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汪青

2016年12月30日，上海市金融辦下發(fā)《上海市小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)專項(xiàng)監(jiān)管指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），這是上海市首份互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)指引，于2017年1月1日正式實(shí)施。

縱觀《指引》內(nèi)容，最亮眼之處在于對(duì)單一借款人貸款限額的嚴(yán)格要求，與2016年頒布的網(wǎng)貸暫行管理辦法相同。在業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)主要集中在小額和分散上，對(duì)于想借助網(wǎng)絡(luò)小貸化解大標(biāo)的平臺(tái)而言，顯然道路被堵。

“由于新規(guī)較嚴(yán)，對(duì)于同屬于上海地區(qū)的小貸客戶，通過網(wǎng)絡(luò)渠道和不通過網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行借款，其額度限制完全不一樣，監(jiān)管方如何判定獲客來源的渠道也有待完善?！?/p>

設(shè)置限額

所謂網(wǎng)絡(luò)小額貸款，主要由小額貸款公司作為貸款人，利用互聯(lián)網(wǎng)向小微企業(yè)或個(gè)人提供的短期、小額信用貸款，使貸款申請(qǐng)、貸中審核、貸款發(fā)放網(wǎng)絡(luò)化。

相較于P2P網(wǎng)貸，網(wǎng)絡(luò)小貸的市場(chǎng)是乎更加廣闊。主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)：其一，P2P網(wǎng)貸受限于信息中介身份，收入僅為服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)等，盈利空間有限；其二，在符合合規(guī)性的條框之下，網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本不斷走高。而小貸則是信用中介，利用自有資金進(jìn)行放貸，賺取的利潤(rùn)較高。

在風(fēng)口逐漸向網(wǎng)絡(luò)小貸轉(zhuǎn)移之際，有觀點(diǎn)認(rèn)為，在未來P2P網(wǎng)貸很有可能被網(wǎng)絡(luò)小貸所取代，畢竟資本具有逐利性。

實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)小貸僅是借貸平臺(tái)，資金是單向流通、有限；P2P網(wǎng)貸則是借貸信息平臺(tái)，資金是多向流通的、無限的。盡管目前兩者在業(yè)務(wù)上有部分的重合，不過兩者本質(zhì)不同，其應(yīng)對(duì)的市場(chǎng)需求也不同。

此前網(wǎng)絡(luò)小貸也被認(rèn)為是P2P網(wǎng)貸大額標(biāo)市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，受到市場(chǎng)的熱烈追捧。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有8家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)企業(yè)獲網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。面對(duì)上海網(wǎng)絡(luò)小貸限額新規(guī)，曾經(jīng)試圖通過網(wǎng)絡(luò)小貸消化大額標(biāo)的的平臺(tái)似乎必須道路被堵。

實(shí)際上，對(duì)于成立網(wǎng)絡(luò)小貸公司一直有所要求。即不僅應(yīng)當(dāng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)遵守公司注冊(cè)地政府或金融局關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)小貸的規(guī)范性文件或政策規(guī)定。

根據(jù)《指引》內(nèi)容顯示，要求網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的借款人為自然人，上限原則上不超過人民幣20萬元；借款人為法人或其他組織，上限原則上不超過人民幣100萬元。

此規(guī)定與2016年出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中，對(duì)同一自然人及法人或其他組織在同一P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的限額規(guī)定相一致。

對(duì)此，金誠同達(dá)律師事務(wù)所律師譚鴻認(rèn)為，不難發(fā)現(xiàn)上海網(wǎng)絡(luò)小貸新政幾乎是當(dāng)之無愧的最嚴(yán)政策，不再與資本凈額掛鉤，而是直接設(shè)定上限，可謂是對(duì)“小額、分散”原則的嚴(yán)格落實(shí)。

資深業(yè)內(nèi)人士張朝陽認(rèn)為，在去年頒布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中也明確指出網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款?！凹热欢咄瑢倬W(wǎng)貸平臺(tái)，均秉承‘小額、分散’原則，相信《指引》中制定貸款限額上限應(yīng)該是參考了P2P網(wǎng)貸監(jiān)管辦法?！?/p>

面對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸限額新規(guī)，曾經(jīng)試圖通過互聯(lián)網(wǎng)小貸消化小額標(biāo)的的平臺(tái)似乎道路被堵。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有8家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)企業(yè)獲網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

除了限額外，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸申請(qǐng)發(fā)起方在行業(yè)內(nèi)的排名也提出較高要求?！吨敢访鞔_指出，主要發(fā)起人應(yīng)為穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)且主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)在國(guó)內(nèi)排名靠前的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資源支撐的全國(guó)性大中型企業(yè)（集團(tuán)）。主要發(fā)起人應(yīng)在中國(guó)境內(nèi)具有長(zhǎng)期從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。

在出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)小貸專門監(jiān)管規(guī)定的省市中，除了重慶以外，廣州、江蘇、江西，也都特別要求網(wǎng)絡(luò)小貸公司主要發(fā)起人在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)。

上海新規(guī)還要求開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款貸款業(yè)務(wù)的公司高管必須專職，限制高管兼職行為?！吨敢芬?guī)定，總經(jīng)理以及有關(guān)產(chǎn)品、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)部門等關(guān)鍵管理崗位的負(fù)責(zé)人，不得同時(shí)在小額貸款公司主要發(fā)起人企業(yè)（集團(tuán)）兼職，必須專職、專責(zé)、到崗，并在本市辦公。

譚鴻認(rèn)為，這條規(guī)定應(yīng)當(dāng)引起旨在通過獲取網(wǎng)絡(luò)小貸牌照實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)高度注意，以免違背監(jiān)管要求。

放貸資金實(shí)施專戶管理

同時(shí)，《指引》對(duì)注冊(cè)資金的要求也有所提高，新設(shè)小額貸款公司原則上注冊(cè)資本不低于人民幣2億元（主要為眾創(chuàng)空間內(nèi)小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的小額貸款公司注冊(cè)資本可適當(dāng)降低至人民幣1億元）。

值得注意的是，上述注冊(cè)資金都必須全額實(shí)繳，放在金融辦的專門賬戶中。根據(jù)《指引》規(guī)定，小額貸款公司的注冊(cè)資本來源必須真實(shí)合法，全部為實(shí)收貨幣資本，一次足額繳納，不得以借貸資金和他人委托資金入股。

此外，《指引》對(duì)開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的放貸資金（含自有資金及外部融資資金）實(shí)施專戶管理?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸公司所有資金來源必須進(jìn)入放貸專戶方可放貸。放貸專戶應(yīng)盡量集中，所有放貸賬戶應(yīng)向區(qū)（縣）主管部門報(bào)備，并應(yīng)于每季度首月的10日內(nèi)，想注冊(cè)地所在區(qū)（縣）主管部門和市金融辦上報(bào)開戶銀行出具的本公司放貸專戶上季度資金流水明細(xì)。

萬惠集團(tuán)副總裁、PPmoney理財(cái)CEO胡新認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)小貸的新規(guī)基本上都將焦點(diǎn)放在小額、分散上，對(duì)大額資產(chǎn)的平臺(tái)影響較大。不過，胡新認(rèn)為“窮則思變、變則通、通則達(dá)”，大額資產(chǎn)的平臺(tái)也應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)型。

對(duì)于上海此次推出的網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，杭州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盈盈理財(cái)聯(lián)合創(chuàng)始人，杭州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)熊偉對(duì)記者表示，全國(guó)普遍的借款上限標(biāo)準(zhǔn)大部分為單戶不超過小貸資本凈額的5%，相比之下，上海的“新規(guī)”有點(diǎn)嚴(yán)苛，從實(shí)際操作上來說，對(duì)于同屬于上海地區(qū)的小貸客戶，通過網(wǎng)絡(luò)渠道和不通過網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行借款，其額度限制完全不一樣，監(jiān)管方如何判定獲客的來源渠道也有待完善。

“重慶應(yīng)該是目前國(guó)內(nèi)在網(wǎng)絡(luò)小貸開放較早，且數(shù)量最多的地方，以阿里小貸為首，近幾年，海爾、神州數(shù)碼、蘇寧、樂視、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)小貸公司也相繼落戶重慶。2016年開始，江蘇省、廣東省等地也都開放網(wǎng)絡(luò)小貸的申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)，這說明各地對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸在態(tài)度均有著地區(qū)差異。因此上海的‘新規(guī)’限額，也許就是其它地區(qū)的機(jī)會(huì)?！毙軅?duì)記者表示。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月26日，全國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸分布在10省市，共設(shè)立78家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司（含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司）。其中廣東地區(qū)最多，有28家，主要集中在廣州；其次是重慶，有17家；江蘇位列第三，有11家網(wǎng)絡(luò)小貸公司；浙江和江西并列第四，均有5家。可以看出目前網(wǎng)絡(luò)小貸仍處于試點(diǎn)階段，數(shù)量較少，地域集中，廣州和重慶地區(qū)網(wǎng)絡(luò)小貸最為活躍，與當(dāng)?shù)亻_展網(wǎng)絡(luò)小貸的鼓勵(lì)政策和優(yōu)惠政策有較大關(guān)系。

在上海新規(guī)落地后，對(duì)其他地區(qū)政策影響幾何呢？

胡新認(rèn)為，《互聯(lián)網(wǎng)小貸監(jiān)管指引》目前只是針對(duì)上海地域性的，對(duì)其他的城市不會(huì)有太大的影響，但是不排除其他城市會(huì)推出本土化政策。

盈盈理財(cái)平臺(tái)事業(yè)部副總經(jīng)理葉鵬飛表示，上海的新規(guī)其實(shí)明確了網(wǎng)絡(luò)小貸公司是金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充機(jī)構(gòu)，以及立足小額分散的整體監(jiān)管方向和監(jiān)管思路。存在區(qū)域性的特點(diǎn)。盡管杭州離上海不遠(yuǎn)，但整體的互聯(lián)網(wǎng)氛圍和政府部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)知從過去歷史來看，兩地還是有很大的差異。

實(shí)際上，目前不少平臺(tái)都是異地拿網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，比如盈盈理財(cái)和愛財(cái)集團(tuán)合資成立的撫州盈盈易貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司，便是在江西撫州拿的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。由于網(wǎng)絡(luò)小貸本身從事的是互聯(lián)網(wǎng)的放貸業(yè)務(wù)，所以對(duì)于公司在哪里注冊(cè)或者拿牌照并不重要，主要還是根據(jù)當(dāng)?shù)氐恼呋蚪鹑谵k的規(guī)定。

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