhǎng)了2倍，所占市場(chǎng)份額為11.2%）；排名第三的是哈弗（111720輛，銷量增長(zhǎng)了2.3倍，所占市場(chǎng)份額為10.6%）。進(jìn)入前十名的品牌還有吉利（93553輛）、長(zhǎng)安（47765輛，銷量增長(zhǎng)了17.7倍，所占市場(chǎng)份額為4.6%）、星途（42152輛，銷量增長(zhǎng)了2.5倍，所占市場(chǎng)份額為4%）、歐萌達(dá)（41983輛汽車，銷量增長(zhǎng)了32.9倍，所占市場(chǎng)份額為4%）。韓國(guó)起亞、現(xiàn)代（Hyundai）和日本豐田分別占據(jù)第八至第十名。

沐邦高科：簽訂70億元項(xiàng)目投資協(xié)議

1月14日，沐邦高科公告，與銅陵獅子山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、銅陵高新發(fā)展投資有限公司簽訂《項(xiàng)目投資協(xié)議書》，項(xiàng)目名稱為年產(chǎn)10GW-N型高效電池片、10GW切片生產(chǎn)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資約70億元，一期項(xiàng)目投資約40億元。

萬(wàn)科成立商業(yè)事業(yè)部，孫嘉出任首席合伙人

1月14日，記者從萬(wàn)科方面獲悉，萬(wàn)科近日內(nèi)部發(fā)布組織調(diào)整和人事安排，成立商業(yè)事業(yè)部，萬(wàn)科7區(qū)域的商業(yè)業(yè)務(wù)、印力集團(tuán)統(tǒng)一并入商業(yè)事業(yè)部，由原南方區(qū)域首席合伙人孫嘉出任商業(yè)事業(yè)部首席合伙人，丁力業(yè)繼續(xù)擔(dān)任印力集團(tuán)董事長(zhǎng)，同時(shí)兼任商業(yè)事業(yè)部首席顧問(wèn)，王海武擔(dān)任商業(yè)事業(yè)部核心合伙人；2023年加盟萬(wàn)科集團(tuán)的周軼群接任南方區(qū)域首席合伙人。

美達(dá)股份：董事長(zhǎng)及多名董監(jiān)高辭職

1月14日，美達(dá)股份發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)于近日收到公司董事何洪勝、孫磊、李曉楠，公司獨(dú)立董事陳玉宇、高琦、林涵，公司監(jiān)事王妍、薛泰強(qiáng)提交的辭職報(bào)告。其中，何洪勝因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、董事，董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員（召集人）、提名委員會(huì)委員職務(wù)。

中微公司：預(yù)計(jì)2023年凈利同比增加約45%至58%

1月14日，中微公司公告，預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)為17億元至18.5億元，同比增加約45.32%至58.15%，公司CCP和ICP刻蝕設(shè)備均在國(guó)內(nèi)主要客戶芯片生產(chǎn)線上市占率大幅提升。

浪潮軟件：擬向控股股東浪潮科技定增募資不超2.79億元

浪潮軟件1月14日公告，本次擬向控股股東浪潮科技以10.94元/股的價(jià)格發(fā)行不超2553萬(wàn)股公司股份，募集資金不超2.79億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中國(guó)神華：2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%

中國(guó)神華1月14日公告，公司2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%；2023年12月煤炭銷售量4040萬(wàn)噸，同比上漲8%。2023年1-12月，本公司航運(yùn)貨運(yùn)量及航運(yùn)周轉(zhuǎn)量同比增長(zhǎng)的主要原因是，煤炭銷量增加導(dǎo)致航運(yùn)需求增加，以及長(zhǎng)航線業(yè)務(wù)量增加；發(fā)電量、售電量同比增長(zhǎng)的主要原因是，全社會(huì)用電需求增長(zhǎng)，以及新投運(yùn)機(jī)組帶來(lái)電量增長(zhǎng)。

4連板公元股份：預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)同比上升360%-410%

公元股份1月14日公告，公司股票交易價(jià)格連續(xù)二個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%，達(dá)成3連板，根據(jù)《深圳證券交易所股票交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。近期公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境不存在已經(jīng)發(fā)生或預(yù)計(jì)將要發(fā)生重大變化的情況。公司于2024年1月11日披露，對(duì)公司2023年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023年度歸母凈利潤(rùn)比上年同期上升360%-410%（盈利區(qū)間為：3.74億元-4.15億元）。

美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克：利率需至少保持不變至夏季以防止物價(jià)再次上漲

1月14日消息，美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，利率需至少保持不變直至夏季以防止物價(jià)再次上漲；美國(guó)在通脹方面的進(jìn)展可能放緩。

韓國(guó)稱又發(fā)現(xiàn)兩家跨國(guó)銀行曾開展非法裸賣空交易

韓國(guó)金融監(jiān)督院1月14日聲明稱，發(fā)現(xiàn)兩家跨國(guó)投資銀行非法做空韓國(guó)股票、價(jià)值4100萬(wàn)美元的交易，將“從速”啟動(dòng)處罰程序。

中信證券：市場(chǎng)估值已到歷史極值區(qū)域，拐點(diǎn)即將到來(lái)

資金跨年效應(yīng)依舊明顯，對(duì)市場(chǎng)造成的沖擊接近尾聲；市場(chǎng)估值已到歷史極值區(qū)域，悲觀預(yù)期觸底，拐點(diǎn)即將到來(lái)，建議積極布局。首先，從宏觀層面來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)但預(yù)期依然偏弱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)集中披露后貨幣政策有望率先加碼，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)選舉落地，前期市場(chǎng)反應(yīng)已較為充分，A股在未來(lái)2個(gè)月有望修復(fù)。其次，從市場(chǎng)資金面來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益基金開年回撤幅度較大，絕對(duì)收益資金有止損壓力，期指貼水幅度意外加大，引發(fā)一部分量化資金集中賣出現(xiàn)貨，但同時(shí)公募零售端和外資的贖回率大幅降低，被動(dòng)賣盤壓力在衰減。最后，從估值層面來(lái)看，主要指數(shù)、行業(yè)和機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股估值均步入歷史極值區(qū)域，預(yù)計(jì)險(xiǎn)資和活躍私募是潛在增量資金來(lái)源。

中金策略：A股筑底期保持耐心中期不悲觀

1月14日，中金策略最新研報(bào)認(rèn)為，盡管近期市場(chǎng)走勢(shì)偏弱，但交易情緒再度降溫也意味著資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)計(jì)入投資者過(guò)于悲觀預(yù)期，而與此同時(shí)對(duì)市場(chǎng)有利的因素也在邊際增加，包括：1）市場(chǎng)估值處于歷史較極端水平，截至1月12日，滬深300指數(shù)的前向市盈率8.8倍，對(duì)應(yīng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)位于歷史均值上方1倍標(biāo)準(zhǔn)差以上，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)藍(lán)籌股的估值風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到充分釋放。2）去年底至今PSL重啟、存款利率調(diào)降以及部分城市地產(chǎn)政策優(yōu)化等穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)政策漸次落地，對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持效果也有望逐步顯現(xiàn)。雖短期市場(chǎng)處于筑底階段，但極端估值疊加積極因素的逐步積累，對(duì)后市仍需保持耐心，不必過(guò)于悲觀，短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)局，2024年市場(chǎng)的配置機(jī)會(huì)仍有望好于2023年，未來(lái)3-6個(gè)月建議關(guān)注景氣回升與紅利資產(chǎn)的攻守結(jié)合。

海通策略：當(dāng)前A股估值處歷史底部金融或有階段性機(jī)會(huì)

1.近三年紅利策略表現(xiàn)與歷史上有差異，低市場(chǎng)相關(guān)性+高勝率使得投資者目光聚焦紅利策略。2.紅利策略的防御屬性未變，市場(chǎng)越弱紅利超額收益越明顯，但隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，超額勝率顯著下降。3.當(dāng)前A股估值處歷史底部，內(nèi)外部政策環(huán)境改善下市場(chǎng)有望回暖。金融或有階段性機(jī)會(huì)，中期盈利上行期白馬成長(zhǎng)望更優(yōu)，關(guān)注電子等硬科技和醫(yī)藥。

在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的年代，即使公司的產(chǎn)品或服務(wù)十分出色，但如果不善于行銷，公司不可能生存。

——菲利普·費(fèi)舍