習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)：“創(chuàng)新是改革開放的生命。實(shí)踐發(fā)展永無止境，解放思想永無止境。”黨中央要求，金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利；創(chuàng)新金融支持方式，提高企業(yè)技術(shù)改造投資能力。國(guó)務(wù)院強(qiáng)調(diào)，化解民營(yíng)上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融體系建設(shè)，對(duì)于貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院戰(zhàn)略部署，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

近年來，知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融不斷創(chuàng)新結(jié)合，除知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款外，投資基金、融資租賃、證券化、信托等新型知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融形態(tài)在各地涌現(xiàn)，內(nèi)涵不斷豐富。一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資基金正在蓬勃發(fā)展。中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)規(guī)模巨大，截至2018年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)可投資本量約1.69萬億元。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由傳統(tǒng)的要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，資本嗅到了這股風(fēng)潮，紛紛設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資基金，表現(xiàn)突出的有國(guó)知智慧知識(shí)產(chǎn)權(quán)股權(quán)基金、北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金、廣東省粵科國(guó)聯(lián)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營(yíng)基金、上海市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金、湖南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金、河南重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金。這些基金的核心使命是幫助國(guó)內(nèi)中小企業(yè)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)有效獲取核心技術(shù)專利，建立高價(jià)值專利組合，為企業(yè)在未來行業(yè)發(fā)展格局中獲取主導(dǎo)權(quán)。二是投資基金與質(zhì)押貸款形成投貸聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。秉鴻智融知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資基金與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品“智融寶”業(yè)務(wù)結(jié)合，打造以貸先行，股權(quán)投資基金、知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)等增值服務(wù)為一體的業(yè)務(wù)方式，形成“知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)+投貸聯(lián)動(dòng)”的運(yùn)營(yíng)模式，為北京市中小微科技型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)+債權(quán)的金融服務(wù)，更好地滿足企業(yè)的差異化融資需求，助力企業(yè)快速成長(zhǎng)。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃在多地試點(diǎn)成功。北京市文化科技融資租賃股份有限公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)文化企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資項(xiàng)目超過350個(gè)，投放金額超過70億元。廣發(fā)融資租賃有限公司、新合盛融資租賃公司也有不菲成績(jī)。四是知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托首單落地。安徽省啟動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托交易試點(diǎn)，安徽國(guó)元信托有限責(zé)任公司、合肥高新融資擔(dān)保有限公司分別與合肥市百勝科技發(fā)展股份有限公司、安徽中科大國(guó)禎信息科技有限責(zé)任公司、合肥聯(lián)信電源有限公司三家企業(yè)簽約，共募集首期資金2000萬元、期限2年。這次試點(diǎn)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式進(jìn)行資金信托，在不改變知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬前題下，將未來一段時(shí)間企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給國(guó)元信托，由國(guó)元信托為企業(yè)募集社會(huì)資金，信托期滿后再由企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來收益權(quán)為還款基礎(chǔ)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)進(jìn)行溢價(jià)回購(gòu)。

對(duì)市場(chǎng)探索的深入，催生出中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融模式的變革與創(chuàng)新。一是隨著國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作深入推進(jìn)，各地逐步探索出多元化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，提升了銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值認(rèn)可度，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)出北京、浦東、武漢三種典型模式。北京模式是政府引導(dǎo)的“銀行+知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的直接質(zhì)押融資模式。該模式完全建立在市場(chǎng)化基礎(chǔ)上，借助金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資，政府主要整合資源、搭建平臺(tái)，對(duì)符合要求的企業(yè)給予貼息支持。案例是交通銀行北京分行成功完成首筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。近年北京模式進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)提質(zhì)升級(jí)，中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)、海淀區(qū)財(cái)政局、北京智慧財(cái)富集團(tuán)2016年出資4000萬元設(shè)立智融寶風(fēng)險(xiǎn)池，首年撬動(dòng)合作銀行10倍知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款額度。智融寶突出特點(diǎn)是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為唯一擔(dān)保方式，不捆綁企業(yè)其他資產(chǎn)和信用。截至2018年10月底，智融寶決策項(xiàng)目128個(gè)，擬貸金額超過6億元。這為知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融從理念到制度再到市場(chǎng)交易運(yùn)營(yíng)打通了全鏈條。上海浦東模式是政府主導(dǎo)的“銀行+政府基金擔(dān)保+知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)?！遍g接質(zhì)押融資模式。浦東新區(qū)在浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心設(shè)立2000萬元擔(dān)保專項(xiàng)資金，為企業(yè)貸款提供擔(dān)保，企業(yè)以自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押給浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心，然后銀行向企業(yè)提供貸款。

武漢模式是政府引導(dǎo)的一種“銀行+科技擔(dān)保公司+知識(shí)產(chǎn)權(quán)反擔(dān)?！钡幕旌夏Ｊ健＜葴p輕間接模式中政府的負(fù)擔(dān)，又一定程度上分解了銀行風(fēng)險(xiǎn)。首個(gè)成功案例是武漢中新化工有限公司以1件發(fā)明專利權(quán)質(zhì)押貸款100萬元。二是廈門市獨(dú)創(chuàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行模式。主要特點(diǎn)是分步建設(shè)“商業(yè)性、政策性與運(yùn)營(yíng)性三合一”海峽兩岸知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行。廈門先期選取中國(guó)銀行海滄支行、農(nóng)業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)分行、建設(shè)銀行科技支行、交通銀行自貿(mào)區(qū)支行、廈門銀行松柏支行、廈門農(nóng)商銀行營(yíng)業(yè)部、興業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)支行和浦發(fā)銀行自貿(mào)區(qū)分行等8家試點(diǎn)銀行開展兩岸知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融試點(diǎn)特色業(yè)務(wù)。在此基礎(chǔ)上，2017年推動(dòng)設(shè)立國(guó)內(nèi)首家“知識(shí)產(chǎn)權(quán)特色支行”即廈門農(nóng)商銀行“知識(shí)產(chǎn)權(quán)特色支行”，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)和資本供給，在國(guó)內(nèi)率先建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行業(yè)務(wù)體系，為解決科技型企業(yè)融資難、融資貴問題探索出一條新路。廈門還在積極尋求國(guó)家對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行設(shè)立的政策支持，推動(dòng)建立向社會(huì)和市場(chǎng)普遍開放的知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行，探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)股權(quán)投資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)收儲(chǔ)與運(yùn)營(yíng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)期權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)新模式，努力構(gòu)建覆蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化全價(jià)值鏈的知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融和運(yùn)營(yíng)綜合服務(wù)平臺(tái)。三是海南省開創(chuàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化試點(diǎn)。

在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、海南市場(chǎng)監(jiān)督管理局共同指導(dǎo)和地方金融管理局、海南證券局密切配合下，海南省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局實(shí)施一系列知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化動(dòng)作，實(shí)現(xiàn)了重大改革創(chuàng)新。比如，聚焦知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化和信用擔(dān)保機(jī)制舉辦五指山論壇，形成《知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)支撐海南自貿(mào)區(qū)和中國(guó)特色自貿(mào)港建設(shè)的海南共識(shí)》。在此基礎(chǔ)上，在上海證券交易所成功發(fā)行首單知識(shí)產(chǎn)權(quán)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)專項(xiàng)計(jì)劃，奇藝世紀(jì)供應(yīng)鏈ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)債權(quán)的交易標(biāo)的物全部為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)全部“奇藝世紀(jì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)供應(yīng)鏈ABS”優(yōu)先級(jí)證券評(píng)級(jí)為AAA。無論是北京、浦東、武漢知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，還是廈門知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行模式、海南知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式，都是知識(shí)產(chǎn)權(quán)和金融創(chuàng)新融合的產(chǎn)物，目的都在于“增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”“為新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐”，對(duì)探索社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起到令人刮目相看、持久引領(lǐng)創(chuàng)新的效果。

我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融業(yè)從無到有，從小到大，橫空出世，滄桑巨變，取得了突出成績(jī)，有力促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?！笆濉睍r(shí)期，專利質(zhì)押融資總額達(dá)1533億元；商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押融資額1591.90億元。2016年至2018年，全國(guó)專利、商標(biāo)、版權(quán)質(zhì)押融資總規(guī)模均超過1000億元，呈大幅上升趨勢(shì)，解決了一批中小企業(yè)融資難問題。但是必須清醒地看到，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在我國(guó)數(shù)量龐大、需求龐大的創(chuàng)新型中小企業(yè)面前，仍是杯水車薪，遠(yuǎn)未開墾成熟。如何在知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融方面進(jìn)一步普及理念、完善制度、創(chuàng)新模式，化解知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)金融工作中評(píng)估難、風(fēng)控難、處置難問題，是今后一個(gè)時(shí)期發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融業(yè)的關(guān)鍵性課題。必須想方設(shè)法拿出長(zhǎng)效辦法予以解決，推動(dòng)市場(chǎng)主體強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力，從而在服務(wù)改革發(fā)展全局中發(fā)揮更大的作用。

總之，隨著改革開放和創(chuàng)新發(fā)展持續(xù)深化，隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融政策不斷發(fā)力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融市場(chǎng)不斷完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融必將實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量更高速度發(fā)展，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)實(shí)現(xiàn)新的偉大飛躍。（范建永 丁 堅(jiān)）

作者單位：國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)展研究中心、中金浩（北京）資產(chǎn)評(píng)估公司