明眼人都能看得出，車抵貸業(yè)務(wù)似乎成了行業(yè)內(nèi)的燙手山芋。

曾經(jīng)，車抵貸是P2P行業(yè)的救命稻草。這個(gè)門檻低又能依托車輛抵押來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的形式，一度成為最炙手可熱的業(yè)務(wù)核心，無(wú)數(shù)平臺(tái)機(jī)構(gòu)趨之若鶩，唯恐入行晚了連肉湯也喝不到。

普通消費(fèi)者也想不到，原本車輛只能作為自己的固定資產(chǎn)，現(xiàn)在憑借抵押車輛即可獲得資金解決燃眉之急，自然樂(lè)見(jiàn)其成。消費(fèi)者的迎合更導(dǎo)致P2P平臺(tái)瘋狂涌入。

大家瘋狂涌入的結(jié)果就是，許多平臺(tái)選擇在價(jià)格上進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。某些行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，比如家電行業(yè)，至少消費(fèi)者可以受益，車貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，最苦的則是用戶——不管是投資者還是借款人。

近些年P(guān)2P行業(yè)風(fēng)起云涌，倒下一批又站起一批，一門心思求生存的平臺(tái)開(kāi)始各顯神通，打擦邊球，碰灰色鏈，走暴力路，興套路貸，進(jìn)而導(dǎo)致車抵貸行業(yè)烏煙瘴氣，備受詬病。

屢禁不止的“砍頭息”

砍頭息是指在放款前直接將利息剔除導(dǎo)致你的貸款金額和實(shí)際所收金額不同。比如你貸款10萬(wàn)元，一年的利息是2萬(wàn)元，那么放款方只放給你8萬(wàn)元，但是你簽的還是10萬(wàn)元的借款合同。

而在實(shí)際的網(wǎng)絡(luò)借貸案例中，這個(gè)“砍頭息”往往巧變名目為咨詢費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，并在出借本金中預(yù)先扣除咨詢費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，變相突破法定民間借貸利息上限，發(fā)生大量爭(zhēng)議。

“砍頭息”的不合理之處主要是使借款人承受借款所約定的利率水平，甚至有可能突破我國(guó)高利貸對(duì)利率的限制。

針對(duì)這種對(duì)于借款人極為不利的操作手段，2017年監(jiān)管當(dāng)局明確出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，要求 P2P平臺(tái)不得撮合或變相撮合不符合法律有關(guān)利率規(guī)定的借貸業(yè)務(wù)；禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保證金以及設(shè)定高額逾期利息、滯納金、罰息等。

在國(guó)家明令禁止后，狀況依舊沒(méi)有得到很好的緩解。畢竟對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，使用民間借貸或者網(wǎng)貸的借款人大多從銀行借不到錢，沒(méi)有談判能力，只能依靠P2P作為救命草，也基本認(rèn)可“砍頭息”的模式，愿意享受“人為刀俎我為魚肉”的待遇。

砍頭息屢禁不止還受平臺(tái)利潤(rùn)因素影響，對(duì)部分平臺(tái)來(lái)說(shuō)，砍頭息是平臺(tái)利潤(rùn)的重要來(lái)源，沒(méi)有砍頭息平臺(tái)利潤(rùn)會(huì)大幅度縮水，此外，砍頭息也填補(bǔ)了一部分壞賬損失。征信體系不完善是當(dāng)前行業(yè)借款風(fēng)險(xiǎn)高的主要原因，設(shè)立砍頭息雖然存在降低損失的因素，但主要目的還是為了賺取高額利息。

利字當(dāng)頭，自然就敢鋌而走險(xiǎn)。

風(fēng)控?zé)o力，滋生車貸亂象

對(duì)于多數(shù)P2P行業(yè)從事車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，信用情況相對(duì)較差無(wú)法通過(guò)信用貸的形式貸款的用戶是他們最應(yīng)該爭(zhēng)取的，反正你必須以車輛為抵押，也不怕你跑掉。但是面對(duì)這樣的用戶，采用什么樣的方式審核才能有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？

同行都在打價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)相攀比誰(shuí)的利率更低，那么自身的收益如何保障呢？低利率的利息、貸款手續(xù)費(fèi)如何維持門店租金、GPS安裝及管理費(fèi)用、員工薪酬傭金、貸后管理、逾期催收等成本？那就只好用貸后收入來(lái)補(bǔ)貼貸款執(zhí)行中的成本。逾期費(fèi)、拖車費(fèi)、停車費(fèi)、違約金，都讓借款人來(lái)承擔(dān)，甚至沒(méi)有名目創(chuàng)造名目收費(fèi)，導(dǎo)致借款人苦不堪言。

一車多押?jiǎn)栴}也是行業(yè)內(nèi)目前無(wú)法解決的頑癥。某位借款人如果用自己的車抵押給多個(gè)平臺(tái)機(jī)構(gòu)，那么一旦出現(xiàn)逾期或者干脆不還的情況，那么哪家機(jī)構(gòu)有權(quán)利將此車變現(xiàn)來(lái)還給投資人？大家都有書面合同，都認(rèn)為自己最有權(quán)利處置抵押車輛，爭(zhēng)執(zhí)不下只好大打出手，乃至沒(méi)有足夠的精力去以合法耐心科學(xué)的方式催收。

于是暴力催收成了救命稻草。

暴力催收的滅亡

“反正你的車抵押給我了，不還款我就把車開(kāi)走賣掉，一點(diǎn)兒毛病沒(méi)有?！倍鄶?shù)平臺(tái)如是想。

于是有關(guān)暴力催收導(dǎo)致的種種負(fù)面新聞比比皆是，裸條事件、山東“辱母案”……讓人們對(duì)催收這個(gè)詞有種本能的恐懼。催收人員也被魔化成帶有“光頭、身上有紋身或疤痕、脖子戴大金鏈”等特征，整個(gè)催收業(yè)烏煙瘴氣。

某些平臺(tái)干脆就認(rèn)為這種催收手段簡(jiǎn)單粗暴的降低了自己的逾期率，保障自己的利益，這就是最好的風(fēng)控手段。

一紙強(qiáng)監(jiān)管下來(lái)，讓暴力催收成為了歷史。

2018年2月，最高人民法院等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法嚴(yán)厲打擊黑惡勢(shì)力違法犯罪的通告》。緊接著，全國(guó)范圍內(nèi)掀起了掃黑除惡的專項(xiàng)行動(dòng)。

4月16日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約（試行）》，明確指出催收人員不得頻繁致電騷擾債務(wù)人及其他人員，應(yīng)使用文明禮貌用語(yǔ)，不得采用恐嚇、威脅、辱罵以及違反公序良俗的語(yǔ)言或行為脅迫債務(wù)人及相關(guān)當(dāng)事人；現(xiàn)場(chǎng)催收人員不得毆打、傷害債務(wù)人及其他人員，不得非法限制債務(wù)人及其他人員人身自由，不得非法侵入他人住宅或非法搜查他人身體。

更可怕的一句話：“如因不當(dāng)債務(wù)催收導(dǎo)致債務(wù)人及相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益受到侵害，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。”

為響應(yīng)國(guó)家政策，杜絕暴力催收，對(duì)逾期客戶不能進(jìn)行上門催收和強(qiáng)制性拖車等，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處理時(shí)間周期變長(zhǎng)，平臺(tái)墊付資金壓力過(guò)大，逾期和壞賬率增加，直接引發(fā)了車抵貸行業(yè)內(nèi)的生存危機(jī)。

強(qiáng)監(jiān)管下，是走是留是轉(zhuǎn)型？

面對(duì)政府監(jiān)管，有的平臺(tái)黯然出局，有的選擇轉(zhuǎn)型做其他業(yè)務(wù)（以租代購(gòu)，房租貸、信用貸），也有平臺(tái)巋然不動(dòng)繼續(xù)堅(jiān)定不移地深耕車抵貸業(yè)務(wù)。

據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)數(shù)量在高峰期超過(guò)1700家，目前已經(jīng)減少至600余家，死傷三分之二。監(jiān)管重壓之下，對(duì)利率、催收等方面進(jìn)行嚴(yán)苛限制，車抵貸業(yè)務(wù)本身的問(wèn)題開(kāi)始暴露無(wú)遺——獲客難、風(fēng)控難、線下運(yùn)營(yíng)成本貴。這并不是單一平臺(tái)的問(wèn)題，是整個(gè)行業(yè)的隱患。

以2018年6月1日宣布停業(yè)的金牌理財(cái)為例，據(jù)其網(wǎng)站發(fā)布的聲明中指出，于國(guó)家監(jiān)管政策、公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀以及行業(yè)不穩(wěn)定等因素，為了日后公司經(jīng)營(yíng)更加完善，以及下一步的發(fā)展和最大化地保證投資人利益，決定暫停所有業(yè)務(wù)。

與公告一同發(fā)布的還有逾期項(xiàng)目進(jìn)度：截至5月30日24點(diǎn)共有8個(gè)逾期項(xiàng)目，均處于催收中。其中，個(gè)人車抵貸逾期項(xiàng)目數(shù)量是三個(gè)，其余借款人主體為企業(yè)。逾期金額從8.4萬(wàn)到15萬(wàn)元不等，8個(gè)逾期項(xiàng)目的逾期金額總計(jì)89.2萬(wàn)元。

銀行抽資、監(jiān)管猛擊之下，金牌理財(cái)只是死傷過(guò)半平臺(tái)的一個(gè)縮影。面對(duì)業(yè)界橫行的二押車問(wèn)題，被要求文明催收，就意味著作為平臺(tái)如果風(fēng)控不到位就不能保證抵押物或者資金的回收。

想要繼續(xù)在車抵貸行業(yè)繼續(xù)發(fā)展的企業(yè)找到了立身之基——風(fēng)控。之前一直被暴力追債的負(fù)面新聞纏身的微貸網(wǎng)，高層在浪潮中深刻認(rèn)識(shí)到風(fēng)控對(duì)于車抵貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性，逐漸引入哈佛、麻省理工等海外復(fù)合型人才切實(shí)打造可實(shí)用的風(fēng)控模式和產(chǎn)品，接入芝麻信用、前海征信等十多家第三方大數(shù)據(jù)信息，通過(guò)上百個(gè)維度進(jìn)行綜合判斷，同時(shí)進(jìn)行反欺詐識(shí)別，逾期和壞賬率明顯降低。

玖融網(wǎng)同樣以風(fēng)控入手，但追求科技輸出。玖融網(wǎng)自主研發(fā)ERP智能化審批系統(tǒng)，通過(guò)分公司OCR自動(dòng)識(shí)別并錄入信息，反欺詐調(diào)研+系統(tǒng)審核雙重審核，同時(shí)基于對(duì)中國(guó)實(shí)際信用情況的深入研究和多維度的可信數(shù)據(jù)分析，結(jié)合團(tuán)隊(duì)多年信審經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)有評(píng)分模型和信用卡打分卡基礎(chǔ)上創(chuàng)建了大數(shù)據(jù)風(fēng)控建模。以大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系、評(píng)分卡體系、自主風(fēng)控模型，對(duì)借款人評(píng)分以區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)，為每一位投資人創(chuàng)造安全穩(wěn)定的理投環(huán)境。

向互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)發(fā)的平臺(tái)也不在少數(shù)。比較顯著的業(yè)務(wù)模式是“融資租賃”或者“以租代購(gòu)”。

作為二線車貸龍頭平臺(tái)的圖騰貸自車貸業(yè)務(wù)遭受重大打擊之后又徹底轉(zhuǎn)型，主要參與供應(yīng)鏈汽車金融、以租代購(gòu)新零售，融資租賃類汽車金融版塊。以租代購(gòu)的最終目的是減少消費(fèi)者的每月購(gòu)車成本，提高購(gòu)車效率，目前市場(chǎng)相對(duì)成熟并保持穩(wěn)健的上升態(tài)勢(shì)。

那目前看來(lái)“大有可為”的以租代購(gòu)業(yè)務(wù)是否真的那么優(yōu)秀？

“灰色交易”頻發(fā)，以租代購(gòu)也不太平

“以租代購(gòu)”的模式本質(zhì)就是平臺(tái)找投資者把車買下來(lái)，然后以出租的方式給有買車需求的人，然后收取租金，再把利息給那些投資者。這樣既能滿足投資者的獲利需求，也能滿足購(gòu)車人的用車需求。

但同樣滋生了很多騙局，最顯著的就是套現(xiàn)事件。

以租代購(gòu)業(yè)務(wù)多數(shù)是新車，與車抵貸需要抵押自己的車輛、信用貸多數(shù)只有幾千元不同，以租代購(gòu)的騙貸能夠獲得數(shù)萬(wàn)元的收益，甚至已經(jīng)形成了完整的灰色產(chǎn)業(yè)鏈條：團(tuán)伙中部分成員負(fù)責(zé)招募租車人，以辦理貸款為由將急需用錢的人約至某城市，利用其身份證、駕駛證等資料租車。租到車輛后，團(tuán)隊(duì)中負(fù)責(zé)銷贓的成員迅速將車輛賣給早就聯(lián)系好的“專業(yè)收車人”?；蛘咧苯臃纸獬闪悴考鍪郏鸪鼼PS或者裝置GPS干擾器，租車平臺(tái)基本無(wú)法追回。

同時(shí)對(duì)于正常以租代購(gòu)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，同樣有來(lái)自平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。以租代購(gòu)的模式規(guī)定了在消費(fèi)者沒(méi)有結(jié)清費(fèi)用的情況下車輛的所有權(quán)屬于平臺(tái)，那么消費(fèi)者就有權(quán)選擇租金結(jié)清后這輛車我要還是不要，但多數(shù)融資租賃平臺(tái)并沒(méi)有做好讓消費(fèi)者退車的準(zhǔn)備。

舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，網(wǎng)約車的高速發(fā)展是以租代購(gòu)形式能夠迅速風(fēng)靡全國(guó)的重要推手。之前多家融資租賃平臺(tái)也打出了網(wǎng)約車的旗號(hào)，而當(dāng)消費(fèi)者參與以租代購(gòu)模式加入網(wǎng)約車行業(yè)的時(shí)候，遭遇了網(wǎng)約車市場(chǎng)對(duì)車主的監(jiān)管，那么此時(shí)消費(fèi)者如果想退車，則需要承擔(dān)剩余租金高額比例的違約金，甚至部分平臺(tái)已經(jīng)明確不支持退車。

風(fēng)險(xiǎn)與成本是車抵貸業(yè)務(wù)的核心

行業(yè)內(nèi)雷區(qū)遍地，大批以車抵貸業(yè)務(wù)為核心的平臺(tái)或退出或轉(zhuǎn)型，人心惶惶。那么有人可能會(huì)問(wèn)：車抵貸業(yè)務(wù)還值得做嗎？

答案當(dāng)然是能做。

這個(gè)業(yè)務(wù)既然能火爆金融領(lǐng)域，就說(shuō)明了其市場(chǎng)需求巨大，不管對(duì)于平臺(tái)還是對(duì)于用戶，都有其突出優(yōu)勢(shì)。

如今監(jiān)管已經(jīng)將灰色、黑色手段封禁，想要做好車抵貸業(yè)務(wù)，在合法合規(guī)的情況下健康運(yùn)營(yíng)，風(fēng)控顯得尤為重要。在貸前風(fēng)控把好關(guān)，做到“看車更要看人”，包括貸前的借款人還款能力、還款意愿核查，貸中的預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)等，建立完善的標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)控制度，才能繼續(xù)在車抵貸行業(yè)分一杯羹。

成本控制也是必不可少的環(huán)節(jié)。車抵貸業(yè)務(wù)本身線下運(yùn)營(yíng)成本極高，隨著監(jiān)管的深入，利率也將回歸正常水平，如何控制貸前、貸中、貸后成本，保持良性盈利態(tài)勢(shì)，亟需車抵貸平臺(tái)認(rèn)真思考。

平穩(wěn)度過(guò)行業(yè)陣痛，就能夠看到車抵貸業(yè)務(wù)的彩虹。

零壹財(cái)經(jīng)·變革與契機(jī)：互聯(lián)網(wǎng)金融五周年系列專訪