文/王丹妮

2023年，對于以往擁有天然優(yōu)勢的廠系汽車金融公司來說，可謂內(nèi)外交困：一方面，傳統(tǒng)燃油車銷量下滑、市場萎縮，以及主機廠新車金融貼息業(yè)務(wù)大幅減少；另一方面，各大銀行大舉進攻汽車市場，以內(nèi)外渠道同步進發(fā)并挾高返傭政策瘋狂攻城掠地。

在此情況下，各大汽車金融公司一邊通過差異化產(chǎn)品、專業(yè)服務(wù)等優(yōu)勢以最大可能守住自有品牌的市場份額，一邊通過積極開拓新能源汽車、二手車等新市場以尋找更大生存空間，致使這二者在貸款總量下滑的背景下逆市大幅增長，成為新的業(yè)務(wù)增長點和結(jié)構(gòu)性機會。

零售貸款合同數(shù)同比下滑18.59萬單

近日，中國銀行業(yè)協(xié)會汽車金融專業(yè)委員會（下稱委員會）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：2023年，中國25家汽車金融公司實現(xiàn)零售貸款投放636.85萬筆，累計發(fā)放零售貸款金額超5200億元。而這兩個數(shù)據(jù)，相比2022年的零售貸款合同655.4萬筆和零售貸款金額5647.2億元均出現(xiàn)下滑，這也是2022年以來25家汽車金融公司連續(xù)兩年零售貸款合同出現(xiàn)下滑。

雖然委員會未披露截至2023年年末25家汽車金融公司的資產(chǎn)規(guī)模，但中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報告（2022）》顯示，截至2022年年末，全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模為9891.95億元，相比2021年末的10068.94億元，下滑了1.76%。

汽車金融公司的業(yè)務(wù)萎縮，很大程度來自于主機廠特別是傳統(tǒng)燃油車的銷量下降。根據(jù)全國乘用車市場信息聯(lián)席會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年新能源乘用車銷量達775萬輛，占比高達35.72%，而在2018年，新能源乘用車的占比還不到5%。

與新能源乘用車高歌猛進相對應(yīng)的，則是傳統(tǒng)燃油車的銷量增速近乎停滯，以及合資車企的節(jié)節(jié)敗退，而后者的主機廠，正是大多數(shù)汽車金融公司的股東方。

最引人注目的是比亞迪汽車，2023年比亞迪汽車銷量為302.44萬輛，同比大幅增長61.9%，比亞迪汽車金融自然也就成為2023年最大的贏家。2023年上半年，比亞迪汽金已實現(xiàn)營業(yè)總收入13.25億元，約為2022年全年收入的8成，而同期的凈利潤更是高達6.26億元，是2022年全年凈利潤（4.13億元）的1.52倍。

汽車金融公司進入洗牌期

眾所周知，隨著汽車行業(yè)百年變革走向深水區(qū)，汽車品牌洗牌加速，車企銷量急速下滑和違約事件增多，行業(yè)風(fēng)險上升，破產(chǎn)倒閉事件屢見報端，這樣的市場大背景對汽車金融公司來說意味著唇亡齒寒。這種強烈的影響，在2022年就已經(jīng)暴露無遺。

2022年7月，中國銀保監(jiān)會同意上海上汽集團受讓正通控股持有的上海東正汽車金融股份有限公司（以下簡稱東正汽金）71.04%股權(quán)，作為唯一一家經(jīng)銷商集團背景的汽車金融公司終于在正通控股出現(xiàn)嚴重經(jīng)營問題后迅速易主。2022年12月，東風(fēng)標致雪鐵龍汽車金融有限公司更名為東風(fēng)汽車金融有限公司（以下簡稱東風(fēng)汽金），正式宣告這家中外合資汽車金融公司成為東風(fēng)汽車集團百分百持股的中資汽車金融公司。

伴隨著華泰汽車的財務(wù)危機與破產(chǎn)，2023年4月底，中國銀保監(jiān)會批復(fù)同意華泰汽車金融有限公司進入破產(chǎn)程序。5月16日 ，上海銀保監(jiān)局公布了同意菲亞特克萊斯勒汽車金融有限責(zé)任公司變更為斯泰蘭蒂斯汽車金融有限公司（英文名稱為Stellantis Automotive Finance Co., Ltd.，以下簡稱斯泰蘭蒂斯汽金）的批復(fù)文件。12月，湖南鋼鐵集團有限公司將持有的1.336%三一汽車金融有限公司（以下簡稱三一汽金）股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三一重工股份有限公司。

相比之下，2023年發(fā)展良好的汽車金融公司在增資和車貸ABS的發(fā)行規(guī)模上則表現(xiàn)亮眼。其中，廣汽匯理汽車金融有限公司（以下簡稱廣汽匯理汽金）注冊資本由30億人民幣（下同）增至41億；東風(fēng)汽車金融有限公司（以下簡稱東風(fēng)汽金）注冊資本由10億增至40億；2023年7月 上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司（以下簡稱上汽通用汽金）注冊資本由85億元增至92億。

業(yè)界認為，自2004年第一家汽車金融公司成立至今，經(jīng)過近20年的蓬勃發(fā)展后，隨著新汽車消費時代的到來和汽車產(chǎn)業(yè)格局的重塑，汽車金融公司走到了歷史的拐點，開始進入行業(yè)洗牌期，接下來那些背景主機廠銷量不佳的汽車金融公司要么被重組易主，要么破產(chǎn)退出市場。

二手車與新能源汽車貸款逆市增長

當下，汽車金融公司面臨著汽車產(chǎn)業(yè)格局調(diào)整、行業(yè)競爭、市場群體、消費理念、技術(shù)變革、政策引導(dǎo)、金融科技等方面的重大變化，特別是汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈從單一的汽車銷售延伸至售后用車的全生命周期，這既為汽車金融公司帶來較大挑戰(zhàn)，同時也蘊含著新的發(fā)展機遇。特別是在新能源、二手車、增換購、融資租賃、附加品、售后服務(wù)商等領(lǐng)域，存在廣闊的創(chuàng)新空間和市場前景。

委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，在零售貸款合同數(shù)同比下滑了18.59萬單的情況下，二手車合同數(shù)和新能源汽車的合同數(shù)均出現(xiàn)增長。

其中，2023年汽車金融公司共發(fā)放零售新能源汽車貸款165.63萬筆，發(fā)放新能源汽車貸款金額1,423.04億元，同比增長44.32%；發(fā)放零售二手車貸款93.80萬筆，發(fā)放二手車貸款金額480.34億元，同比增長27.79%。

作為中國首家汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司（以下簡稱上汽通用汽金）面對汽車市場轉(zhuǎn)型、傳統(tǒng)市場承壓的情況，積極探索和發(fā)展新賽道、新機遇，在新能源、二手車、公牌等領(lǐng)域廣泛布局，2023年，上汽通用汽金與主機廠、經(jīng)銷商通力合作，實現(xiàn)公司2023年通用、五菱渠道的新能源滲透率及合同量雙增長；持續(xù)發(fā)力二手車市場，2023年完成二手車合同量超15萬單，居汽車金融公司二手車業(yè)務(wù)第一梯隊；并在2023年實現(xiàn)累計零售客戶突破1000萬、公司總資產(chǎn)超過1000億元的里程碑式發(fā)展。

天津長城濱銀汽車金融有限公司（以下簡稱長城濱銀汽金）于行業(yè)內(nèi)較早開拓全品牌賽道，2018年8月開始展業(yè)，已涵蓋主流合資與自主汽車品牌的新車與二手車，營運類型不僅覆蓋乘用車，也可滿足商用車的基本需求，車型品類實現(xiàn)了轎車、皮卡、輕卡微卡微面、中重卡等全品類覆蓋，通過構(gòu)建SP+直營+總對總的多元渠道網(wǎng)絡(luò)，為下沉市場的中小企業(yè)主、個體工商戶等帶去更便捷的普惠金融服務(wù)。目前已初步形成了雙線推進齊頭并舉的全面均衡發(fā)展的局面。

對公業(yè)務(wù)上，有庫存融資、試駕車融資、機構(gòu)貸、機構(gòu)回租等產(chǎn)品，面向終端消費者，有0息產(chǎn)品、低息產(chǎn)品、標息產(chǎn)品、分段貸、5050、尾款產(chǎn)品，并開展保險、購置稅、精品等附加品貸款。

針對新能源汽車，長城濱銀汽金創(chuàng)新打造融合性綠色金融產(chǎn)品，通過金融+保險的雙重保障，為長城新能源車主提供綜合的金融解決方案，為消費者帶來0息產(chǎn)品、低息產(chǎn)品、標息產(chǎn)品以及靈活貼息等多種綠色金融產(chǎn)品。2023年4月13日，長城濱銀汽金成功發(fā)行“長盈2023年第二期個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”（簡稱“長盈2023-2綠色ABS項目”），項目發(fā)行規(guī)模16.30億元。2023年新能源車單量占比16.85%。

2023年長城濱銀汽金營業(yè)收入同比增長超過10%，貸款規(guī)模也增長了接近5%，經(jīng)營業(yè)績及經(jīng)營規(guī)模均向好發(fā)展。

一汽汽車金融有限公司（以下簡稱一汽汽金）立足于支持一汽集團各品牌產(chǎn)品銷售，努力提升各品牌競爭力，對公業(yè)務(wù)上涵蓋新車庫存融資、二手車庫存融資、臨時大額融資、自有車輛融資、機構(gòu)業(yè)務(wù)融資、長庫齡車輛融資、經(jīng)銷商設(shè)備融資；面向終端購車客戶持續(xù)進行產(chǎn)品創(chuàng)新，已開發(fā)和投放5大類65個產(chǎn)品，為客戶提供標準型、尾款型、年還型等多種金融產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求；通過傳統(tǒng)經(jīng)銷商渠道，積極開展二手車業(yè)務(wù)。

2023年，一汽汽金累計投放各品牌貸款突破590億元，同比增長6%。截至2023年末，公司信貸規(guī)模達575億元，同比增長9%。其中，2023年二手車業(yè)務(wù)放款量2.9萬臺，占總業(yè)務(wù)放款量6%；新能源業(yè)務(wù)放款2.1萬臺。公司于2023年8月發(fā)行年內(nèi)首期綠色ABS，用于專項支持新能源車業(yè)務(wù)。

2023年廣汽匯理汽車金融有限公司總放款1303064單，其中零售放款460800單，庫存放款842264單，同比增長8.2%。截至2023年年末，管理貸款總余額超759億元，同比增長12.2%。其中，2023年新能源汽車放款551611單，零售放款209267單，同比增長76.7%；庫存放款342344單，同比增長55.5%。2023年3月9日，由廣汽匯理汽金發(fā)起、國泰君安牽頭承銷的“匯聚達2023年第一期個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”（以下簡稱“匯聚達2023-1綠色ABS”）在銀行間債券市場成功發(fā)行。這是大灣區(qū)首單綠色個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券。

易主后的東正汽金在2023年發(fā)力二手車市場和新能源汽車市場，2023年度二手車零售貸款業(yè)務(wù)合同單量占總業(yè)務(wù)50%；新能源汽車零售貸款業(yè)務(wù)合同單量占總業(yè)務(wù)12%。

政策加持多元化發(fā)展路線

為進一步加強汽車金融公司監(jiān)管，引導(dǎo)其依法合規(guī)經(jīng)營和持續(xù)穩(wěn)健運行，2023年7月11日國家金融監(jiān)督管理總局令2023年第1號公布《汽車金融公司管理辦法》（以下簡稱新《辦法》）,自2023年8月11日起施行。此次修訂，為困境中的汽車金融公司帶來新的希望。

新《辦法》取消了股權(quán)投資業(yè)務(wù)；強化股東對汽車金融公司的支持力度；增加風(fēng)險管理要求；將汽車附加品融資列入業(yè)務(wù)范圍；允許汽車金融公司開展售后回租業(yè)務(wù)；新增公司治理與內(nèi)部控制要求；允許設(shè)立境外子公司等均是本次辦法修訂重點。

新《辦法》正式實施四天后的8月15日，奇瑞汽車旗下奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司（以下簡稱奇瑞徽銀汽金）就對外公布了首個融資租賃汽車回租產(chǎn)品“好奇E租”，主打“低門檻、手續(xù)簡、時效快、更融易”的產(chǎn)品特性。2023年11月22日，吉致汽車金融公司對外宣布，回租業(yè)務(wù)正式上線，這是國內(nèi)汽車金融公司第二個汽車回租產(chǎn)品。

2024年2月1日，斯泰蘭蒂斯汽車金融公司的汽車回租業(yè)務(wù)正式上線，這是國內(nèi)汽車金融公司第三個汽車回租產(chǎn)品；2024年3月1日，一汽汽金售后回租產(chǎn)品也正式上線。

作為最專注的汽車金融提供方，汽車金融公司在嚴控風(fēng)險的前提下通過融資租賃（含售后回租）產(chǎn)品，既可以有力促進汽車廠家、經(jīng)銷商提升銷量，也能夠更大范圍、更有力度地惠及廣大消費者。

除了售后回租產(chǎn)品，汽車金融公司也開始橫向拓展新能源電池、附加品融資、摩托車等多個領(lǐng)域。

2024年1月15日，長城濱銀汽金旗下“哇哦金融”上線摩托車金融業(yè)務(wù)。此前，瑞福德汽金與凱旋摩托開展合作，長安汽金與兄弟企業(yè)輕騎鈴木合作，奇瑞汽金和長城濱銀汽金均開展全品牌摩托車金融業(yè)務(wù)。

值得注意的是，隨著汽車金融公司業(yè)務(wù)范圍的擴大，汽車金融的風(fēng)險也被納入監(jiān)管視野，2024年2月19日發(fā)布的《汽車金融公司監(jiān)管評級辦法》規(guī)定，汽金公司的監(jiān)管評級結(jié)果從優(yōu)到劣分為1—5級和S級，監(jiān)管評級結(jié)果數(shù)值越大表明機構(gòu)風(fēng)險越大。其中1—3級進一步細分為A、B兩個檔次。汽金公司出現(xiàn)重大風(fēng)險的，直接劃分為5級。處于重組、被接管、實施市場退出等情況的汽金公司經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認定后直接列為S級，不參加當年監(jiān)管評級。

監(jiān)管評級為1級、2級的汽金公司，除開展新《辦法》第十八條規(guī)定的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，經(jīng)批準可以開展新《辦法》第十九條規(guī)定的專項業(yè)務(wù)。

監(jiān)管評級為3級的汽金公司，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的除汽車附加品貸款和融資租賃、汽車售后回租之外的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管評級為4級的汽金公司，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的以下基礎(chǔ)業(yè)務(wù)：接受股東及其所在集團母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽車經(jīng)銷商和售后服務(wù)商貸款保證金和承租人汽車租賃保證金；汽車貸款和融資租賃（售后回租除外）業(yè)務(wù)；汽車經(jīng)銷商和汽車售后服務(wù)商庫存采購貸款業(yè)務(wù)；汽車殘值評估、變賣及處理業(yè)務(wù)；與汽車金融相關(guān)的咨詢、代理和服務(wù)。

監(jiān)管評級為5級的汽金公司，在風(fēng)險敞口不擴大的前提下，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的以下基礎(chǔ)業(yè)務(wù)：接受股東及其所在集團母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽車經(jīng)銷商和售后服務(wù)商貸款保證金和承租人汽車租賃保證金；汽車殘值評估、變賣及處理業(yè)務(wù)。

業(yè)界認為，在國家大力促進汽車消費，支持與監(jiān)管齊頭迸進的當下，汽車金融公司只有加快轉(zhuǎn)型，利用自身專業(yè)優(yōu)勢，積極拓寬業(yè)務(wù)范圍，為主機廠和經(jīng)銷商提供更有力度的銷售支持，為客戶提供更多元、更豐富的汽車金融服務(wù)，才能迎來新的發(fā)展高峰。