車抵貸行業(yè)模式需調(diào)整 一年退出三成平臺

中國經(jīng)營報2018.05.2603:07

一年退出三成平臺 車抵貸待重整

郭建杭

汽車抵押資產(chǎn)的泡沫在逐漸消退。

進(jìn)入2018年，多個汽車抵押貸平臺接連宣布清盤，而清盤原因主要在于，通過法律途徑進(jìn)行催收導(dǎo)致逾期和壞賬的處置周期變長，公司墊付資金壓力大，最終導(dǎo)致資金出現(xiàn)問題。

有車抵貸的從業(yè)者分析表示，“汽車抵押貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴線下，從收車檢測到催收拖車，當(dāng)參與者一窩蜂的涌向這個行業(yè)時，對線下業(yè)務(wù)人員的約束力就會產(chǎn)生問題。”

據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，在汽車抵押貸業(yè)務(wù)中，“渠道單”模式的高返點是造成平臺盈利困難的“痛點”問題之一。所謂“渠道單”也就是由業(yè)內(nèi)其他資產(chǎn)方推薦過來的車貸業(yè)務(wù)，車貸平臺建立時間短，覆蓋面不夠充分時，自家門店短時間業(yè)務(wù)量不夠時，會接“渠道單”。

與此同時，借款人以汽車進(jìn)行重復(fù)抵押的情況又為平臺貸后催收造成難度，而暴力催收、拖車等問題則進(jìn)一步激化了行業(yè)中的各種問題。

“渠道單”“二抵”加重平臺風(fēng)險

梳理已經(jīng)清盤的車貸平臺公告可以看到，催收和壞賬等問題造成了平臺資金的周轉(zhuǎn)困難，也成為車貸平臺清盤的主要原因。

5月2日，以車貸業(yè)務(wù)為主的江蘇網(wǎng)貸平臺沃時貸在官網(wǎng)發(fā)布清盤公告表示稱，“通過法律途徑走法律訴訟的方式對逾期和壞賬進(jìn)行處理，造成不良資產(chǎn)的處理時間周期變長，公司墊付資金壓力變大；此外，交易金額減少的同時，為滿足監(jiān)管要求，銀行存管等合規(guī)要求增加了線上運營成本”。

5月3日，以車抵貸為主的泓源資本也發(fā)布了清盤公告，宣布從當(dāng)天起停止線上運營，不再發(fā)布借款標(biāo)的。在鴻源資本的清盤公告中，也提到了由于催收難題導(dǎo)致了資金壓力的問題。“公司響應(yīng)國家政策，拒絕暴力催收，對逾期客戶不能進(jìn)行上門催收和強制性拖車等，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處理時間周期變長，公司墊付資金壓力過大。”

車貸業(yè)務(wù)從業(yè)者表示，“車抵貸業(yè)務(wù)涉及到的線下業(yè)務(wù)比較多，運營成本比較高。新成立的平臺在業(yè)務(wù)量達(dá)不到一定規(guī)模時，很難覆蓋運營成本，因此如果在短時間內(nèi)做不起來就只能選擇清盤?！?/p>

在車抵貸平臺的運營成本中，除了線下業(yè)務(wù)的“重資產(chǎn)”運營問題之外，“渠道單”的返點加重了平臺運營成本。

“線下的業(yè)務(wù)大多數(shù)來自于二手渠道推薦過來的業(yè)務(wù)。在一些新成立的車貸平臺中，自有業(yè)務(wù)和渠道業(yè)務(wù)的比例可能會達(dá)到二八，好一點的也要三七?！?前文所述的從業(yè)者表示，從渠道推薦過來的單子，車抵貸平臺要多支付6%左右的渠道返點，因此留給平臺的利潤空間并不高。

“渠道單”加重了平臺運營成本，而這一運營成本最終則會轉(zhuǎn)嫁到借款人身上。據(jù)記者了解，目前車抵貸的借款利率普遍控制在行業(yè)監(jiān)管紅線（24%）以內(nèi)，但在借款利率外，平臺還會收取一些綜合服務(wù)費。

有從業(yè)者對記者表示，“業(yè)內(nèi)一般會有3%的服務(wù)費，GPS安裝費幾百元到1000元左右，這些算上借款利率勉強可以控制在36%以內(nèi)，但如果是‘渠道單’，此外還有6%左右的二手渠道費?！避嚨仲J所有的費用算下來，綜合費用在40%左右。

平臺面臨高運營成本外，更嚴(yán)峻的考驗來自于資產(chǎn)端，特別是汽車被二次抵押的風(fēng)險。

只做一次抵押貸款業(yè)務(wù)的平臺，按照合法合規(guī)的要求進(jìn)行車輛登記抵押，但部分借款人在拿到放款后，再將車輛二次抵押給其他車抵貸平臺上，就能夠拿到第二輪放款。

上述從業(yè)者對此表示，“汽車被二次抵押貸款時，平臺一般會直接將車帶到車場或者快速交易掉，做一次抵押貸款的平臺不僅收不回來放出去的貸款，也收不回來車?！彼硎?，目前車抵貸平臺的壞賬，主要是因為車輛被重復(fù)抵押后無法收回欠款和車輛。

不過，國家已經(jīng)開始對二次抵押問題進(jìn)行整頓清理。

2018年1月，中共中央、國務(wù)院就發(fā)出《關(guān)于開展掃黑除惡專項斗爭的通知》，要求在全國開展掃黑除惡專項斗爭。不久之前的《深圳市經(jīng)偵部門掃黑除惡專項行業(yè)十大領(lǐng)域打擊重點》的文件中，也包括了套路貸、車輛二次抵押貸款、暴力討債或軟暴力討債等違法犯罪行為。文件指出，在車輛二次抵押貸款方面，明知車輛已抵押，仍以車輛質(zhì)押向車主發(fā)放高息借款，夸大借款金額或簽訂車輛買賣合同，迫使抵押權(quán)人償還借款。3月26日，江門警方對市內(nèi)多家二手車貸及小額貸款公司展開突擊調(diào)查，并查封了多家車貸平臺的門店，其中二手車貸及小額貸款涉黑行為是打擊行動的重點之一。

行業(yè)模式需調(diào)整

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，自2017年4月至2018年3月，一年之內(nèi)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運營平臺數(shù)量由590家縮水至384家，減少了206家，縮水比例超三成。

但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，車抵貸平臺數(shù)量減少對行業(yè)是利好消息。

網(wǎng)貸之家研究員劉美茹認(rèn)為，平臺數(shù)量的減少，一方面是受當(dāng)前行業(yè)監(jiān)管環(huán)境影響，部分車貸平臺良性退出或暫時停業(yè)，而不再發(fā)布新的標(biāo)的；另一方面，車貸市場本身行業(yè)壁壘就不高，競爭較為激烈，且平臺的地域優(yōu)勢也比較明顯，行業(yè)集中度也相對較高，一些小規(guī)模平臺競爭優(yōu)勢不明顯，從而退出。

劉美茹表示， 出現(xiàn)倒閉的原因，主要是因為隨著車抵市場規(guī)模的擴大，加上平臺之間信息不對稱，或有部分平臺資產(chǎn)審核人員為擴張自身業(yè)務(wù)規(guī)模，風(fēng)控不嚴(yán)，導(dǎo)致部分車抵資產(chǎn)出現(xiàn)多處抵押的情況，由此加大了投資風(fēng)險。

事實上，車抵貸的從業(yè)者普遍認(rèn)為，該行業(yè)還有較大的市場空間，未來車抵貸平臺調(diào)整模式，仍有盈利空間。

恒泰金服CEO李坤認(rèn)為，車貸業(yè)務(wù)平臺想要持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，需要精細(xì)化運作、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和對汽車金融后市場業(yè)務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新。建立自己的獲客渠道、風(fēng)控體系和穩(wěn)定的資金渠道。在形成一定的業(yè)務(wù)規(guī)模后，深度挖掘保險、二手車買賣、新車置換等后市場金融服務(wù)，才是未來的生存之道。

恒泰金服近期也在基于車抵貸發(fā)展的同時，進(jìn)行很多車抵貸衍生汽車后市場的金融服務(wù)模式的探索，如近期與Adasleader智能安全駕駛車載硬件達(dá)成消費分期合作等。

前文所述從業(yè)者表示，“目前的情況下放貸風(fēng)險由平臺承擔(dān)，利潤主要被渠道商賺取，借款人的客戶資源被線下的客戶經(jīng)理掌握。行業(yè)空間雖大，但是車抵貸的‘玩法’不對。未來線下門店作為服務(wù)機構(gòu)存在，所有的交易程序通過線上完成，保留客戶數(shù)據(jù)。此外，開發(fā)汽車后市場，在車輛抵押融資外提供更多的金融服務(wù)才有市場空間?！?/p>

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，全國機動車保有量達(dá)3.04億輛，其中汽車2.05億輛。年機動車新注冊登記量達(dá)1594萬輛，2016年全年汽車新增銷量達(dá)2349萬輛，第六次問鼎全球新車銷量。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士表示，車抵貸市場的增量空間縮小，但是整體汽車金融市場的容量還很大。根據(jù)盈燦咨詢的報告曾指出，假設(shè)2020年我國汽車保有量中有5%的車輛是通過抵押貸款，那么到2020年我國P2P車抵貸的市場規(guī)模將達(dá)到1.4萬億元的規(guī)模，目前車貸市場還未達(dá)到飽和。

果樹金融方面表示，現(xiàn)階段業(yè)內(nèi)所提及的車貸市場飽和，主要是指單一車貸模式的增長率已經(jīng)接近天花板，但汽車金融整體市場的容量還是十分巨大的。所以，接下來車抵貸的發(fā)展方向應(yīng)該會從單一型的車輛融資服務(wù)轉(zhuǎn)向多元化的金融綜合服務(wù)。對于車貸平臺來說，前期在開展汽車抵押融資業(yè)務(wù)時已經(jīng)積累了大量的人車數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的客群特征，后面就可以考慮與不同的消費場景進(jìn)行融合，在場景中針對性地開發(fā)車主的金融需求，比如保險、新車消費、新車置換等，汽車后服務(wù)則包括加油等消費品以及金融產(chǎn)品。

事實上，自2013年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)大規(guī)模開拓車抵貸市場以來，車貸增量市場的空間就在慢慢縮小。果樹金融方面進(jìn)一步表示，在這一過程中，不僅車貸業(yè)務(wù)的利潤率在逐漸向下，車貸業(yè)務(wù)的布局也出現(xiàn)了下沉的趨勢，由一二線城市到三四線、再到縣城、甚至村鎮(zhèn)。一個區(qū)域飽和了，就到另一個空地去尋找機會。但是，相比一二線城市，三四線以下城市的市場空地規(guī)模要小得多，飽和的速度也會更快。所以總體來說，車貸市場空地規(guī)模的遞減將會是持續(xù)性的。