本報(bào)記者石健北京報(bào)道

隨著網(wǎng)貸平臺(tái)的紛紛撤出，昔日占比較高的車(chē)抵貸業(yè)務(wù)騰挪出了新空間，引來(lái)汽車(chē)金融公司和融資租賃公司的高度關(guān)注。

今年上半年，有12期個(gè)人汽車(chē)抵押貸款資產(chǎn)支持證券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“個(gè)人車(chē)抵貸ABS”）發(fā)行，規(guī)模達(dá)到623億元，同比多出78億元，增長(zhǎng)14.3%。從汽車(chē)金融公司發(fā)行個(gè)人車(chē)抵貸ABS來(lái)看，大有搶灘車(chē)抵貸業(yè)務(wù)之勢(shì)。

在上述12期個(gè)人車(chē)抵貸ABS中，奇瑞徽銀汽車(chē)金融股份有限公司、豐田汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司、吉致汽車(chē)金融有限公司均發(fā)起成立二期ABS。上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司發(fā)行的“上和2020第一期個(gè)人車(chē)抵貸ABS”規(guī)模達(dá)到100億元，創(chuàng)下12期的最大規(guī)模。

除了發(fā)力車(chē)抵貸ABS之外，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在一些招聘網(wǎng)站上看到，福建、安徽等地的汽車(chē)金融公司也在招聘負(fù)責(zé)車(chē)抵貸業(yè)務(wù)的汽車(chē)金融專(zhuān)員，月薪為8000元至1.5萬(wàn)元。

實(shí)際上，我國(guó)汽車(chē)金融ABS市場(chǎng)從2015年開(kāi)始就進(jìn)入了爆發(fā)性增長(zhǎng)。除了因汽車(chē)金融滲透率提高、資產(chǎn)需要更多場(chǎng)外資金支持外，市場(chǎng)投資者對(duì)于汽車(chē)金融ABS資產(chǎn)的認(rèn)可也日趨高漲。

公開(kāi)資料顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)車(chē)抵貸最高放貸量曾達(dá)到2000億元。而截至2019年年末，我國(guó)汽車(chē)保有量為3.48億輛。隨著網(wǎng)貸平臺(tái)的撤出，車(chē)抵貸業(yè)務(wù)存在一定的空間，這也成為汽車(chē)金融公司搶灘車(chē)抵貸業(yè)務(wù)的重要依據(jù)。

一位中小企業(yè)主在接受記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，“因?yàn)榻衲甑沫h(huán)境，企業(yè)對(duì)流動(dòng)性資金處于‘剛需’狀態(tài)，汽車(chē)作為消費(fèi)品價(jià)值削弱，抵車(chē)融資在特定時(shí)期的資金流轉(zhuǎn)價(jià)值就會(huì)凸顯，業(yè)務(wù)量會(huì)大幅上升?！?/p>

注冊(cè)國(guó)際投資分析師李鵬認(rèn)為，車(chē)抵貸業(yè)務(wù)在2019年已經(jīng)經(jīng)歷了監(jiān)管整頓，這意味著能夠留下的企業(yè)也具備一定的運(yùn)行和風(fēng)控能力。以前曾經(jīng)多次出現(xiàn)的汽車(chē)套路貸情況，特別是一些高利貸企業(yè)轉(zhuǎn)行做汽車(chē)金融的案例正在減少。

“傳統(tǒng)的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，靠吃息差產(chǎn)生盈利。消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)能夠享受到的貸款年利率普遍在5%到6%左右，這個(gè)利率其實(shí)和很多房貸利率差不多。而汽車(chē)金融公司能夠通過(guò)各種金融手段拿到利息遠(yuǎn)低于這個(gè)價(jià)格的資金，這些資金借給消費(fèi)者可以有效地刺激汽車(chē)消費(fèi)，甚至可以彌補(bǔ)車(chē)企營(yíng)收問(wèn)題。”李鵬補(bǔ)充道。

李鵬認(rèn)為，“由于汽車(chē)消費(fèi)屬性強(qiáng)、貶值較快，銀行并沒(méi)有太大的動(dòng)力參與汽車(chē)金融市場(chǎng)，這給一些金融公司提供了新的增長(zhǎng)空間和風(fēng)口。車(chē)抵貸模式和互聯(lián)網(wǎng)金融模式有很多共同點(diǎn)，利用客戶(hù)資源的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)金融來(lái)賺錢(qián)。目前，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，特別是以汽車(chē)為主業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，戰(zhàn)略上早就瞄準(zhǔn)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，未來(lái)有很大的發(fā)展空間。同時(shí)，從汽車(chē)存量市場(chǎng)來(lái)看，隨著我國(guó)家庭汽車(chē)保有量的增加，很多家庭也有利用汽車(chē)作為抵押品取得貸款支持的需求，通過(guò)金融手段有效的盤(pán)活這一市場(chǎng)，也有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。”

與此同時(shí)，租賃公司亦在通過(guò)發(fā)行ABS的方式搶占新空間。2020年7月8日，安徽皖新融資租賃公司作為原始權(quán)益人的“國(guó)君-皖新租賃2020年第一期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”正式成立。據(jù)悉，該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模共6億元，是二手車(chē)流通金融領(lǐng)域場(chǎng)內(nèi)發(fā)行金額最大的產(chǎn)品。

記者同時(shí)注意到，山東省金融監(jiān)管局官網(wǎng)8月中旬發(fā)布《關(guān)于部分融資租賃公司涉嫌違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》稱(chēng)，基于《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《暫行辦法》”）第十四條等規(guī)定，認(rèn)為租賃公司以融資租賃名義發(fā)放汽車(chē)抵押貸款涉嫌“違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)”。

事實(shí)上，目前關(guān)于汽車(chē)消費(fèi)分期的宣傳、服務(wù)及其背后的融資租賃業(yè)務(wù)模式，是否有違監(jiān)管及法理的規(guī)定，市場(chǎng)上存有爭(zhēng)議。

全球租賃業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力論壇某研究員告訴記者，作為汽車(chē)金融的重要組成部分，與傳統(tǒng)信貸相比，汽車(chē)融資租賃具有“運(yùn)作高效率、付款方式高度靈活、高融資額”與“門(mén)檻低、首付低”的優(yōu)勢(shì)。從業(yè)務(wù)流程表面來(lái)看，售后回租與車(chē)抵貸有相似之處，但客戶(hù)對(duì)車(chē)抵貸模式更為熟悉。因此，業(yè)務(wù)人員在宣傳、講解、簽約等流程中，可能會(huì)使用“貸款”“還款”“利息”“本金”等貸款類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的詞匯，這或許會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管層面認(rèn)為租賃公司以融資租賃名義發(fā)放汽車(chē)抵押貸款，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。