近日，在中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)，不少?gòu)氖隆盎刈狻睒I(yè)務(wù)的汽車(chē)融資租賃公司涉及法院訴訟時(shí)被判定為以融資租賃之名行借貸之實(shí)。而根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），則明確規(guī)定融資租賃公司不得開(kāi)展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務(wù)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在許多從事汽車(chē)回租業(yè)務(wù)的融資租賃公司實(shí)際上做的并不是真正的回租業(yè)務(wù)，而是通過(guò)不登記不過(guò)戶，或是不過(guò)戶加上抵押登記的方式偽裝成車(chē)抵貸。此種形式法院可能會(huì)判定為借貸關(guān)系，如若《辦法》實(shí)施，國(guó)內(nèi)融資租賃公司目前開(kāi)展的很多回租業(yè)務(wù)很可能會(huì)被認(rèn)定為非法放貸。

目前國(guó)內(nèi)超過(guò)80%汽車(chē)融資租賃公司都是從事回租業(yè)務(wù)，而從事回租業(yè)務(wù)的公司中有超過(guò)99%的公司從事不過(guò)戶的回租業(yè)務(wù)。

融資租賃公司目前該如何應(yīng)對(duì)《辦法》中要求不得開(kāi)展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務(wù)的問(wèn)題，多位融資租賃公司高管均表示，目前公司對(duì)《辦法》仍處于觀望狀態(tài)，暫時(shí)沒(méi)有啟動(dòng)應(yīng)對(duì)措施。

業(yè)務(wù)模式臨變局

汽車(chē)回租業(yè)務(wù)的常規(guī)模式，是有資金需要的企業(yè)或者個(gè)人將車(chē)輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，并獲得資金。同時(shí)，融資租賃公司再將車(chē)輛租給承租人使用并收取租金，承租人則繼續(xù)保留車(chē)輛的使用權(quán)。

“但在實(shí)際業(yè)務(wù)的操作中，很少有過(guò)戶回租業(yè)務(wù)發(fā)生?！比绻惠v普通私家車(chē)，因?yàn)榛刈鈽I(yè)務(wù)過(guò)戶到融資租賃公司，到期再過(guò)戶回承租人。那么，承租人的一手車(chē)就變成了三手車(chē)，在舊車(chē)市場(chǎng)的貶值會(huì)很?chē)?yán)重。承租人不但要承擔(dān)回租業(yè)務(wù)的費(fèi)用，還有車(chē)輛的貶值損失。所以，回租業(yè)務(wù)理論上雖然行得通也有利于收獲風(fēng)控，但考慮到車(chē)輛貶值問(wèn)題，實(shí)際中很難有客戶能接受。

“在實(shí)際操作過(guò)程中，承租人和融資租賃公司簽訂融資租賃合同，把車(chē)輛所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，但是不進(jìn)行過(guò)戶登記而進(jìn)行抵押登記。這種偽裝成車(chē)抵貸的形式，并不是真正的回租，一旦發(fā)生糾紛法院可能會(huì)認(rèn)定為借貸關(guān)系。”

中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)顯示，2019年1月上海鑫鈺融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫鈺租賃”）的一起判決中，法院認(rèn)定被告蘆某以自己擁有所有權(quán)的車(chē)輛向鑫鈺租賃申請(qǐng)資金，被告的真實(shí)意思并非售后回租，而是借款，不符合承租人為行使對(duì)租賃物的占有和使用權(quán)利的法律特征。鑫鈺租賃與被告雙方意思表示以融資為目的而非融資租賃，雙方之間實(shí)為民間借貸的法律關(guān)系。雙方簽署的合同名為融資租賃，實(shí)為民間借貸合同。

上述判決并不是個(gè)案，僅在今年1月，先鋒太盟融資租賃有限公司、鑫鈺租賃、陽(yáng)光環(huán)球（中國(guó)）融資租賃、天津嘉合融資租賃等多家主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)回租的融資租賃公司中發(fā)現(xiàn)了多個(gè)類(lèi)似的判決案例，而判決法院涉及江蘇省、山東省、河南省、四川省等全國(guó)多個(gè)省市。

河北金租汽車(chē)金融事業(yè)部總經(jīng)理謝勝立指出，2014年之前，不過(guò)戶加上抵押登記的“回租”模式并不被認(rèn)可，當(dāng)時(shí)法院基本會(huì)將其認(rèn)定為借貸關(guān)系。直至2013年，最高人民法院司法解釋認(rèn)可回租業(yè)務(wù)，因此2014年至2018年法院判決基本傾向于將上述模式認(rèn)定為回租。

不過(guò)，2019年以來(lái)法院對(duì)回租關(guān)系的認(rèn)定開(kāi)始更加謹(jǐn)慎，上述模式被認(rèn)定為借貸關(guān)系的比例提升。此次《辦法》明確規(guī)定融資租賃公司不得開(kāi)展發(fā)放或受托發(fā)放貸款業(yè)務(wù)，今后回租業(yè)務(wù)不但被法院判定為借貸關(guān)系的比例會(huì)升高，而且一旦被判定為借貸關(guān)系還可能受到嚴(yán)厲的處罰。

所以，從事回租業(yè)務(wù)的公司要想不被判定為“借貸”，還需在合同、業(yè)務(wù)流程、資料手續(xù)等方面下功夫。例如，合同里面的詞語(yǔ)如果有借款、墊款、還款等詞語(yǔ)就容易被認(rèn)定為借貸關(guān)系，要用車(chē)款、租金等詞語(yǔ)代替。

此前，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就《辦法》答記者問(wèn)時(shí)層提到，“為引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)、回歸本源，加強(qiáng)對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管約束，此次《辦法》中新增加了部分審慎監(jiān)管指標(biāo)內(nèi)容?！?/p>

不過(guò)，國(guó)外市場(chǎng)的汽車(chē)融資租賃都是以直租為主的，回租業(yè)務(wù)很少。而國(guó)內(nèi)現(xiàn)在超過(guò)80%的融資租賃業(yè)務(wù)都是回租業(yè)務(wù)?；刈鈴谋举|(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種變相的抵押貸款，因此會(huì)打亂現(xiàn)在金融市場(chǎng)抵押貸款的市場(chǎng)生態(tài)，其客戶范圍和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重重合，所以下一步監(jiān)管的重點(diǎn)可能就是回租業(yè)務(wù)。未來(lái)，監(jiān)管層可能會(huì)出臺(tái)針對(duì)回租業(yè)務(wù)的監(jiān)管細(xì)則和規(guī)范，現(xiàn)階段合理的回租業(yè)務(wù)不一定在未來(lái)還是合理的。